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跳扩散模型中的测度变换与期权定价 总被引:15,自引:0,他引:15
本文研究在跳扩散模型中概率测度的变换对于期权定价的影响.通过选取不同的记价单位以及相应的概率测度,简化了期权定价中一些复杂的理论,得到了在具有随机利率的跳扩散模型中欧式期权的定价公式以及关于跳扩散模型中交换期权、亚式期权等新型期权的定性、定解性质. 相似文献
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现实生活中,期权的标的资产常与某些因素存在一定的联系,而这些因素势必影响到期权的定价.例如,各种信用风险证券的定价就属于这类问题.因此,在处理期权的定价同题时就必须将这些因素考虑进去.本文利用风险中性定价方法(即鞅文法),比较系数法以及线性代数中的某些相关性质,讨论并推导出标的资产受多因素影响的买入期权的定价公式. 相似文献
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本文在假定标的资产模型依赖时间参数(即无风险利率,标的资产的期望收益率,波动率及红利率),利用已建立的亚式期权定价模型,讨论了上限型期权、抵付型期权、双向型期权等,得到相应的期权定价解析公式. 相似文献
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分数跳-扩散模型下的互换期权定价 总被引:1,自引:0,他引:1
用保险精算法,在标的资产价格服从分数跳-扩散过程,且风险利率、波动率和期望收益率为时间的非随机函数的情况下,给出了一类多资产期权——欧式交换期权的定价公式.该公式是标准跳扩散模型下的欧式期权及欧式交换期权定价公式的推广. 相似文献
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首先在风险中性测度下建立股票价格的跳过程为Poisson过程,跳跃高度服从对数正态分布时股票价格的随机微分方程,利用期权定价的鞅方法推导得到了欧式重置看涨期权的价格以及一种创新的重置看涨期权的定价公式.最后给出了一个数值计算的例子,说明了创新的重置看涨期权价格要大于或等于传统的重置看涨期权和欧式看涨期权价格,并从理论上进行解释. 相似文献
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在双指数跳扩散模型下,利用已建立的欧式期权定价公式讨论了三种常见的奇异期权——简单任选期权、上限型买权和滞后付款期权的期权定价,得到了这些期权定价的解析公式.这是对双指数跳扩散模型期权定价的补充. 相似文献
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基于偏最小二乘回归的美式期权仿真定价方法 总被引:7,自引:0,他引:7
本文应用最优停止理论给出了美式期权定价的一般理论框架,进而给出了美式期权普通多项式偏最小二乘仿真定价算法.解决丁当前普通最小二乘方法的理论缺陷.最后以数字实验演示了无红利美式股票卖权的价值计算,实验结果表明该方法是可行的. 相似文献
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何海霞 《数学建模及其应用》2016,5(1):18-27
在离散时间场合和不存在交易成本假设下,提出了期权定价的平均自融资极小方差规避策略,得到了含有残差风险的两值看涨期权价格满足的偏微分方程和相应的两值期权定价公式。通过用数值分析来比较新的期权定价模型与经典的期权定价模型,发现投资者的风险偏好和标度对期权定价有重要影响。由此说明,考虑残差风险对两值期权定价研究具有重要的理论和实际意义。 相似文献
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何海霞 《数学建模及其应用》2016,4(2)
在离散时间场合和不存在交易成本假设下,提出了期权定价的平均自融资极小方差规避策略,得到了含有残差风险的两值看涨期权价格满足的偏微分方程和相应的两值期权定价公式。通过用数值分析来比较新的期权定价模型与经典的期权定价模型,发现投资者的风险偏好和标度对期权定价有重要影响。由此说明,考虑残差风险对两值期权定价研究具有重要的理论和实际意义。 相似文献
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目前,股指期权呼之欲出,在这种形势下,本文对股指期权定价问题进行了研究。本文首先在GARCH模型的基础上导出期权定价估值公式,其次,在GARCH欧式股指期权定价模型的基础上,融入偏最小二乘技术,给出最终的欧式股指期权的偏最小二乘定价方法。最后,对香港恒指期权进行参数估计和GARCH建模,运用新的定价方法进行期权定价。研究发现,对最终期权价格影响最大的是GARCH模型的估计值;另外整个大盘的活跃程度、投资者情绪也有不可忽视的影响。这个结论为中国顺利发展指数期权市场提供了坚实有力的定价依据。 相似文献
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实物期权的定价在风险投资决策过程中具有重要意义.传统的实物期权定价方法忽略标的资产价值和投资成本的模糊性,从而可能导致错误的投资决策.本文主要研究了具有模糊标的的资产价值和投资成本情形时的实物期权定价模型.文中将这些模糊因素分别视为模糊数和模糊变量,然后运用模糊集合论,结合B-S期权定价理论,对实物期权进行定价,得到了基于模糊集合论的实物期权定价模型. 相似文献
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基于汇率回报厚尾性的外汇期权定价模型 总被引:5,自引:0,他引:5
主要研究汇率回报呈厚尾分布的外汇期权定价问题。本文利用t-分布能捕获汇率回报序列厚尾特征的优势,推导出基于t-分布外汇期权定价模型的解析表达式,即对外汇期权定价模型——BSGK模型进行了修正,同时应用矩估计法估计出的t-分布的自由度用于该定价模型的计算,最后基于t-分布的外汇期权定价模型和BSGK外汇期权定价模型进行了比较分析。 相似文献
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跳扩散模型中亚式期权的定价 总被引:4,自引:0,他引:4
本文研究一类跳扩散模型中亚式期权的定价问题,得到了关于算术平均亚式期权的一个简单而统一的算法,并用偏微分方程的技巧将其定价问题归结为一个与路径依赖量无关的一维积分-微分方程的求解问题. 相似文献
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利用Black—Scholes偏微分方程,结合重置期权与关卡期权的关系,建立了规定水平下的重置期权定价模型,最后运用C—N格式和θ法构造该模型的有限差分格式. 相似文献