利用逐步回归筛选变量的银行贷款效率上市效应评价

通过把是否上市看作控制变量引入SFA模型,反映是否上市对银行贷款效率的影响,建立包含是否上市的银行贷款效率的SFA模型,评价是否上市对银行贷款效率的影响.通过逐步回归方法,逐步剔除SFA模型中对银行净利息收入影响最小的变量,即t检验不显著且t绝对值最小的变量,保留所有对被解释变量影响显著的解释变量,建立银行贷款效率的SFA模型,评价银行贷款效率.实证研究结果表明:一是当其他变量不变的情况下,利息支出,贷款余额,总资产,员工人数增加1%,银行净利息收入会分别增加0.407%,0.156%,0.234%和0.176%.二是银行是否上市对银行净利息收入存在显著影响.银行上市前技术进步对银行净利息收入的影响因子为-1.911;上市后技术进步对银行净利息收入的影响因子增加到-1.911+0.156.三是上市银行的贷款效率高于非上市银行的贷款效率.上市公司和非上市公司的贷款效率差异随着时间在增加.三大国有银行上市后,其银行贷款效率大幅度提高.     

基于主成分-SFA的银行投入产出效率评价模型及实证

通过测算贷款、存款等投入要素对净利息收入的贡献,评价商业银行的投入产出效率,对银行的资本运营和监管机构的银行资本监管具有重要意义.原始投入变量过多和变量之间的高度相关都会对评价模型的估计和检验产生影响.创新和特色在于:一是通过提取互不相关的2个主成分,反映6个原始投入变量95%以上的信息.建立基于主成分的SFA模型,克服变量过多和变量高度相关对模型参数估计和检验的影响,解决原始投入变量高度相关导致的系数检验不显著和符号不正确问题.二是利用主成分回归,将主成分与投入变量的关系表达式代入基于主成分的SFA模型,进而确定投入变量的权重系数,建立银行的投入产出模型,反映6个投入变量对净利息收入的影响规律.实证研究结果表明:一是利用主成分建立的SFA模型系数检验显著,技术效率随时间增加.二是利息支出、贷款余额、总资产、存款总额、固定资产和员工人数产出弹性分别为0.287,0.272,0.254,0.086,0.072和0.053.因此影响银行净利息收入的主要因素为利息支出、贷款余额、总资产.存款总额、固定资产和员工人数对净利息收入的影响较小.三是18家商业银行的规模系数为1.025,银行的净利息收入表现出规模经济特征.     

近年来我国商业银行范围经济及其影响因素研究

关于我国商业银行范围经济的研究文献中,所得结论不完全相同,而且也没有进一步研究银行范围经济的影响因素。本文通过对我国16家上市商业银行2007-2012年的范围经济进行分析,发现在所研究期间,我国的上市商业银行普遍存在成本、利润和收入范围经济,但平均来看,成本范围经济最小。在上市银行范围经济的影响因素中,银行规模、经营范围、经营管理水平、产品或服务种类等都有较显著的影响,银行规模与经营范围的对成本范围经济的影响方向不完全相同,经营管理水平对范围经济有正的影响,在产品和服务种类中,投资银行业务对范围经济有显著的影响,而保险业和租赁没有显著的影响。另外,银行的平均利息收入和平均利息支出对范围经济没有显著的影响。     

不良贷款约束下我国上市商业银行全要素生产率时序演变及其驱动因素研究——基于非期望产出的Malmquist-luenberger和Tobit模型

基于我国上市商业银行2007~2013年面板数据,构建包括不良贷款约束条件下我国上市商业银行投入产出指标体系,采用基于非期望产出的M-L生产率指数方法对我国上市商业银行全要素生产率跨期动态变化进行实证测度,并应用Tobit回归分析方法对影响我国上市商业银行全要素生产率的因素进行实证分析,实证结果显示:我国上市商业银行全要素生产率平均增长率为2.4%,上市城市商业银行全要素生产率高于股份制上市商业银行,而股份制商业银行高于国有商业银行,其主要来源与规模效率提升;此外,银行规模和存贷比对商业银行技术效率提升产生显著的正向驱动影响;而银行集中度对其产生显著的负向驱动影响;资产收益率和所有权结构对其影响不显著。     

基于两阶段DEA方法的中国商业银行效率评价

本文考虑商业银行吸收存款和发放贷款的两阶段特点,引入“顾客满意度”这一产出指标,应用两阶段DEA模型计算了我国15家商业银行在2008年和2011年的服务质量效率和盈利效率,结果显示我国商业银行的盈利效率显著高于服务质量效率。进而综合考虑服务和盈利指标,分析了各银行的综合效率,并通过计算各银行Malmquist指数研究我国商业银行2008年到2011年间的效率变化。结果表明:各商业银行从2008年到2011年的效率整体呈上升趋势,各商业银行的技术效率以及整个银行业的效率都有一定的提高。最后,应用Tobit模型分析了影响银行效率的因素,结果显示银行的贷存比、资产利润率和不良贷款率对效率影响显著。     

基于泰尔指数的盈利能力差异性测度研究

盈利能力是商业银行稳健性的重要保证。资产收益率(ROA)是衡量商业银行盈利能力的一个重要指标,但其无法直接衡量不同类型银行间盈利能力的差异性,也无法直接体现盈利能力差异不同影响因素的贡献度。基于此,本文的主要工作是在资产收益率的基础上,利用泰尔指数构造了单位资产收益率泰尔指数(ROUAT)与人均收益率泰尔指数(ROPPT)两个指标,用来测度商业银行盈利能力的差异性,并对中国13家上市商业银行2006~2015年的财务数据进行实证。实证结果表明:国有控股银行盈利能力的组内差异远大于股份制银行的组内差异,也大于国有控股银行和股份制银行的组间差异。通过对单位资产收益率泰尔指数(ROUAT)与人均收益率泰尔指数(ROPPT)对比,进一步发现人均收益率差异比单位资产收益率差异表现更为突出,说明现阶段银行的员工人数比银行的总资产对银行盈利能力的影响大。本文的主要贡献是利用泰尔指数和资产收益率构造了单位资产收益率泰尔指数和人均收益率泰尔指数两个指标,解决了不同分组下的商业银行的盈利能力差异性的测度问题,解决了差异性影响因素的贡献度问题,盈利能力差异性的测度为相关部门的政策制定提供参考。     

我国商业银行效率测度及其影响因素分析

本文首先采用DEA方法对1999-2004年我国14家商业银行的技术效率、纯技术效率、规模效率进行了测度,在此基础上利用Panel Data模型对影响我国银行效率的若干因素进行了检验,结果表明自有资本比率和资产费用率对银行效率有显著影响,贷款质量、资产市场份额与银行效率值之间呈现较弱的相关关系,产权结构多元化有利于提高银行效率.     

基于网络DEA的高端装备制造企业融资效率及影响因素研究

为有效测度高端装备制造企业融资效率.将融资过程分为资金筹集和资金配置两个阶段,运用网络DEA方法对42家高端装备制造企业2015-2020年间的融资效率及子系统效率进行测量,并用Tobit模型对高端装备制造企业融资效率影响因素进行分析.研究发现高端装备制造企业总体融资效率及资金配置阶段效率偏低,资金筹集效率比资金配置效率要更有效,高端装备制造上市企业应同时重视资金筹集效率和资金配置效率.外部环境、营运能力、盈利能力、营业收入增长率以及企业规模与高端装备制造企业融资效率是正相关关系,其中资产负债率与高端装备制造企业融资效率是负相关关系.为此高端装备制造上市企业需要提高企业营运能力,降低资产负债率,优化企业融资结构,提高盈利能力以提升融资效率.     

中国港口上市企业融资效率及影响因素研究

选取2015～2019年我国17家港口上市企业相关数据，采用DEA和Malmquist指数从静态和动态两个维度测度我国港口上市企业融资效率，构建Tobit回归模型研究其融资效率的影响因素及影响程度。实证研究结果表明：港口上市企业融资效率不高，多数企业未能达到DEA有效，技术效率较低的原因主要在于纯技术效率较低；港口上市企业全要素生产率呈现不稳定的上下波动状态，整体呈下降趋势；企业资金结构、股权集中程度和宏观经济发展状况与港口上市企业融资效率具有显著相关性。最后，从调整生产规模、优化融资结构和加大政策支持力度三个方面提出相关建议。     

我国跨境电商上市企业经营效率研究——基于三阶段DEA-Malmquist指数方法

以33家跨境电商上市企业为研究对象,基于三阶段DEA和Malmquist指数模型从静态和动态两个角度出发,对2013-2018年我国跨境电商上市企业的综合效率、全要素生产效率指数及两者的分解效率进行测度并对比分析,同时分析了宏观经济环境、政府干预和企业自身经营情况等因素对经营效率的影响.结果表明:样本企业经营效率存在个体差异,且外部环境对其经营效率具有显著影响;纯技术效率和规模效率参差不齐是导致综合技术效率分化严重的主要原因.基于此,跨境电商上市企业应积极配合政策变化,加强营销能力,及时调整经营规模,以防范宏观经济风险,提高企业经营效率.     

我国物流上市企业规模效率及影响因素研究

本文实证分析了1999-2009年间28家物流上市企业规模效率的动态变化和影响因素。结果表明:规模效率均值为0.784,尚有21.6%的改善空间,企业总资产不是规模效率的决定因素;稳定繁荣的宏观经济形势、资产的快速周转、可提供差异化的产品和服务都有助于规模效率的提升,而规模效率的改善与行业行政垄断是负向关系。研究显示提高资产的利用效率和差异化服务水平是利于规模效率进步的,政府应进一步提高交通运输部门的综合运管协调能力,提高企业规模效率。     

我国电力上市公司社会责任报告及环境绩效信息披露研究

规模大、盈利能力较强、国资委所属及深交所上市电力企业倾向于发布社会责任报告,上市年限对企业是否发布社会责任报告无明显影响。23家发布报告的企业环境绩效指标披露状况不理想,量化的环境绩效信息披露指数均较低,指标披露得较少,且倾向于披露积极信息,披露内容和方式都不利于信息使用者对其环境绩效进行客观评估和比较。资产规模大、盈利能力强、中央企业及深交所上市企业倾向于披露较多环境绩效信息。     

商业银行:效率、市场结构与绩效的关系研究

伴随着银行商业化、金融业开放和市场竞争的加剧,中国商业银行绩效增长呈现出规模加速扩张的新特征,然而2013年中国银行业利润增长却呈现出收敛下降的新特征。本文针对银行业绩效演化的特征,以产业组织的哈佛学派或芝加哥学派假说为基础,选择2001—2012年期间的数据,采用以非参数生产前沿面理论为基础的生产率指数测度方法和基于面板数据的计量模型,对各商业银行绩效水平演化趋势的影响因素及其作用机理进行了研究。结果表明,市场份额对商业银行业绩效的提升并不显著,并不符合哈佛学派的市场势力假说,而资产规模的变化率是银行业绩效的提升的主要影响因素,而对国有银行来说效率对绩效的影响小于资产规模变化率的影响。     

基于三阶段SBM模型的中国节能服务上市企业效率研究

节能服务企业效率对于推动节能服务产业发展和确保国家“双碳”目标实现具有重要意义。运用三阶段SBM模型,对2020年60家中国节能服务上市企业的综合效率进行实证研究,并分析效率的影响因素。研究结果表明,经济发展水平对综合效率具有双重影响,合适的产业结构和较高的投入资本回报率有利于综合效率提升,而政府补贴与企业存续时间制约了综合效率改进;剔除环境因素与随机误差影响后,多数企业综合效率下降,整体效率偏低;提高规模效率是提升综合效率的关键,且绝大部分企业处于规模收益递增状态。研究最后提出创新补贴方式、建立企业认证制度、开展综合能源服务和推动企业间兼并重组等可行建议,以提升节能服务企业的综合效率。     

银行竞争、影子银行业务与银行个体风险

激烈的银行竞争对银行个体风险具有重要影响,而防范金融风险对维护金融稳定有着深远的意义.文章采用16家上市银行从2009年至2017年的季度数据,运用可行的广义最小二乘法实证分析了银行竞争对影子银行规模的影响,以及在影子银行业务的作用下银行竞争对银行个体风险的影响.实证结果表明:银行竞争会显著提高中国影子银行规模;在不考虑影子银行业务时,激烈的银行竞争能够降低其个体风险,具有风险分散效应;但如果将影子银行业务纳入考虑范畴,银行竞争则会通过该渠道放大银行个体风险.     

中国人身保险公司规模效率的影响因素分析——基于面板门限回归模型

在金融危机的影响下,我国人身险公司的效率均受到不同程度的影响。本文利用数据包络分析方法对人身保险公司的技术效率、纯技术效率和规模效率进行了分析,并利用面板门限回归模型对规模效率的影响因素进行了分析,实证结果表明,随着公司规模的扩大,总资产对规模效率的促进作用在不断减弱。     

互联网金融背景下我国上市商业银行的效率实证研究

本文通过数据包络分析(DEA)中的CRS模型和VRS模型,对我国16家上市商业银行于2007至2014年在互联网金融背景下的效率进行了测度。根据16家商业银行的综合效率、纯技术效率、规模效率的变动情况,来分析互联网金融对商业银行造成影响和冲击。结果表明,商业银行的整体效率波动与互联网金融环境的变化基本一致,并且,商业银行的规模效率变化与综合技术效率变化保持一致,股份制商业银行的规模效率一直高于国有商业银行。     

基于DEA-Tobit的长江中上游集装箱港口运营效率研究

采用DEA-Tobit两阶段法研究长江中上游集装箱港口运营效率,并分析影响集装箱港口运营效率的因素.研究表明,2014年长江中上游10个内河集装箱港口总技术效率均值较低,主要原因是低规模效率.宜宾港、泸州港、寸滩港和岳阳港的规模效率值高于纯技术效率值,而宜昌港、长沙港和南昌港的纯技术效率值则高于规模效率值.得益于地理位置优越性,武汉港和荆州港的效率值均达到DEA有效.内部因素中集装箱吞吐量对集装箱港口运营效率贡献较大,投入因素影响较小.外部经济环境因素对集装箱港口运营效率的显著性水平不同,其中地区进出口总额对集装箱港口运营效率影响最大.     

基于Half-Panel Jackknife方法的医疗制造企业创业实验机制评估

新冠肺炎疫情凸显了医疗制造业创新的重要性。文章分析企业并购衍生和营销活动对技术创新的促进作用,同时解决创新估计中固定效应的冗余参数问题。采用2010-2017年国内162家医疗装备制造上市企业的面板数据,进行多种估计偏差纠正方法的比较分析,证实Half-Panel Jackknife在双固定效应模型中能较好地控制企业数据的抽样特征与个体异质性。结果表明:高新技术企业间的并购衍生作为创新选择机制,引导全系统企业的熊彼特式“创业实验”;本地声誉和全球通道作为创新规模扩大机制对技术创新有积极影响;政府支持能显著提升创新效率,企业规模、研发投入等内部因素也具有积极贡献。显示“创业实验”对创新系统的核心功能是促进技术创新一选择创新一扩大创新规模。从而揭示了优化制度环境和激励结构以促进各行为主体创业实验的重要意义。     

Box-Jenkins方法在银行业市盈率预测中的应用

试用比较先进的Box-Jenkins时间序列分析方法对上市银行市盈率的历史数据进行分析,建立银行业盈利预测的ARIMA模型对我国行业经济进行分析。