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| 基于Expectile-based VaR变点检测的金融传染分析 | |
| 作者单位： | ;1.合肥工业大学经济学院;2.合肥工业大学数学学院;3.中国科学技术大学统计与金融系 |
| 摘 要： | 本文在分位点回归的基础上采用ALS方法,建立了线性Expectile模型,并以此计算美国金融危机期间有关经济体的Expectile-based VaR(EVaR),对EVaR进行变点检测。根据变点的位置来估计危机发生的时间,并通过比较模型的系数在危机前后的变化情况,分析了美国金融危机对中国、香港、英国、德国和日本造成的传染情况。同时结合实际情况分析线性Expectile模型所确定的危机发生时间和系数变化所反映的危机传染性强弱程度,并与斜率模型得到的结论进行比较,体现了线性Expectile模型的准确性。 |
| 关 键 词： | 分位点回归模型 预期位在险价值 变点 金融传染 |
Analysis of Financial Contagion Based on Change point Testing of Expectile-based VaR |
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| Keywords: | |