半参数ACD模型及其在中国股票市场中的应用研究

本文提出了半参数ACD模型并基于模拟样本与调整后的中国股票市场的价格时间间隔样本对模型进行实证分析.半参数ACD模型对条件期望的函数形式与随机误差项的分布形式要求都没有参数ACD模型强,因此不会像参数ACD模型那样因模型形式设定错误而得出错误结论.这一点在我们的实证分析中可以得到证实.与非参数ACD模型相比,半参数ACD模型能够估计出参数,这增加了模型的解释能力.半参数ACD模型估计出来的各个可加部分图形的形状对于正确设定参数ACD模型具有一定的指导作用.     

风险度量ES半参数模型估计及其应用

预期不足或称期损(Expected Shortfall,ES)是近几年发展起来的重要风险度量工具,对其进行建模和估计是统计学和金融计量经济学研究的前沿问题之一.本文基于平均剩余寿命模型提出一种ES估计的半参数模型,并使用广义估计方程(GEE)的方法估计参数.同时建立了严平稳α混合相依序列下参数估计的大样本理论.本文模型的意义在于可以研究资产组合的风险来源以及各风险因素对ES大小的影响程度.最后,将本文的模型应用到金融股票市场的风险评估中,结果表明此模型可以对某些金融市场现象作出合理的解释,是一个灵活且合理的金融计量统计模型.     

信用传染违约Aalen加性风险模型

本文考虑了基于加性风险模型的信用风险违约预报模型,不但考虑了宏观因素和公司个体因素,并且通过引入行业因素来刻画公司间可能存在的不同于宏观因素的信用传染效应,由此克服了以往模型对违约相关性的低估.本文在参数加性风险模型下给出极大似然估计及渐近性,提出两种估计方法并比较二者表现,得到最优权估计更加有效.同时本文还考虑了半参数的风险模型,并基于鞅的估计方程得到其估计及渐近性,均得到不错的结果.     

基于非参数GARCH模型的中国股市波动性预测

本文采用上证综合指数和深证成份指数1997年1月2日—2005年6月30日的每日收盘价对数百分收益率为样本,运用非参数GARCH(1,1)模型研究了中国股票市场的波动性,并与参数GARCH(1,1)模型的估计结果进行了比较,最后利用六种预测误差度量指标比较了这两种模型的样本内及样本外预测能力,结果发现,非参数GARCH(1,1)模型对股市波动性的预测精度有明显提高。     

残差自回归半参数模型的参数估计

研究了残差自回归半参数模型的参数估计,运用广义最小二乘法估计了参数部分．用随机模拟说明了运用广义最小二乘（GLSE）估计出的参数部分优于运用普通最小二乘法（OKSE）得到的估计．     

半参数再生散度非线性模型中参数的投影核和刀切估计的相合性与渐近正态性

半参数再生散度非线性模型(SRDNM)是再生散度非线性模型和半参数回归模型的自然推广和发展,它包括半参数非线性模型和半参数广义线性模型等特殊模型. 基于非参数部分的局部核估计, 给出了SRDNM模型中参数的投影核估计与刀切估计, 并对其进行了理论比较. 在一定的正则条件下,得到了这两类估计的强相合性与渐近正态性. 相比之下, 刀切估计比投影核估计具有更大的渐近方差. 最后, 模拟研究和实例分析被用来说明所给方法的有效性.     

基于SGT分布的ES估计、后验分析及在沪深股市中应用

由于VaR可能低估尾部风险,巴塞尔委员会在第三次巴塞尔协议~([1])中建议将ES取代VaR作为主要的风险度量工具,因此,有必要提出更精确且稳健的ES估计模型。鉴于股票收益率序列通常同时呈现出尖峰、厚尾、偏斜等特征,为更全面地刻画这些特征,本文采用具有三个形状参数的广义偏t分布(Skewed Generalized T Distribution,SGT)刻画收益率序列的分布形状,该分布囊括了多种常见的主流分布,通过结合能够刻画收益率序列杠杆性的EGARCH模型来估计收益率序列的ES,然后使用Du和Escanciano~([2])最近提出的ES后验分析方法对其稳健性进行评估。在实证研究中,本文将该模型用于估计我国上证综指和深圳成指的日ES,结果表明,本文提出的EGARCH-SGT模型相比常见的基于偏t分布和学生t分布的EGARCH模型明显呈现出对收益率序列更好的拟合效果,且基于该模型估计的ES顺利通过了后验分析,表现出较好的稳健性。     

不允许买空时的均值-下方风险投资组合选择——基于非参数估计方法

本文分别利用下半方差和下半偏差度量下方风险(Downside Risk),采用非参数估计方法研究了不允许买空时的均值-下方风险投资组合选择问题。首先,我们利用组合收益率密度函数的非参数核(kernel)估计得到了下方风险的计算公式,并把它们嵌入到均值-下方风险投资决策模型中。然后得到了模型最优解存在的充要条件,并给出了求解最优投资策略的Zoutendijk可行方向算法。最后,基于中国股票市场真实数据给出了一个数值算例,并比较了在两种不同下方风险度量下模型的差别。     

多元失效时间数据的一般边际半参数危险率模型研究

在生物医学研究中,多元失效时间数据非常常见.该文提出用一般边际半参数危险率回归模型来分析多元失效时间数据.此模型包括了三种常用边际模型:边际比例风险模型、边际加速失效时间模型和边际加速危险模型作为子模型.对于模型中的回归系数,可以通过估计方程的方法来估计它,同时也给出了基准累积危险率函数的估计.得到的估计可以证明是相合的和渐近正态的.     

中国股市短期波动的非线性ARCH效应显著性分析及参数估计

中国股票市场受政治或其它因素的影响有自己的波动特点。本文利用拉格朗日乘子,选择不同的频率检验中国股票市场短期的ARCH效应的显著性,并用FGLS四步法进行非线性估计。结果表明:中国股票市场在选择适当的频率下,短期的ARCH效应是显著的,对于研究中国股票市场的成熟度,预测股票短期投资风险,规范中国股票市场发展等具有重要的意义。     

关于循环子半群的结构与数量问题及拟环的特征与结构

彻底解决了所有循环半群及其子群的结构和数量问题,并讨论了拟群分解问题,同时,对群论基本定理作了部分推广,并给出了定理的另一部分不可推广的反例,最后,建立了一类特殊环－拟环。     

Rigidity and stability of the Leibniz and the chain rule

We study rigidity and stability properties of the Leibniz and chain rule operator equations. We describe which non-degenerate operators V, T ₁, T ₂,A: C ^k (?) → C(?) satisfy equations of the generalized Leibniz and chain rule type for f, g ∈ C ^k (?), namely, V (f · g) = (T ₁ f) · g + f · (T ₂ g) for k = 1, V (f · g) = (T ₁ f) · g + f · (T ₂ g) + (Af) · (Ag) for k = 2, and V (f ○ g) = (T ₁ f) ○ g · (T ₂ g) for k = 1. Moreover, for multiplicative maps A, we consider a more general version of the first equation, V (f · g) = (T ₁ f) · (Ag) + (Af) · (T ₂ g) for k = 1. In all these cases, we completely determine all solutions. It turns out that, in any of the equations, the operators V, T ₁ and T ₂ must be essentially equal. We also consider perturbations of the chain and the Leibniz rule, T (f ○ g) = Tf ○ g · Tg + B(f ○ g, g) and T (f · g) = Tf · g + f · Tg + B(f, g), and show under suitable conditions on B in the first case that B = 0 and in the second case that the solution is a perturbation of the solution of the standard Leibniz rule equation.     

On the table and the chair

We find topological models for the tiling dynamical systems corresponding to the chair and table rep-tiles.     

求解一阶隐微分方程的微分法与参数法及奇解注记

主要指出了微分法与参数法的实质及二者的本质区别,以及求奇解的一个注意事项.     

Integrable couplings and Hamiltonian structures of the L-hierarchy and the T-hierarchy

An algebraic system is constructed from which establishes two isospectral problems. By solving the zero curvature equations, two resulting integrable couplings of the Li hierarchy and Tu hierarchy are obtained, respectively. By making use of the quadratic-form identity, the Hamiltonian structures of the above integrable couplings are generated, which are Liouville integrable.     

On the Cavities and Rigid Inclusions Correspondence and the Cosserat Spectrum

The correspondence in two-dimensional elasticity between the stress fields of cavities and rigid inclusions has been obtained by Dundurs [1] and Markenscoff [3]. It was shown that if the limit of the stress of the inclusion boundary-value problem, which depends on the elastic constants, exists when the Poisson's ratio v tends to 1, then this solves the traction boundary-value problem for the cavity problem since it satisfies equilibrium and boundary conditions, and, by the uniqueness theorem, exists and is unique. In three dimensions the solution of the traction boundary-value problem of elasticity does depend on Poisson's ratio since the Beltrami-Mitchell compatability conditions for the stress depend on Poisson's ratio. So the similar argument for the correspondence between cavities and rigid inclusions cannot in principle be made. However, the Beltrami-Mitchell compatability conditions are independent of v if the dilatation is a constant or a linear function of the position. In this case we can show that the same result goes through for the correspondence. In order to investigate the behavior of the solutions in the vicinity of v = 1, we use some results obtained for the Cosserat spectrum by Mikhlin [4], Maz'ya and Mikhlin [3], see also [6]. The existence of the limit for 2D and 3D when v tends to 1 is proved on the basis of the fact that the eigenvalue ω = — 1 of the Cosserat spectrum is isolated.     

Soliton-like structures and the connection between the Bq and KP equations

We study the (2+1)-dimensional model proposed by Kadomtsev and Petviashvili (KP) to describe slowly varying nonlinear waves in a dispersive medium. Applying an appropriate Lie transformation and following the method introduced by Tajiri et al., the KP equation is reduced to a one-dimensional equation, that is, to a certain version of the Boussinesq equation (BqE). Then, we solve the BqE by the Hirota method, and finally we use the inverse transformation in order to obtain de KP solutions. We Analyze some remarkable properties of the solutions found in this work.