几种基于CAPM的最优投资组合构造方案及其比较

本文在William Sharpe的资本资产定价模型（简称CAPM）的基础上,考虑了条件CAPM,就条件CAPM中的β系数为常数和时变系数两种情况,在不同的假设下分别给出了描述真实市场的模型,利用此模型给出了条件CAPM中模型参数的估计方法。对每种不同的描述真实市场的模型,我们选用了上海股市的若干股票构造了最优投资组合,并进行投资组合评估分析,最后对这几种情况下的最优投资组合的表现进行了比较。