公债市场波动、消费动态与经济增长——基于递归效用与习惯形成的分析

本文在考虑公债市场波动的经济增长模型中引入递归效用和习惯形成,建立基于递归效用和习惯形成的随机经济增长模型,求得均衡时的最优消费和政府债券需求,讨论递归效用和习惯形成对最优消费和政府债券需求的影响,推导出消费的动态路径和经济增长路径,研究递归效用和习惯形成对消费动态路径和经济增长路径的影响.     

居民消费的习惯形成与实际经济周期模型的求解分析——一个基于三部门RBC模型的研究

结合H-P滤波法和King,Plosser&.Robelo(1987)的研究,探讨了一个求解引入居民消费的习惯形成和存在稳态趋势增长的RBC模型的对数线性化方法,并利用该方法求解引入习惯形成和政府支出冲击的三部门RBC模型来分析中国1979-2009年间宏观经济波动.研究表明:这个方法求解本文模型的预测结果与中国的特征事实较一致;与NHG方法求解的预测结果相比较,二者存在明显的差异;对中国经济的解释力要强于NHG方法求解的预测结果.     

习惯形成对居民消费、储蓄影响的理论分析

我国居民消费倾向偏低和储蓄的超常增长成为近年来一个被普遍关注的问题.本文构造了一个基于习惯形成的效用函数,消费者的偏好不仅依赖于当前的消费,还依赖于消费者过去的消费水平,运用含有消费习惯形成的效用函数对当前我国居民的消费倾向偏低及储蓄率居高不下现象给出数学解释.     

社会地位、收入税和随机经济增长

在一个具有生产性政府花费的随机增长模型中,把体现社会地位的财富引入消费者效用函数.讨论了社会地位、收入税、随机扰动对经济增长、消费—财富比和消费者福利的影响以及社会地位对税收政策制订的影响;并且确定了最优税率.     

中国对外出口的经济影响分析:长期均衡关系、汇率的外生影响

目的在于检验中国对外出口、进口和经济体的经济增长之间是否存在长期均衡关系,并研究汇率及其汇率风险等外生政策因素对于中国对外出口的作用.主要研究结论如下:在所研究的11个中国主要贸易伙伴中,除作为城市经济体的新加坡和中国香港外,均存在上述长期均衡关系,并且均衡关系因消费拉动型经济体(美国和欧盟)和出口拉动型经济体(新兴市场国家)而呈现不同特点;中国经济依靠出口拉动的经济增长方式并不具有可持续性;在汇率的外生解释中发现,汇率风险的放大会减少出口增速,汇率调整速度的加快,也会严重影响出口增速.因此,加速中国经济增长方式转变步伐,推动人民币汇率市场化势在必行.     

推广的实用华氏宏观经济增长模型及参数估计

从我国当前经济系统中消费、投资和出口的实际作用和现有的国民经济数据统计口径出发,借助于L eon tief平衡模型,对经典的华氏经济增长模型进行了改进,推广了一类具有实用性的华氏宏观经济增长模型,论证了该经济增长模型存在实现宏观经济均衡增长的条件,并且给出了利用实际经济数据估算投入系数的方法,同时指出了推广的华氏宏观经济增长模型和实用宏观经济增长模型、经典华氏经济增长模型之间的关系.     

能源和环境约束下的经济增长模型与实证分析

从经济增长与能源环境的关系入手,构建了考虑不可再生能源和环境污染的内生经济增长模型,揭示了在能源和环境约束下的经济可持续发展的最优路径.结果表明:只靠能源的大量投入,随着能源瓶颈约束的到来,经济发展将不可持续;当有污染存在时最优均衡经济增长率要放缓;同时运用计量经济学中多变量的协整检验,建立经济增长、能源消费和二氧化碳排放的协整方程,定量分析了三者之间的关系.二氧化碳与经济增长之间存在负相关关系,能源消费与经济增长存在正相关关系.     

基于动态随机均衡模型的技术投入溢出对经济增长的影响

基于动态随机均衡模型,构建了技术投入与产出共生的模型框架,实证研究技术投入溢出对我国经济增长的影响效应.研究表明,该模型能较好地解释经济增长和技术投入溢出;技术溢出对我国经济的冲击作用是一个动态的过程;随着技术存量与新增技术的不断调整,技术溢出对经济增长的影响将趋于均衡水准.     

基于策略型消费者购买习惯的产品动态定价决策研究

消费者具有浏览销量和评论的购买习惯.为分析此购买习惯对零售商定价的影响,以策略型消费者为研究对象,建立了受产品价格、销量与评论内容影响的效用函数,并构建了策略型消费者和零售商的两阶段博弈模型.同时,基于消费者购买习惯对零售商公布和调整价格的两种策略进行博弈和比较分析.结论表明,消费者通过浏览评论信息对产品质量的感知达到一定程度时,购买习惯改变了零售商总是降价的定价策略;零售商在公布价格策略中产品定价和收益高于调整价格策略;当消费者较具有耐心且对产品质量感知显著时,能提高消费者需求.研究结果对零售商的定价决策具有指导意义.     

我国价格贸易条件及其波动性对经济增长影响的实证研究

本文考察了1980~2010年间我国价格贸易条件均值水平及波动性变化对经济增长的影响.研究结果表明:不仅价格贸易条件均值水平对我国的经济增长具有明显推动作用,而且价格贸易条件波动性也与经济增长之间存在着显著的正相关关系.研究结论和基于跨国数据所得出的"价格贸易条件波动性与经济增长之间负相关"的经验结论截然不同.这意味着我国在管理和干预价格贸易条件变化过程中,不要忽视适度的价格贸易条件波动性对经济增长的正向影响和积极作用.     

中国农民消费行为及影响因素分析

本文运用适用预期的消费函数模型,对中国农民的消费行为影响因素进行实证分析。研究表明:农村居民消费的变动呈现出对收入变动的过度敏感,并且农民存在消费习惯,收入的不确定性进一步抑制了农民的消费。本文又做了进一步研究,发现受灾面积,农业支出对收入的影响不大,而农产品生产价格指数是造成收入不确定性的主要因素。     

基于动态面板模型的中国城镇居民消费的研究

本文通过设定和估计动态面板数据模型,考察我国城镇不同收入阶层居民在食品、医疗保健、交通通讯、娱乐教育文化和居住方面消费的差异性,得出如下结论:城镇居民总消费变动表现出对收入变动的"过度敏感性",但不同收入阶层居民的敏感性是不同的,基本上是呈现"V"型的趋势,但上升的趋势不是特别明显,在各个层面的消费也表现出了不同的趋势。在总消费上不具有消费习惯,但低收入户在医疗保健上具有消费习惯,中等偏上户、高收入户、最高收入户在交通通讯方面具有消费习惯。     

真实利率波动对长期资产配置的影响(英文)

对于单期的投资者而言,无违约风险的固定收益证券被视为无风险资产.这是因为固定收益证券的收益率在投资的初期就能确定.然而在考虑长期的投资时,投资者可以调整资产配置,固定收益证券也将面临再投资的利率波动风险,因此不能再被视为无风险资产.本文在一类特殊的"习惯形成"效用函数的框架下讨论长期资产配置.在一系列为简化问题而作的假设之下,本文推导出了真实利率波动对风险资产配置权重的影响,并且为计算实际长期资产配置的最优比例提供了理论依据和算法.     

Factorizations of one-generated $$ \mathfrak{X} $$-local formations

Under study are the factorizations of one-generated \(\mathfrak{X}\)-local formations, where \(\mathfrak{X}\) is a class of simple groups. Some known results on one-generated local and Baer-local formations appear as particular cases.     

The product of generalized subnormal subgroups in finite groups

We study the structure of some classes of finite groups with a given system of commuting generalized subnormal subgroups. In particular, our results yield a characterization of superradical and Shemetkov formations.     

On a Problem of the Theory of Multiply Local Formations

We describe the -closed n-multiply local formations such that the lattice of all -closed n-multiply local formations between and is Boolean.     

Factorizations of composition formations

It is proved that, if is a singly generated composition formation, where , then is a composition formation. Translated fromMatematicheskie Zametki, Vol. 65, No. 3, pp. 389–395, March, 1999.     

Factorization of One-Generated Formations

A large class of one-generated factorable foliated formations including composition, bicanonical, and other formations is described. V. A. Vedernikov suggested to study foliated formations with directions such that , where and are also some directions, from a unified point of view. We study one-generated factorable foliated formations with directions from the interval [,], where and are the directions of the bicanonical and composition formations, respectively. In particular, all irreducible factorizations of one-generated composition formations are studied.     

Optimal consumption and portfolio policies with the consumption habit constraints and the terminal wealth downside constraints

In this paper, we consider the optimal consumption and portfolio policies with the consumption habit constraints and the terminal wealth downside constraints, that is, here the consumption rate is greater than or equal to some nonnegative process, and the terminal wealth is no less than some positive constant. Using the martingale approach, we get the optimal consumption and portfolio policies.