企业经营者股票期权薪酬机制的模型探讨

采用 Black-Scholes期权定价理论 ,建立了激励机制下企业经营者股票期权薪酬机制的分析、操作模型     

Black-Scholes期权定价公式的博弈论相关分析

从博弈论理论角度出发分析了B lack-Scho les期权定价公式的内容,把期权价格看作期权交易过程中依赖于股票价格的收益期望值,通过计算这个无限随机过程的密度函数得出B lack-Scho les期权定价公式.     

Black-Scholes期权定价公式推广

在Black-Scholes期权定价模型的基础上,进一步考虑标的资产受多个跳跃源影响的情况,用含有多维Poisson过程的Ito-Skorohod随机微分方程描述标的资产价格的动态运动,应用等价鞅测度变换方法导出一般形式的欧式期权定价公式,并讨论了利率,波动率不是常数情况下的拓广形式.     

带有随机波动率的交换期权定价

通过利用计价单位的变换及等价鞅测度,得到了在随机波动率下的交换期权定价公式.     

分数布朗运动环境中欧式未定权益的定价

本文在标的资产价格服从几何分数布朗运动模型假设下，求出了在标的资产有红利支付时的欧式未定权益的一般定价公式及几种奇异期权的定价公式。     

广义Black-Scholes模型期权定价新方法--保险精算方法

利用公平保费原则和价格过程的实际概率测度推广了Mogens Bladt和Tina Hviid Rydberg的结果．在无中间红利和有中间红利两种情况下，把Black-Scholes模型推广到无风险资产(债券或银行存款)具有时间相依的利率和风险资产(股票)也具有时间相依的连续复利预期收益率和波动率的情况，在此情况下获得了欧式期权的精确定价公式以及买权与卖权之间的平价关系．给出了风险资产(股票)具有随机连续复利预期收益率和随机波动率的广义Black-Scholes模型的期权定价的一般方法．利用保险精算方法给出了股票价格遵循广义Ornstein-Uhlenback过程模型的欧式期权的精确定价公式和买权和卖权之间的平价关系．     

基于实物期权的油气开采许可证策略分析

石油与天然气作为我国最重要的矿产资源,其矿权管理采用许可证制度.基于我国的石油与天然气许可证体系结构,分析了石油天然气勘查与开采许可证的实物期权特性,采用实物期权思想对油气勘探开发项目进行战略经济评价,针对传统方法在颁发开采许可证时忽略了时间灵活性价值这一问题,提出了估算颁发开采许可证价值和对投资开发时机进行选择的办法.为资源管理部门和石油公司的决策提供科学依据.最后,应用实物期权法对一个算例进行了分析.     

不确定性投资决策中的期权博弈分析

本文应用期权博弈理论方法分析了存在竞争条件下的不确定性投资决策问题.建立了一个对称双寡头模型,用实物期权方法计算了模型中的领先者、跟随者和同时投资者的价值函数和投资临界点.     

跳扩散模型中亚式期权的定价

本文研究一类跳扩散模型中亚式期权的定价问题，得到了关于算术平均亚式期权的一个简单而统一的算法，并用偏微分方程的技巧将其定价问题归结为一个与路径依赖量无关的一维积分-微分方程的求解问题．     

用实物期权分析方法评价高科技公司

在实物期权分析理论的框架下,开发了更一般的评价高科技公司的模型.利用随机动态规划和实物期权理论,本文得到了高科技公司价值所满足的偏微分方程.在特殊情况下,给出了解析解,并分析参数对高科技价值的影响,最后,给出一个实例来说明本文的结论.