认知偏差下的市场操纵和股价波动分析

基于非知情交易者操纵市场的假设,考虑交易者对基本面存在认知偏差,构建了市场操纵下的理性预期均衡模型,通过比较市场操纵出现前后价格的波动,分析谣言信号传播对股票价格的影响.结论表明:噪声信息在市场的传播过程中加剧了股票的波动,降低了价格中的信息含量,使股票价格偏离其基本面价值,产生了虚拟价值,随着跟随交易者数量的增多,股价的波动可能会更加剧烈,价格持续偏离.     

三方相互体谅讨价还价模型

对于较重要的三方合作利益分配博弈问题,将相互体谅作为基本遵循并基于适应性预期模型,建立三方相互体谅讨价还价模型.运用这个模型,可以把三方相互体谅讨价还价达成均衡,归结为单调有界数列收敛与常系数非齐次线性差分方程组求解的结合运用.三方相互体谅讨价还价属于不完全信息动态合作博弈.对模型求解,一般地揭示三方相互体谅讨价还价达成均衡的过程与结果,阐明讨价还价有满足初始条件的唯一解和充要条件,以及充要条件的经济含义和数学意义.三方相互体谅讨价还价模型是对于两方相互体谅讨价还价模型的拓展,可以为建立更多方相互体谅讨价还价模型提供借鉴.     

在线时间序列搜索的风险补偿模型

对于在线时间序列搜索问题,在假设对未来信息有一定的预期下,提出了在线时间序列搜索的风险补偿模型,进一步研究了模型的求解,给出了模型的一个最优策略,并通过数值计算讨论了最优策略的补偿函数随参数变化规律.数值实验结果表明,随着风险容忍度的增大与预期区间下限的增大,补偿函数均增大且趋于收敛;随着预期概率的增大与预期区间上限的减少,补偿函数分别增大.研究结果丰富了在线时间序列搜索的理论且具有实际应用价值.     

基于Expectile-based VaR变点检测的金融传染分析

本文在分位点回归的基础上采用ALS方法,建立了线性Expectile模型,并以此计算美国金融危机期间有关经济体的Expectile-based VaR(EVaR),对EVaR进行变点检测。根据变点的位置来估计危机发生的时间,并通过比较模型的系数在危机前后的变化情况,分析了美国金融危机对中国、香港、英国、德国和日本造成的传染情况。同时结合实际情况分析线性Expectile模型所确定的危机发生时间和系数变化所反映的危机传染性强弱程度,并与斜率模型得到的结论进行比较,体现了线性Expectile模型的准确性。     

我国股指期货延长交易对股市现货市场影响的实证分析

采用价格加权贡献方法(WPC)和GARCH模型分析我国股指期货提前开盘和推迟收盘这两个阶段的价格发现功能和对股市现货市场的影响。实证研究表明,这两个延长交易阶段皆具有显著的价格发现作用且提前开盘阶段的价格发现效应要大于推迟收盘阶段的;在推迟收盘阶段分离出的非预期收益率所蕴含的私人信息已在这一阶段的价格中得到了反应,但提前开盘阶段的非预期收益率中的私人信息则需要通过当天的股市交易才能被吸收。同时本文还发现取样期间我国股市的周一效应较为显著,这与普遍认为的股市具有周五效应不太一致。     

年报无戏言

目前虚假信息披露所带来的预期收益要远远大于预期成本,出于“成本效益原则”的考虑,上市公司才会不断利用财务造假来达到自身目的,从而导致上市公司虚假信息披露愈演愈烈。     

高三数学试卷讲评的实践与反思

1.问题的提出在高三第一轮基础复习刚刚结束,考试就开始变得频繁,试卷讲评就多,不同的讲评方式,有着不同的教学效果,所以讲评课对学生的影响是非常大的.一堂高质量的讲评课可以使学生受益匪浅,对澄清学生的模糊概念、校正错误、提高分析问题、解决问题的能力以及查漏补缺、激发学生的求知欲起着不可低估的作用,它能切实有效地提高学生的数学成绩.那么,数学试卷讲评讲哪些、不讲哪些、重点讲哪些、怎么讲评,才能确保这是一堂高质量的讲评课呢?     

高三数学试卷讲评的实践与反思

1.问题的提出高三第一轮基础复习刚刚结束,考试就开始变得频繁,试卷讲评就多,不同的讲评方式,有着不同的教学效果,所以讲评课对学生的影响是非常大的.一堂高质量的讲评课可以使学生受益匪浅,对澄清学生的模糊概念、校正错误、提高分析问题、解决问题的能力以及查漏补缺、激发学生的求知欲起着不可低估的作用,它能切实有效地提高学生的数学成绩.那么,数学试卷讲评讲哪些,不讲哪些,重点讲哪些,怎么评讲,才能确保这是一堂高质量的讲评课呢?     

非对称信息下预期通货膨胀的动力学模型及实证分析

本针对非对称信息条件下货币政策与公众通倾货膨胀预期问题，运用微分动力学的理论与方法，建立了非对称信息下公众通货膨胀预期的微分动力学模型，并根据中国1990－1999年预期通货膨胀率与货币发行增长率数据，运用所建模型进行实证分析。     

张尧庭《概率统计》教本探析

张尧庭主编的《概率统计》教材．是一部探索性色彩浓厚的教科书．该教本弥合了概率论与散理统计之间的人为鸿沟．强调分析过程，注重抽象建模，借助现代化的视听手段，创新了概率统计教科书的传统规范，顺应了当代教育改革的大趋势．张尧庭在授课艺术与研究方略方面，有乃师许宝騄的风范．由于针对性较差等原因，《概率统计》教本远未达到预期的效果．