|
|||||
|
|
| 不允许买空时的均值-下方风险投资组合选择——基于非参数估计方法 | |
| 作者单位： | ;1.广东外语外贸大学金融学院;2.广东外语外贸大学信息学院 |
| 摘 要： | 本文分别利用下半方差和下半偏差度量下方风险(Downside Risk),采用非参数估计方法研究了不允许买空时的均值-下方风险投资组合选择问题。首先,我们利用组合收益率密度函数的非参数核(kernel)估计得到了下方风险的计算公式,并把它们嵌入到均值-下方风险投资决策模型中。然后得到了模型最优解存在的充要条件,并给出了求解最优投资策略的Zoutendijk可行方向算法。最后,基于中国股票市场真实数据给出了一个数值算例,并比较了在两种不同下方风险度量下模型的差别。 |
| 关 键 词： | 投资组合选择 下方风险 下半方差 下半偏差 非参数估计 |
Mean-Downside Risk Portfolio Selection without Short Selling:Based on Nonparametric Estimation Methodology |
|
| Abstract: | |
| Keywords: | |