ERM learning with unbounded sampling

The learning approach of empirical risk minimization (ERM) is taken for the regression problem in the least square framework. A standard assumption for the error analysis in the literature is the uniform boundedness of the output sampling process. In this paper we abandon this boundedness assumption and conduct error analysis for the ERM learning algorithm with unbounded sampling processes satisfying an increment condition for the moments of the output. The key novelty of our analysis is a covering number argument for estimating the sample error.     

银行资本管理术

近年来，随着银行金融体制改革向纵深推进，金融监管逐步与国际接轨，中国银行业正面临着对资本约束的考验和风险文化的冲击。尽管目前多家银行虽然实行了经济资本管理，但是由于理解深度不够，操作不规范，存在一些不足之处。例如，     

考虑常利率的二维离散风险模型的破产概率

考虑一个带常利率的二维离散风险模型.假设两险种的理赔服从二维一阶自回归模型,利用鞅方法导出最终破产概率的Lundberg型不等式及上界.并通过具体数值分析解释了各种不同参数对破产概率上界的影响.     

复合二项过程风险模型的精细大偏差及有限时间破产概率

讨论基于客户到来的复合二项过程风险模型.在该风险模型中,假设索赔额序列是独立同分布的重尾随机变量序列,不同保单发生实际索赔的概率可以不同,则在索赔额服从ERV的条件下,得到了损失过程的精细大偏差;进一步地,得到了有限时间破产概率的Lundberg极限结果.     

期货套保三策

利用期货套保交易锁定价格、规避风险，可以说是大势所趋。那么企业究竟应该如何参与期货套期保值业务呢？     

巧用货币互换

随着我国对外经济交往深度和广度的扩大,一些进出口企业借有大量的外汇债务。这些债务的显著特点是利率浮动、期限较长。由于目前国际贸易结算的主要币种仍然是美元,许多企业存在收付汇币种不一致的问题。     

风险敏感性控制在CEV模型的应用研究

假设股票的价格遵循CEV过程,经济因子满足两个相互独立的布朗运动,运用风险敏感性随机最优控制理论得到新的结论,最后对于简化的模型,得到最优长期增长率的解析解.     

具有Vasicek利率的风险过程的破产概率的分解(英文)

In this paper, it is assumed that an insurer with a jump-diffusion risk process would invest its surplus in a bond market, and the interest structure of the bond market is assumed to follow the Vasicek interest model. This paper focuses on the studying of the ruin problems in the above compounded process. In this compounded risk model, ruin may be caused by a claim or oscillation. We decompose the ruin probability for the compounded risk process into two probabilities： the probability that ruin caused by a claim and the probability that ruin caused by oscillation. Integro-differential equations for these ruin probabilities are derived. When the claim sizes are exponentially distributed, the above-mentioned integro-differential equations can be reduced into a three-order partial differential equation.     

Markov-modulated风险模型中盈余过程零点数的分布

基于保险公司在首次破产后仍能继续运转的情形,讨论并得到了Markovmodulated风险模型中盈余过程零点数的分布.     

三式洞悉房企财务真相

若以“短期风险头寸”来衡量房地产开发企业抗短期风险的能力，可以弥补流动比率存在的两大缺点。只是，依然没有考虑企业的盈利能力，也未考虑国内房地产开发企业预收账款较多的事实。当然，财务分析是一种很复杂的事，并非几个数字所能涵盖。