动态自融资与消费策略的多目标控制模型

在不考虑交易费用的前提下,本文研究了投资者最优动态自融资与消费策略,建立了两种多目标控制模型,分别考虑了使投资者的累积消费效用与／或拥有的财富的效用较大风险较小两个目标。对传统的侧重于单纯追求消费或财富效用达到极大的方法进行了改进,给出了相关分析结果。     

GLOBALLY ASYMPTOTIC STABILITY OF A RECURRENCE SEQUENCE

1 IntroductionConsider the difference equationwhere a, 5, c and the initial data x--1 and xo are positive numbers. In thispaper, we obtain a few sufficient conditions for the global attraction whichwere proposed by V.L.Kocic and G.Lada,[1].2 Main ResultsThe following lemma guarantee the following difference equation to have aunique positive equilibrium point x*. \Lemma 2.1 Ifthen equation {1) has a unique positive equilisrium point x*.Proof The equilibrium point x* of equation (1) satisfy …     

捕食交易策略研究

引入信息不对称和瞬时冲击,研究了捕食交易策略及其存在的必要条件,并给出数值算例.结论表明,捕食者的最优交易策略为时间的二次曲线形式,并且捕食交易利润是瞬时冲击系数的单调减函数.     

变系数广义线性模型及其估计

本文以经典广义线性模型为基础,通过假定其中的回归变量的系数是某一度量空间中点的任意函数,提出了一类有广泛应用背景的变系数广义线性模型,增加了模型的灵活性和适应性,同时也适用于空间数据的统计分析。基于局部加权最大似然估计方法,文章讨论了变系数广义线性模型的拟合与统计推断,以及与之相关的局部权系统和其中光滑参数的确定。     

开放式基金流动性赎回风险实证分析与评价

本基于Vikram Nanda，M．P．Narayanan(2000)的基金管理能力与流动性需求、流动性赎回风险关系模型的修正，研究结果表明，基金管理所预期的利润与其管理能力正相关，而与流动性成本和流动性需求的风险呈负相关；负担基金管理的边际能力相对于低流动性需求投资的数量和高流动性需求投资的风险而言是递减的；最低赎回费用与高流动性需求投资的风险和低流动性需求投资的相对稀缺性正相关。在此基础上对我国开放式基金的流动性赎回风险进行实证分析评价，并提出了几点政策建议。     

时滞正系统全时滞稳定性的简单代数判别及其性质

在社会经济系统中,广泛地存在着多重时滞的正系统.对于连续型时滞正系统的全时滞稳定问题,文献[1]已给出简单而实用的代数判别方法.本文通过对离散型多重时滞正系统的深入研究,给出一个全时滞稳定的简单代数充要判别方法,并建立了时滞系统渐近稳定与时滞系统全时滞稳定之间的等价关系,避免了在稳定性判别中由于大量状态扩展所带来的困难.此外本文还建立了稳定性与正平衡点之间的等价关系,并讨论了系数     

中国股评家预测行为的实证研究

本文以 2 0 0 0年在《中国证券报》上发表的股评家的预测文章为样本 ,建立了 3组回归方程来研究股评家对于大盘预测的准确性及影响预测的影响因素。研究结果发现 ,股评家的短期预测平均而言是一个未来大盘收益率的一个反向指标。宠观的经济面信息、前一天的公众舆论和前 3天的大盘平均收益率都对于股评家的预测有显著影响 ,其中以公众舆论的影响作用最大。在这些因素中 ,宏观的经济面信息有助于提高股评家预测的准确性 ,而其他因素则降低了股评家预测的准确性。     

具有交易费用的或有要求权的模糊估价方法

在考虑交易费用的条件下，采用梯形模糊数描述证券未来价值的不确定性，利用套期保值技术和自融资策略的思想，给出或有要求权的模糊估价方法，相应的价格只需通过求解线性规划问题即可得到。     

中立型线性时滞系统全时滞ε-稳定的实用代数方法

的零点分布.对于式中 A=0所确定的滞后型系统稳定性问题,已有许多结论;而对于 A(?)0的中立型系统稳定问题,则文献较少.虽然文献[4,5]均进行了这方面的研究,但均没有能给出一般情况下的(1)式系统稳定的实用代数充要判别方法.本文在文献[3,5]基础上,首先给出了(1)全时滞ε-稳定性的定义;然后导出了关于其稳定性的几