高科技公司的合理定价

在随机控制的框架下 ,给出了一般的合理定价高科技公司的模型 ,考虑到高科技公司的管理柔性 ,采用动态规划和实物期权定价思想和方法 ,给出高科技公司价值所满足的偏微分方程 .在特殊情况下 ,给出解析解 ,讨论了参数的影响 ,最后 ,给出一个应用实例 .     

用实物期权分析方法评价高科技公司

在实物期权分析理论的框架下,开发了更一般的评价高科技公司的模型.利用随机动态规划和实物期权理论,本文得到了高科技公司价值所满足的偏微分方程.在特殊情况下,给出了解析解,并分析参数对高科技价值的影响,最后,给出一个实例来说明本文的结论.     

带有重置条款的可转换债券定价

可转换债券是中国证券市场的热点之一.本文主要研究如何给带有重置条款的可转换债券进行定价.文中采用了等价鞅测度的思想将标的物从风险世界转换到风险中性世界中,然后在风险中性世界中应用鞅评价方法对带有重置条款的可转换债券进行定价.     

企业聘用职业经理人的最优时机及其委托代理模型

认为尽管职业经理人的能力可能更强,但只有当企业规模大于临界规模时,企业才会选择聘用职业经理人.运用实物期权的方法,分析得到了企业聘用职业经理人的最优规模(时机),并基于此建立了最优分成制委托代理模型.分析结果表明,在企业考虑实物期权价值的情况下,增大了聘用职业经理人的临界规模,降低了最优分成比例,提高了代理人的努力水平.结果进一步显示,随着市场不确定性的增大,企业聘用职业经理人的临界规模增大,代理人的努力水平降低,最有分成比例增大.     

基于双指数跳扩散模型的可转换债券定价

本文研究列维系统中的可转换债券的定价．我们证明了可转换债券中的隐含call部分的价值可转换为一个美式put．最后我们给出了在标的服从双指数跳扩散过程时隐含call的价值近似表达．     

国外保险定价的发展及其对我国的借鉴

回顾国外保险定价的发展概况，介绍两种重要的金融定价模型资本资产定价模型和期权定价模型及其在保险定价中的应用，并就我国保险业借鉴国外保险定价先进的思想、方法和技术，发展和完善我国保险定价工作提出建议。     

基于实物期权的药物研发项目投资决策分析

本文结合药物开发投资项目的利润流不确定性和专利保护期限的不确定性,运用实物期权法,对药物开发项目进行分析,由或有债权分析方法推导出项目投资阈值,并做出相应典型数值分析.     

带有随机波动率的交换期权定价

通过利用计价单位的变换及等价鞅测度,得到了在随机波动率下的交换期权定价公式.     

PRICING EUROPEAN OPTION IN A DOUBLE EXPONENTIAL JUMP-DIFFUSION MODEL WITH TWO MARKET STRUCTURE RISKS AND ITS COMPARISONS

Using Fourier inversion transform, P.D.E. and Feynman-Kac formula, the closedform solution for price on European call option is given in a double exponential jump-diffusion model with two different market structure risks that there exist CIR stochastic volatility of stock return and Vasicek or CIR stochastic interest rate in the market. In the end, the result of the model in the paper is compared with those in other models, including BS model with numerical experiment. These results show that the double exponential jump-diffusion model with CIR-market structure risks is suitable for modelling the real-market changes and very useful.     

彩虹障碍期权的定价问题

采用偏微分方程方法研究了彩虹障碍期权的定价问题,推导出它满足的偏微分方程,通过求解这个偏微分方程得出了八种彩虹障碍期权的定价公式及四个看涨——看跌平价公式.