按揭支付的单调性分析

考虑了基于随机提前偿付的按揭支付的期望收入或损失的分析模型,模型具有和提前偿付的概率分布无关的一些单调特性,揭示了潜在的异于传统的按揭风险控制思路,可以支持新颖支付模式的研发,并构成按揭风险治理的有力补充.     

ARMA(1,1)需求条件下供应链需求提前承诺的影响效果分析

为了分析供应链需求提前承诺的影响效果,考虑供应链所面临的顾客需求满足ARMA（1,1）过程。首先从理论上建立正常顾客需求与顾客需求提前承诺时零售商订单量波动程度和平均库存的定量描述模型,通过两种情形下的比较分析,得出在顾客需求自回归系数大于零时,顾客需求提前承诺将减小牛鞭效应和平均库存水平;同时得出在顾客需求提前承诺时,如果顾客需求自回归系数大于零,顾客提前承诺的需求比例越高,则牛鞭效应和平均库存水平越低;顾客需求提前承诺的时间跨度越长,则牛鞭效应和平均库存水平也越低。反之亦然。其次运用仿真方法分析了顾客需求提前承诺对零售商平均库存成本的影响,得出在顾客需求自回归系数大于零时,顾客需求提前承诺将有效降低零售商的平均库存成本。     

提前期为正态分布下的单、双源供应商成本模型

提前期是供应链管理研究中一个重要的内容，有关提前期内需求模型方面的研究层出不穷，但关于提前期本身变化的研究并不多见。本文运用分析每期货物相关成本的方法，推导建立了提前期为正态分布时的单、双源供应商成本模型，然后进行了比较分析。最后，证明了模型最优解的存在，并给出了求解的算法。     

有偿付约束的无限期资产经济均衡的存在性

本文通过一个简单的模型证明了有偿付约束的无限期资产经济均衡存在性,所用条件与已有文献相比更加简明．这一研究可望为我们今后研究无限期经济提供方向：同时也可以更好地理解偿付约束（或保证金制度）在资本市场中的作用     

PPP项目建造和营运的治理模式选择研究

PPP模式在中国情境下实施、建造和营运环节的治理和协调是一个十分重要的问题。基于交易费用经济学和新产权理论,建立数学模型,对PPP模式的治理展开探讨。首先建立了PPP项目的一般治理模式的数学模型,分析了最优社会福利,然后针对需求风险偿付契约分别建立了PPP项目的建造、营运分立治理模型和建造、营运合一的治理模型。研究表明:在需求风险偿付契约下,建、营合一治理模式比建、营分立的治理模式具有更高的社会福利。     

允许提前违约的信用衍生产品定价模型

本文运用随机过程中的反射原理 ,停时分布以及障碍期权的定价思想扩展了 Merton( 1 975 )提出的信用衍生产品定价模型 ,对允许提前违约且标的资产间具有相关性的信用衍生产品进行定价 ,并给出了该定价模型的解析解     

具有偿付约束的衍生证券市场均衡存在性

本文通过一个简单的模型,证明了具有偿付约束的衍生证券市场均衡的存在性,由此解释了衍生证券市场的起因和衍生证券交易所的建立过程.这一结论很好地解释了市场摩擦对均衡存在性的影响,与无摩擦时均衡未必存在在形成了鲜明的对照.     

具有熵约束的多阶段均值—绝对偏差模糊投资组合决策

文章运用可能性绝对偏差和比例熵分别度量风险和分散化程度,提出了具有风险控制和线性交易成本的终期财富最大化的多阶段模糊投资组合模型。运用可能理论,将该模型转化为显示的非线性动态优化问题。由于投资过程存在交易成本,上述模型为具有路径依赖性的动态优化问题。文章提出了前向动态规划方法求解。最后, 通过实证研究比较了不同熵的取值投资组合最优投资比例和最终财富的变化。     

需求分布未知且提前期可控的联合库存决策

在提前期内需求为自由分布且提前期依赖于订购批量和生产率的条件下,建立了同时考虑供需双方成本的联合库存决策模型,运用最小最大准则分析了模型最优解的存在性,设计了高效的最优解搜索算法.通过数值算例说明算法的有效性,分析了获取需求分布信息的代价与收益;并与供需独立的决策模型比较,表明了联合库存决策可以显著地降低供应链成本.     

模糊环境下可控提前期供应链库存优化的Stackelberg模型研究

为了有效地缩短提前期与降低库存成本,研究了模糊环境下可控提前期的供应链库存优化问题.利用三角形模糊数描述需求的不确定性,建立了一类模糊需求条件下可控提前期供应链库存优化的Stackelberg模型.利用三角形模糊数描述成本系数的不确定性,建立了模糊成本系数条件下可控提前期供应链库存优化的Stackelberg模型,并提出利用均值面积度量法来解模糊化.通过数值分析来验证两类模型的优化效果.     

Is the Home Equity Conversion Mortgage in the United States sustainable? Evidence from pricing mortgage insurance premiums and non-recourse provisions using the conditional Esscher transform

The purpose of this paper is to build a modeling and pricing framework to investigate the sustainability of the Home Equity Conversion Mortgage (HECM) program in the United States under realistic economic scenarios, i.e., whether the premium payments cover the fair premiums for the inherent risks in the HECM program. We note that earlier HECM models use static mortality tables, neglecting the dynamics of mortality rates and extreme mortality jumps. The earlier models also assume housing prices follow a geometric Brownian motion, which contradicts the fact that housing prices exhibit strong autocorrelation and varying volatility over time. To solve these problems, we propose a generalized Lee-Carter model with asymmetric jump effects to fit the mortality data, and model the house price index via an ARIMA-GARCH process. We then employ the conditional Esscher transform to price the non-recourse provision of reverse mortgages and compare it with the calculated mortgage insurance premiums. The HECM program turns out to be sustainable based on our model setup and parameter settings.     

基于场景理论的中国城市居住房地产需求研究

源自芝加哥城市社会学派的场景理论最先发现并研究了文化和价值观对城市居民居住需求的影响力正在逐渐增强这一趋势.在当今我国城市,一些富含文化、价值观背景的特殊居住现象,如房奴、蜗居及蚁族也都客观呈现出了这类趋势的日益增强.将场景理论应用到中国城市居住房地产需求的研究中,通过文献和理论分析,提出了文化、价值观因素对中国城市居民的居住房地产需求影响的三个假设,然后基于场景理论模型构建了基于中国375个城区的区域场景文化因子,接着运用分层回归方法,对地区不同年龄层次人群的居住房地产需求进行了实证分析.最终证明了三个假设,并以此提出了相应的政策建议.     

一种新的死亡率模型及基于中国人口数据的比较分析

基于中国人口死亡率数据, 对APC模型进行扩展, 并将扩展的死亡率模型(EAPC模型)与APC模型和LC模型进行对比. 通过比较模型的拟合效果和预测效果, 并对其稳定性进行检验, 发现由APC模型扩展而来的EAPC模型更适合于拟合和预测中国的人口死亡率, 这为我国死亡率模型的使用提供了更多可行的方案.     

论大学数学实验课的教学设计

数学既是演绎科学也是实验科学,大学数学实验体现了数学的教育价值.大学数学实验课的教学设计范式包括:基础实验式和综合实验式,基础实验式包括验证性实验式和计算性实验式,综合实验式包括探索性实验式(探究、猜想、模拟)和应用性实验式.针对不同的实验内容,采用不同的教学设计范式来提高大学数学实验课的教学效率.     

基于GM-ES-GASVR组合模型的丽江国内旅游需求预测

构建适合于预测丽江国内旅游需求的预测模型,对推动丽江旅游业的发展具有重要意义.研究发现灰色GM(1,1)模型、三次指数平滑模型与GA-SVR模型都适用于预测丽江国内旅游需求,且GA-SVR模型为这三个单项模型中的最优模型.在此基础上,利用变权方法建立GM-ES-GASVR组合预测模型.通过对拟合与测试结果的对比分析,表明GM-ES-GASVR变权组合预测模型比单一模型的拟合与测试效果都有较大改善.     

考虑消费动机和动态竞争的电影日需求预测模型

提出并验证考虑消费动机和动态竞争的电影日需求预测模型。考虑非粉丝及粉丝型的消费动机,构建电影消费两阶段过程模型;融合该模型和Bass模型,考虑竞争导致市场潜量的动态性,考虑映前被关注度、口碑、节假日对票房的影响,提出电影日需求预测模型。利用2016~2017年上映的电影数据验证该模型,并与Bass模型对比分析。结果显示,该模型预测效果优于Bass模型。因考虑竞争导致的动态市场潜量,考虑粉丝型消费者由续集效应及改编效应导致的动态市场潜量提升,该模型能显著提高预测准确度。利用映前被关注度和电影口碑数据,该模型能实现映前及上映早期的预测。该模型可推广至存在消费动机不同、市场动态竞争的其它短生命周期体验品的需求预测,是对Bass模型的改进。     

Ruin theory in the linear model

The probability of ruin is examined in a model where the annual gains of an insurance company are dependent random variables. The model used is the linear model (well known in time-series analysis) which includes the autoregressive model and the moving average model as special cases. It is also shown that a certain credibility model can be interpreted as a first-order model of the mixed type.     

A duopolistic model of dynamic competitive advertising

This paper proposes a differential game model of competitive advertising decisions for non-durable products by extending the Lanchester model and the Deal model of competitive advertising in the literature. The proposed model is compared empirically with the Lanchester model for model fitting and forecast accuracy. It is shown that the model is suitable for an actual market and out-performs the Lanchester model in forecast accuracy. The model provides a sensible modeling alternative to the Lanchester model for the study of dynamic competitive advertising decisions. Necessary and sufficient conditions for open-loop and closed-loop Nash equilibrium solutions to the model are discussed. A numerical algorithm for open-loop and closed-loop Nash strategies to the model is developed.     

半参数ACD模型及其在中国股票市场中的应用研究

本文提出了半参数ACD模型并基于模拟样本与调整后的中国股票市场的价格时间间隔样本对模型进行实证分析.半参数ACD模型对条件期望的函数形式与随机误差项的分布形式要求都没有参数ACD模型强,因此不会像参数ACD模型那样因模型形式设定错误而得出错误结论.这一点在我们的实证分析中可以得到证实.与非参数ACD模型相比,半参数ACD模型能够估计出参数,这增加了模型的解释能力.半参数ACD模型估计出来的各个可加部分图形的形状对于正确设定参数ACD模型具有一定的指导作用.     

ETSK模糊模型辨识及模糊控制算法

本文提出一种基于扩张原理的ＥＴＳＫ（ＥｘｔｅｎｄｅｄＴＳＫ）模型,导出了该模型的输入输出解析式,给出了辨识这种模型的方法。本文还导出了ＥＴＳＫ模型的一种等价形式——变权ＴＳＫ模型,从而将ＥＴＳＫ模型规则后件中的模糊数及其扩展运算转化为普通数的运算,使基于ＥＴＳＫ模型的模糊控制算法ＭＢＦＣ（Ｍｏｄｅｌ－ＢａｓｅｄＦｕｚｚｙＣｏｎｔｒｏｌ）易于实现。仿真辨识结果表明,ＥＴＳＫ模型的辨识效果和预报精度优于ＴＳＫ和ＬＭ模型;ＭＢＦＣ算法的控制效果优于通常模型ＰＩ控制算法