基于期权博弈的跨国并购实证分析——以联想并购IBMPC为例

将实物期权定价方法引入到讨价还价谈判博弈中,分别建立了完全信息和不完全信息跨国并购期权博弈模型,并应用纳什讨价还价定理求出了其中不完全信息博弈的唯一解,以及完全信息博弈的解区间.该模型证明期权估值法具有普遍意义, DCF估值法是跨国并购中的一种特例,最后,通过联想并购IBM PC案例检验了模型的基本结论.     

基于分形分布的股票期权VaR计算

本文提出一种运用分形分布计算股票期权VaR的方法.首先对股票价格行为进行了理论总结和实证分析,表明采用分形分布来拟合股票的对数收益率是合理的,然后在此基础上推导股票期权VaR的计算公式,最后给出若干算例.     

银行项目信贷风险决策分析

利用实物期权的方法对银行项目信贷的期权特性进行了讨论,对项目的收益与风险进行了更为准确的数理分析.为使结论更加准确可靠,并对具体的实例进行了剖析,说明了衍生产品在银行的项目信贷过程中也可以很好地理论指导实践,使银行能够更好地对贷前风险进行有效控制.     

波动率服从有限的马尔可夫过程的期权定价

通过对服从有限马儿可夫过程的标的资产价格波动率进行分析,得出了在未来时刻波动的预测模型,并给出了相应的期权定价方法。     

Evolutionarily Stable Strategies in Quantum Hawk-Dove Game

We quantize the Hawk-Dove game by using the most general form of a pure initial state to investigate the existence of pure and mixed evolutionarily stable strategies （ESS）. An example is considered to draw a comparison between the classical and quantum version of the game. Our choice of the most general initial quantum state enables us to make the game symmetric or asymmetric. We show that for a particular set of game parameters where there exists only mixed ESS in the classical version of the game, quantization allows even a pure strategy to be an ESS for the symmetric game in addition to mixed ESS. On the other hand only pure strategy ESS can exist for the asymmetric quantum version of the Hawk-Dove game.     

用Mathematica软件求解矩阵博弈

应用Mathematica软件中的LinearProgramming函数求解矩阵博弈及给出几个例子.     

随机利率下跳-扩散过程的产量保险定价模型

本文研究了农产品价格为一般的跳-扩散模型,随机跳部分为复合Poisson过程,并假设远期利率服从HJM模型,利用测度变换技巧,给出了合同的在此模型下的解析解.     

基于演化博弈理论的知识服务网络复制动态模型

在知识服务网络中,知识供应方和知识需求方在传递知识的过程中进行着重复博弈,并根据收益矩阵选择有利策略逐渐模仿,最终采用某个策略达到了演化稳定均衡状态.首先,根据演化博弈理论,建立了知识服务网络的复制动态演化博弈模型.然后,采用多智能体建模仿真方法及Netlogo仿真平台对所建模型进行仿真分析.最后,通过仿真分析得到在不同的初始情况下,知识主体最终的演化稳定策略与各主体中采取合作策略的初始比例和鞍点的大小关系有关,验证了所建立模型的正确性.     

中外零售商中国市场互动关系的演化博弈分析——以大商与沃尔玛为例

在经济全球化大背景下,中外零售企业长期共存、共同发展的局面将会是中国零售市场的现实状况.对中外零售商的互动博弈进行深入剖析,将有助于更好地把握中外零售商的竞争态势,制定促进本土零售商持续发展的合理战略.基于演化博弈论构建模型,并以大商集团和沃尔玛为例,尝试性地对中外零售商之间的互动关系进行了分析,从而得出结论:中外零售商之间存在着较为复杂的互动关系,双方是合作还是竞争取决于市场环境、合作成本、合作收益以及各自的发展战略等多方面因素.