由分数噪声驱动的一类分数阶随机偏微分方程的光滑密度研究（英文）

本文中,我们研究了由分数噪声驱动的一类分数阶随机偏微分方程,利用Malliavin分析技巧,证明了该类方程的适度解在任意固定的点(t,x)∈[0,T]×R具有光滑密度.     

上证指数收益率的长期记忆性

本文介绍了利用谱回归对分数积分移动平均自回归 (ARFIMA)模型的分数差分参数进行估计的方法,并据此方法对上证指数收益率的长期记忆性进行了检验,根据分段检验的结果,得出一些有关我国证券市场有效性的结论。     

公司财务状况与股票收益

本文介绍了对公司财务状况进行综合评价的因子分析法,并利用2001年我国工业类上市公司的财务数据进行实证分析。根据样本公司财务状况综合得分的排序,我们选择财务状况较好和较差两种类型的公司组成子样本,然后通过两组子样本公司之间股票周收益率均值及方差的比较,检验公司财务状况的好坏与股票收益率高低之间的相关性。我们的研究结论是:与投资于财务状况较差公司的股票相比,投资于财务状况较好公司的股票,有着相近的期望收益率,却只需承担较小的预期风险,据此判断,我国股市尚未达到半强式有效。