基于极值分布理论的WVaR度量研究及实证分析

本文研究了基于极值分布理论的WVaR度量方法在金融风险度量中的应用.采用广义Pareto模型的WVaR方法,对上证综合指数、深证成分指数、标准普尔指数、纳斯达克指数进行了风险度量研究.实证分析结果表明,对比于其他没有考虑投资者风险偏好的度量方法,含有投资者风险偏好的WVaR更能准确地度量金融市场的风险情况.在同一市场环境下,风险值相差不大,存在共动性,国内新兴市场风险值比国外相对发达稳定市场的风险值要大.     

比例保本约束下的最优投资组合选择

本文研究了幂效用函数下带有比例保本约束的最优投资组合选择问题.利用拉格朗日乘子和投资组合复制方法,得到最优财富过程和最优投资组合,推广了带有限制的投资组合的相关结果.     

高效液相色谱法测定葡萄叶中5种芪化物

建立了同时检测葡萄叶片中白藜芦醇(resveratrol,Res)、云杉苷(piceide,PD)、ε-葡萄素(ε-viniferin)、δ-葡萄素(δ-viniferin)、紫檀芪(pterostilbene,PS)5种芪化物的高效液相色谱分析方法.采用Atlantis C18色谱柱 (250 mm×4.6 mm, 5 μm), 流动相为乙腈、水梯度洗脱,二极管阵列检测器,检测波长为306 nm;流速1 mL/min; 柱温30 ℃,外标法定量.结果显示: 5种芪化物的线性关系良好,相关系数在0.9990～0.9996之间;精密度、稳定性的RSD都低于5%;平均回收率为90.3%～114.0%,检出限为0.01～0.05 mg/L.本方法前处理简单、快速.应用本方法测定了葡萄叶片紫外诱导后5种芪化物的含量变化,结果令人满意.     

带干扰的两类不同风险模型的比较

本文比较了带干扰的两类不同风险模型.首先研究了在不同保费计算原理下各风险业务的相关性是如何影响保费率计算的,进而通过鞅方法推导出两类模型破产概率的Lundberg指数和Lundberg不等式,最后比较了在不同保费计算原理下两类模型的Lundberg指数的性质.     

随机切尾均值及其自举的统计分析

本文研究了松弛条件下学习随机切尾均值及其自举的统计性质.利用CG的经验过程方法,本文证明了在松弛条件下,学习随机切尾均值的中心极限定理,其渐进性质不依赖密度函数.进一步,得到了该性质对于学习切尾均值的自举依然成立,椎广了Chen和Gine^[1]随机切尾均值的相关研究结果.     

复合二项过程下的负风险模型

本文研究了总索赔服从复合二项过程的负风险模型.通过鞅方法推导出了该模型破产概率的Lundberg不等式和破产概率的精确表达式.     

OPTIMAL PORTFOLIO ON TRACKING THE EXPECTED WEALTH PROCESS WITH LIQUIDITY CONSTRAINTS

In this article, the authors consider the optimal portfolio on tracking the expected wealth process with liquidity constraints. The constrained optimal portfolio is first formulated as minimizing the cumulate variance between the wealth process and the expected wealth process. Then, the dynamic programming methodology is applied to reduce the whole problem to solving the Hamilton-Jacobi-Bellman equation coupled with the liquidity constraint, and the method of Lagrange multiplier is applied to handle the constraint. Finally, a numerical method is proposed to solve the constrained HJB equation and the constrained optimal strategy. Especially, the explicit solution to this optimal problem is derived when there is no liquidity constraint.     

带有消费的最优财富追踪问题

本文研究带有消费的最优财富追踪模型.利用Hamilton-Jaucobi-Bellman方法,求得投资策略的精确表达式.最后分析了所得到的解对个体偏好的敏感性.