Vasicek利率模型下带有零息票债券的投资-消费模型

应用随机最优控制理论研究Vasicek利率模型下的投资-消费问题,其中假设无风险利率是服从Vasicek利率模型的随机过程,且与股票价格过程存在一般相关性.假设金融市场由一种无风险资产、一种风险资产和一种零息票债券所构成,投资者的目标是最大化中期消费与终端财富的期望贴现效用.应用变量替换方法得到了幂效用下最优投资-消费策略的显示表达式,并分析了最优投资-消费策略对市场参数的灵敏度.     

动态自融资与消费策略的多目标控制模型

在不考虑交易费用的前提下,本文研究了投资者最优动态自融资与消费策略,建立了两种多目标控制模型,分别考虑了使投资者的累积消费效用与／或拥有的财富的效用较大风险较小两个目标。对传统的侧重于单纯追求消费或财富效用达到极大的方法进行了改进,给出了相关分析结果。     

最优投资消费策略

投资消费问题是数理金融中的一个主要问题,Merton在假设股票价格过程为扩散过程的情形下,给出了最优投资消费策略的显式解,本在股份价格过程为跳－扩散过程的情形下,讨论了最优投资消费策略问题,得到了最优投资消费策略的偏微分方程。     

带预期的最优消费选择：鞅方法

本文研究了投资者最优消费投资问题,这类投资者拥有Brown运动的终端信息,但该信息可能受噪声干扰,在对证券价格过程和投资者偏好作极其一般的假设条件下,我们利用鞅和对偶技术建立了最优策略的存在性,并就对数效用投资者,我们建立了 最优消费投资公式。     

考虑消费动机和动态竞争的电影日需求预测模型

提出并验证考虑消费动机和动态竞争的电影日需求预测模型。考虑非粉丝及粉丝型的消费动机,构建电影消费两阶段过程模型;融合该模型和Bass模型,考虑竞争导致市场潜量的动态性,考虑映前被关注度、口碑、节假日对票房的影响,提出电影日需求预测模型。利用2016~2017年上映的电影数据验证该模型,并与Bass模型对比分析。结果显示,该模型预测效果优于Bass模型。因考虑竞争导致的动态市场潜量,考虑粉丝型消费者由续集效应及改编效应导致的动态市场潜量提升,该模型能显著提高预测准确度。利用映前被关注度和电影口碑数据,该模型能实现映前及上映早期的预测。该模型可推广至存在消费动机不同、市场动态竞争的其它短生命周期体验品的需求预测,是对Bass模型的改进。     

对体育产品市场运行特征的思考

通过运用管理学和市场学的有关原理，从理论入手，对体育产品、体育产品的概念、体系、要求的类型、价格、供给等运行特征进行了阐述与分析。从而在理论上对体育产品市场进行了规范和拟定了操作模式，并希望能为体育产品市场做初步定位。     

中国能源消费预测灰色建模法

选取2001—2007年中国能源消费实际值为依据,应用灰色系统理论建立煤炭能源和能源消费总量GM(1,1)预测模型,并分别进行精度检验和对比分析.检验结果表明:所建立的预测模型均为一级精度,适合于具有灰色特征的能源消费原始数据序列的模拟和预测分析.通过预测模型的计算结果可以知道:中国煤炭能源和能源消费总量呈指数增长规律,2008—2012年期间分别以16.33%和14.94%的速度增长,在整体能源消费结构中,煤炭能源所占比例将以0.29%的速度增长(为合理规划我国未来的能源消费战略,制定能源供应短缺和能源环境污染对策).     

中国投资与消费不均衡发展的实证研究:基于因子-Copula模型

在现有对投资与消费关系研究缺乏定量研究的基础上,引入Copula函数来探讨投资与消费的变动关系。首先利用因子分析进行投资与消费高维指标的降维处理,这样有效避免了Copula函数在多维变量下的建模复杂性;接着利用半参数建模方法选择了Cumbel函数来描述当前二者的关系;结果显示当前我国投资与消费存在显著不均衡关系,同时二者具有非对称性、非线性等数量特征;最后对上述研究结论进行了经济解释分析。     

一类证券市场中投资组合及消费选择的最优控制问题

研究一类证券市场中投资组合及消费选择的最优控制问题．在随机干扰源相互关联情形下,运用动态规划方法,对一类典型的效用函数CRRA(Constant Relative Risk Aversion,常数相对风险厌恶)情形,得到了最优投资组合及消费选择的显式解,并给出了最优解的经济解释和关于部分参数的灵敏度分析．     

Exploring multiple equilibria for symmetric 2×2 CES/LES pure exchange economies

This paper explores the existence of 3 equilibria for symmetric 2-individual 2-good CES/LES pure exchange economies. For certain parameterizations in the economies, we show analytically that there are no more than 3 equilibria. We generalize our analytical results of existence of 3 equilibria for a wide range of parameterizations. Then we provide examples of 3 equilibria and parameter zones of 3 equilibria for CES and CES/LES economies.