后悔厌恶对商业银行存贷款定价的影响

存贷利差收入是银行主要的收入来源,存贷款定价问题是银行经营管理、风险控制的核心之一.在"代理商"模型的基础上,引入后悔系数和后悔效用函数,建立了基于双重厌恶银行的期望效用函数,并利用极值理论,确定了最优存贷款利差.双重厌恶期望效用函数反映了银行风险厌恶和后悔厌恶的双重特点,解决了现有研究忽略后悔情绪导致模型出现偏差的问题.从理论上分析了双重厌恶型银行最优的存贷款利差的决策问题,给出了其与市场风险、信用风险以及后悔情绪之间的关系.通过与纯风险厌恶型银行最优决策的对比发现,对于双重厌恶型银行来说,信用风险对存贷利差影响的弹性要小于纯风险厌恶型银行,而后悔厌恶程度越大其弹性就越小.由于后悔心理的存在减小了信用风险对存贷款利差影响的弹性.     

LCDS pricing under structural frameworks

文中考虑贷款违约互换(LCDS)的定价模型.影响定价的两个主要因素早偿和违约分别用引入早偿强度和结构化方法来刻画.模型可转换为二维偏微分方程的定解问题,通过降维求其解给出了LCDS的保费的定价公式,并在此基础上给出数值算例.     

基于演化博弈的商业银行担保贷款风险管理

现实中担保贷款的策略违约现象证实了其偿还率并不如理论预期那样高,担保贷款风险管理遇到新瓶颈.在前人研究基础上,试图将套牢理论引入中小企业奖惩机制,构造实力不同的两家非对称中小企业担保贷款模型,利用惩戒与授信的两种手段对企业实施激励,运用演化博弈模型论述风险控制机理.研究表明在一定范围内加大担保团体成员内部惩罚或授信可以有效降低策略违约的概率,降低套牢风险.     

大片融资秀

近年来,中国商业大片制作与发行费用越来越大,电影投融资金额快速增加,投融资形式也朝多样化的方向发展,一些新的融资模式不断涌现在影视业内。其中,以版权为核心的银行质押贷款模式逐渐成为业内关注的焦点。     

智能化资金管理

2010年上半年,银监会正式颁布了“三个办法一个指引”（包括《流动资金贷款管理暂行办法》、《个人贷款管理暂行办法》、《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》,以下统称为“贷款新规”）。贷款新规的出台,使商业银行对于企业“挪用信贷资金,转用其他投资”的做法有了一道法律的保护屏障。剖析贷款新规,复杂、规范化的程序对银行而言,     

考虑城市住房分布的二维连续型动态交通分配模型及其污染物排放估计

将城市交通路网抽象为二维连续的平面,提出一个考虑城市住房分布的二维连续型动态交通分配模型,并估计了城市交通污染物排放水平.该模型中,住房分布影响交通需求,出行者根据用户最优准则选择出发时间和路径,可以用于模拟城市交通运行的动态演化过程,得到密度、速度和流量等物理量.采用基于车辆速度和加速度的微观污染物排放模型VT-micro估计城市交通CO2动态排放水平.基于三角网格,采用有限体积法、投影算法和相继平均法进行数值求解,给出一个数值算例验证了模型和算法的有效性.     

地形对大别山区农村住房空间分布格局的影响

山区环境因素的限制使得农村住房呈现地域性的空间格局,确定农村住房空间分布格局及重要影响因素的关联性成为山区居民地规划管理的核心要素.以金寨县为例,结合高分辨率遥感影像目视解译、点格局分析以及相关分析等方法,通过引入地形要素(海拔、坡度、起伏度)因子,探索大别山区农村住房空间分布格局特征及地形要素的影响.系列实验结果表明:金寨县农村住房点间距离在0~140m时,住房呈现聚集分布的态势,表明大别山区农村住房之间因公共资源匮乏,受环境条件影响表现出较高的相互依赖性;而农村住房点间距离在140~400m时,住房呈现聚集、均匀、随机的多样性分布态势,表明大别山区农村住房缺乏宏观规划与分配;这种随机性趋势在400~10 000m的大尺度上表现得更为明显.相关分析表明,大别山区农村住房空间分布格局受制于局部地形条件,在海拔低、坡度小、起伏度低的地区,住房的聚集性较强,体现为相关分析的回归系数均达0.7左右;通过比较发现,地形要素对大别山区农村住房空间分布格局的影响强度由大到小为坡度起伏度海拔,坡度的决定系数达到0.6左右,对格局的影响强度是起伏度的1.1倍、海拔的1.13倍.本研究可为大别山区城镇规划提供科学依据.     

和谐社会背景下居住空间分异控制与保障性住房分布模型建构

居住空间分异控制的本质即在经济效益与社会效益之间寻求适当的平衡点.和谐社会理念强调“科学发展、效率优先与以人为本”,落实在居住空间发展上也即提倡适度“规模分异”,反映并符合不同阶层的居住意愿等.提出了和谐社会背景下“理性保障性住房分布设计模型”及其5点主要内容.“小聚居”规模控制主要取决于4方面因素,同时指出同质社区最小规模以“C级”单元为宜,也可以成倍数开发.在建造模式与建设比例方面,提出了基于理性分布模型的杭州保障性住房发展策略.     

外刊速览

稳健的富国银行 富国银行是美国最大的抵押贷款发放机构,由于稳健、务实的经营策略,在过去几年的金融危机中,富国银行受到的影响在美国各大银行中是最小的。尽管如今经济环境如此恶劣,但富国银行仍能抓住机会,为自己寻找到了很多新的利润增长点。     

基于马氏链的住房反向抵押贷款定价模型

针对房屋价值过程是齐次的马氏链情况,建立不可赎回的住房反向抵押贷款的每年发放贷款最大额度模型,得出了该模型的解,并对模型进行了实证分析.