鞅分析在具有红利支付的n次幂型欧式期权定价中的应用

本文探讨了鞅分析在具有红利支付的n次幂型欧式期权定价中的应用,即用鞅分析的技巧与方法研究了在标的资产服从分数布朗运动的条件下具有红利支付的n次幂型欧式期权定价问题,并获得了其公式。丰富了已有期权定价结果,使期权定价公式更有利于实际的应用。     

随机支付红利的跳-扩散模型的期权定价

假设股票随机支付红利,且红利的大小与支付红利时刻及股票价格有关,并假设股票价格过程服从跳—扩散模型(其中跳跃过程为Poisson过程)的条件下,建立了股票价格行为模型,应用保险精算法给出了欧式看涨和看跌期权的定价公式,推广了Merton关于期权定价的结果。     

常数红利边界下的一类马氏风险模型

本文研究了常数红利边界下一类马氏风险模型的红利派发矩,破产前所有红利的分布等相关问题.利用更新方法,给出了该模型破产前红利折现的期望满足的微分-积分方程,得到破产前所有红利的分布.通过构造特殊的初始条件,得到了相关的方程组解,推广了文献[3]的结果.     

资本重启

成渝高速获得IPO核准文件后,深市、沪市IPO先后恢复：而联合证券、海通证券、瑞银证券等保荐机构均反馈称,接到启动已过会的增发、配股项目通知;与此同时,上市公司发行公司债券预计近期恢复,发审委工作会议也将于近期恢复召开;中国证监会也决定,自7月26日起受理创业板发行上市申请——资本市场的大利好,一个接着一个。     

数字

上市公司理财弥补利润 资产虚拟化倍增风险 目前，大批上市公司正大手笔地将资金砸向理财市场，期待用投资收益弥补实业利润。从证券投资到银行理财产品，从信托到非上市企业股权，上市公司的触角几乎遍布金融领域。     

证券创新三条主线

目前证券公司仍存在严重的业绩波动与同质化竞争，解决之道在于证券创新。 考查《十二五规划纲要》，其中已描绘了金融创新的远景蓝图。不过，对于2011年的金融创新，《政府工作报告》中的表达显得含蓄与笼统，这决定了未来将是一个谨慎与渐进的过程，诸多金融创新的推出需要相时而动。2011年，证券市场将在已有创新基础上进一步扩容与深化，并且会集中在融资融券等方面，具体包括增加标的证券范围、放松投资者准入、推出第四批试点券商并将业务常规化，以及新三板扩容等。     

最小风险组合证券非负投资比例系数的确定

研究非负投资比例系数约束条件下,实现风险最小化的组合证券投资问题.应用罚函数法,对最小风险组合证券的非负投资比例系数进行研究.实例表明:这一方法是可行的、有效的.     

带双阈值的一类更新风险模型的Gerber-Shiu折现罚函数

本文考虑一类索赔时间间隔为Erlang(2)分布的"双界限"分红模型,在这种模型中,当盈余超过上限时分红以不超过保费率的速率付出,低于下限后保费率增大,得到了关于Gerber-Shiu罚金折现期望函数满足的积分-微分方程以及更新方程,进一步讨论了更新方程的解.     

相关的常数红利障碍Poisson-Erlang风险模型(英文)

本文研究了有常数红利障碍的相关聚合理赔风险模型.利用Laplace变换和逆Laplace变换的方法,获得了该模型中罚金折现期望函数的积分一微分方程的解法,推广了一类积分-微分方程的求解方法.     

证券价格长期波动控制系统的最优控制策略

探讨证券价格长期波动控制系统的最优控制问题.建立了在有效市场条件下证券价格长期波动的控制系统模型.为了使证券价格和内在价值按照人们预期的目标变化,探讨了对它们服从的系统采用经典信息结构下的随机最优控制策略问题.设计了使系统的输出跟踪证券内在价值的估计值,同时使调节控制的幅度尽可能小的性能指标,给出了最优控制策略的求解公式和计算过程,并给出了考虑系统性能的计算过程,对相应结果进行了分析.主要结论是:当价值对价格的均衡回归调整不足,或投资者对前期价值的增值预期乐观时,最优控制策略所起的作用在加强;而当价值对价格的均衡回归调整过度,或投资者对前期价值的增值预期悲观时,最优控制策略所起的作用在减弱.这些结果可以为完善证券市场和上市公司的监管提供理论依据