O-U过程模型下一种改进的亚式再装期权定价

考虑到再装期权对企业经理人的激励作用,结合将有效期内标的资产的几何平均值作为期权结算价格的思想,创建了一种改进的亚式再装股票期权模型,利用等价鞅方法,推导了该期权模型在OU过程下的定价公式.     

Valuing Credit Default Swap under a double exponential jump di?usion model简

This paper discusses the valuation of the Credit Default Swap based on a jump market, in which the asset price of a firm follows a double exponential jump diffusion process, the value of the debt is driven by a geometric Brownian motion, and the default barrier follows a continuous stochastic process. Using the Gaver-Stehfest algorithm and the non-arbitrage asset pricing theory, we give the default probability of the first passage time, and more, derive the price of the Credit Default Swap.     

由分数布朗运动驱动的随机微分方程的比较定理及其应用

本文研究了由分数布朗运动驱动的不同扩散和漂移系数随机微分方程.利用随机微分方程广义样本解的方法,得到了两个比较定理.进一步,给出了他们的应用和一个最优逼近策略.     

分式布朗运动局部时中δ函数的一些特点(英文)

本文利用经典的白噪声分析框架研究分式布朗运动局部时中的δ函数.首先借助于S-变换,证明泛函δ_Γ(?)和(?)是Hida广义泛函,其中k_1+k_2+…+k_d=k1和Γ(?)R~d.进一步,将上述结果推广到d维N个参数情形,获得类似的一些结果.推广了文献[Ukrain.Math.J.,2000,52(2):173-182]中所获得的布朗运动情形下的一些结果.     

分数布朗运动的美式障碍期权定价

假定标的股票服从分数布朗运动,应用二次近似法和偏微分方程方法求出了美式下降敲出看涨、看跌障碍期权价格近似解以及最佳实施边界.最后,通过显式差分法比较近似解的准确性,并分析Hurst参数对期权价格和最佳实施边界S*的影响.     

双曲空间上超布朗运动的范围

对双曲空间上的超布朗运动进行了研究,证明了该过程的范围属于某集合的概率可以表示为一个奇异边值问题的解.在得到了这个解的一个极限结果以后,给出了上述概率的一个渐近行为.对于维数d≥2,还证明了从黎曼测度出发的超过程在任何内点非空的有界Borel子集上的占位时是无穷的结论.     

分式Brown运动代数和的一些性质

在本文中我们研究 d 维分式 Brown 运动代数和的象集的性质.证明了:若 dimE>(ad)/m,则 X(E)(?)…(?)X(E)(m 项)a.s 具有内点.若 dimE>ad/2,dimF>ad/2则 X(E)-X(F)a.s.具有内点.这些结果推进了 Kahane,Mountford 和 Testard 关于Brown 运动及分式 Brown 运动的研究工作.     

一类双标的型欧式买权的定价

文献[1]中讨论了双标的欧式期权的特殊情形,本文讨论一般情形:无风险资产(债券或银行存单)有依赖时间参数的利率rt,两种风险资产(股票)连续支付红利,并且分别有依赖时间参数的期望收益率μ1t,μ2 t,波动率σ1t,σ2 t,红利率q1t,q2 t以及两风险资产瞬时报酬率的相关系数ρt.在此基础上,构造了一类较为复杂的双标的型欧式买权,利用二维Girsanov定理以及鞅方法,得到买权的定价公式与避险参数Delta     

正常返漂移布朗过程的角特征

在本文中,我们讨论了正常返带漂移的布朗运动的角特征的渐近行为,指出了存在两个常数C_1,C_2,使在弱收敛意义下,有φt/t→C_1ζ c_2(t→∞),这里ζ是一个哥西随机变量,并且当过程对称时c_2=0。     

布朗局部时主值滞后增量的几个结果

Let W be a standard Brownian motion,and define Y(t) =∫ods/W(s) as Cauchy‘s principal value related to the local time of W. We study some limit results on lag increments of Y(t) and obtain various results all of which are related to earlier work by Hanson and Russo in 1983.