中国玉米期货市场价格发现功能的实证分析

利用相关系数、协整检验、格兰杰因果检验以及GS模型等方法对大连期货交易所玉米期货市场的发现价格功能进行了实证分析.结果表明:玉米期货价格与现货价格之间存在协整关系,期货价格具有良好的发现价格功能;存在期货价格和现货价格的双向格兰杰引导关系;玉米期货市场的发现价格功能中期货价格起着决定性的作用.     

百度关注度对股票收益率的影响——基于VEC模型的实证分析

基于百度指数所提供关键词搜索数据,构建百度看涨指数和百度看跌指数,形成了百度关注度.依据2017.2-2019.2的上证指数收益率数据,利用VEC模型和格兰杰因果检验,分析了百度关注度对股票收益率的影响.结果表明,投资者关注度是股票市场的格兰杰原因,百度看涨指数以0.4%的比例正面影响收益率,百度看跌指数以0.7%的比例负面影响收益率.而脉冲响应分析发现了投资者关注度对股票收益率的影响较持久,而后者对前者的波动十分敏感.最后,结合上述所得到的结论,基于投资者和监管者的立场分别给出了不同的有效建议.     

基于VEC模型的江苏省对外贸易与经济增长的实证分析

利用江苏省1985年到2012年的经济数据,通过对江苏省的进出口贸易与经济增长之间的关系进行协整检验和格兰杰因果关系检验.发现进口、出口和经济增长之间具有长期协整关系,进口是GDP的格兰杰原因,而出口不是GDP的格兰杰原因.通过建立VEC模型,得到了较好的拟合结果.最后给出了几个政策建议.     

中国房地产投资与国民经济关系结构变点研究

本文首先描述了房地产投资与GDP间关系在以2001、2008年为分界点的三个时期上的不同特征;其次用变结构协整模型侦测协整关系的结构变点;再次利用分段协整检验、邹氏断点检验和格兰杰因果检验对变点做进一步验证。结论如下:房地产投资与国民经济发展总体上存在长期协整关系,两者关系的发展呈现三段式:2001年之前两者尚未形成长期均衡关系,协整关系不显著,1998年到2001年是形成期;2001年之后两者形成了长期均衡关系,表现为协整关系比较显著;2008年之后协整关系脱离原均衡水平,向高位发展。加强对房地产行业的监督与调控,促使其与国民经济保持长期均衡,对经济社会持续、健康、协调发展意义重大。     

中国股票市场有效性的复合评价

本文以2000年1月4日至2011年4月1日的上证综指(000001)和深圳综指(399106)的日收盘价和日收益率为研究对象,根据随机游走假设,采用对数动态自回归模型、游程检验和单位根检验,对上海股票交易所和深圳股票交易所的市场有效性分别进行检验,结果表明沪深两市都基本达到弱式有效。由于上述检验无法证明两股市之间是否存在影响,价格水平是否互相包含,因此有必要验证沪深两市是否为联合有效。本文采用Johansen协整检验和Granger因果关系检验,结果表明上证综指的日收益率对深圳综指的日收益率有一定的预测作用,但沪深两市的价格不存在长期均衡关系,因此可判断沪深股市基本达到联合的弱式有效。     

我国服务业结构与经济增长的实证研究

服务业的发展水平是衡量生产社会化程度和市场经济的重要标志,将服务业分为现代服务业和传统服务业,基于1978-2007年的统计数据,采用协整关系检验和格兰杰因果关系检验对服务业结构与经济增长关系进行实证分析.结果表明现代服务业、传统服务业和经济增长之间存在长期稳定的关系,但服务业内部结构发展不平衡,并对服务业结构的调整提出政策建议.     

能源对中国经济增长制约作用的实证研究

本文从理论和实证角度研究了中国GDP和能源消费的动态关系,通过对GDP与能源消费格兰杰因果关系的检验,发现两者之间存在着单向因果关系,经济增长导致能源消费的增加;通过对GDP与能源消费的协整检验和建立误差修正模型发现:中国GDP与能源消费之间存在着协整关系,误差修正模型显示了两者之间的长期均衡机制,长短期能源弹性系数说明,从长期来看,能源并不会成为经济增长的“瓶颈”,但必须注意能源对经济发展方式的影响,制定中长期规划来引导经济结构和能源产业的结构调整。     

FDI影响我国经济增长的实证研究

通过对我国FDI主要特点和发展趋势进行分析,以内生经济增长理论为基础,从生产函数的基本模型出发,构建我国全要素生产率的测度模型,运用协整检验和格兰杰因果检验的分析方法,探究FDI与全要素生产率的关系,揭示FDI对我国经济增长的影响机理,最后利用我国1985-2007年经济发展数据进行实证研究。研究结果表明:FDI的大量进入,对我国经济增长具有一定的促进作用,但这种作用具有时滞性,是一种长期的趋势。     

沪深300股指期货价格发现能力研究

利用沪深300指数及其期货当月主力合约的5分钟高频数据,本文采用Granger因果检验、向量自回归模型、Johansen协整检验及向量误差修正模型,系统分析不同价格趋势下沪深300股指期货的价格发现能力。研究表明:第一,在上涨趋势中期货收益率单方面引起现货收益率变化,现货收益率不是引导期货收益变化的原因;但是,在下跌趋势中现货收益率与期货收益率具有相互引导的Granger因果关系。第二,无论在上涨阶段还是下跌阶段,期货市场都在价格发现能力方面处于主导地位。第三,期货价格与现货价格存在长期均衡关系,当二者短期内偏离均衡时,期货价格引导现货价格向均衡方向调整。     

中国股票市场的日历效应分析

本文以上证指数和深证指数为代表 ,对中国股票市场的日历效应进行实证分析 .主要从以下三个方面加以讨论 :收益率和交易量的均值及方差的日历特征 ;收益率日历特征的相关分析 ;收益率周内各日的转移概率特性     

On the exact constant in the quantitative Steinitz theorem in the plane

We determine the maximal value ofr with the following property. If the convex hull of a set inR ² contains a unit circleB, then a subset of at most four points can be selected so that the convex hull of this subset contains the circle of radiusr concentric withB. That the result is sharp is shown by the example when the original set is the set of vertices of a regular pentagon circumscribed aroundB. Imre Bárány was partially supported by Hungarian National Science Foundation Grant Nos. 1907 and 1909. Aladár Heppes was partially supported by Hungarian National Science Foundation Grant No. 2583.     

Precise rates in the law of the logarithm in the Hilbert space

Let be a sequence of i.i.d. random variables taking values in a real separable Hilbert space (H,‖⋅‖) with covariance operator Σ, and set Sn=X₁+?+Xn, n?1. Let . We prove that, for any 1<r<3/2 and a>−d/2,

     

On the constants in the estimates of the rate of convergence in the Birkhoff Ergodic theorem

Mathematical Notes -     

On the continuity of the sharp constant in the Jackson-Stechkin inequality in the space L 2

This paper deals with the continuity of the sharp constant K(T,X) with respect to the set T in the Jackson-Stechkin inequality $E(f,L) \leqslant K(T,X)\omega (f,T,X),$ , where E(f,L) is the best approximation of the function f ∈ X by elements of the subspace L ? X, and ω is a modulus of continuity, in the case where the space L ²( $\mathbb{T}^d $ , ?) is taken for X and the subspace of functions g ∈ L ²( $\mathbb{T}^d $ , ?), for L. In particular, it is proved that the sharp constant in the Jackson-Stechkin inequality is continuous in the case where L is the space of trigonometric polynomials of nth order and the modulus of continuity ω is the classical modulus of continuity of rth order.     

Gaps in the poset of projections in the Calkin algebra

We study the gap structure of the partial order of projections of the Calkin algebra of a complex, separable, infinite-dimensional Hilbert space. We prove the existence of an analytic Hausdorff gap in this partial order. As a consequence we obtain that under Todorcevic’s Axiom and MA the gap spectrum of P(C(H)) is strictly bigger than the gap spectrum of P(ω)/Fin.     

On the maximality of the orthogonal groups in the symplectic groups in characteristic two

Sans résumé     

Dynamic decision methods in the presence of uncertainty in the state and the dynamics

The article considers the problem of dynamic decision under uncertainty in the state and in its dynamics. Game models and identification and decision methods are developed that ensure consistency and asymptotic stationarity of dynamic equilibria.This study was partially financed by the Russian Foundation of Basic Research (95-01-01137).Translated from Nelineinye Dinamicheskie Sistemy: Kachestvennyi Analiz i Upravlenie — Sbornik Trudov. No. 3. pp. 10–22, 1993.     

On the error term in the mean square formula for the Riemann zeta-function in the critical strip

For 1/2<<1 fixed, letE (T) denote the error term in the asymptotic formula for . We obtain some new bounds forE (T), and an _-result which is the analogue of the strongest _-result in the classical Dirichlet divisor problem.