提前订货折扣策略模型分析

在假定制造商通过远期合约和现货市场采购原材料基础上,研究风险规避型制造商是否应该采用提前订货折扣策略.当采用此策略时,在销售季节前制造商首先决定其终端产品预售折扣,然后决定其原材料远期合约采购量;在销售季节,制造商可以在现货市场对原材料进行交易.研究发现:当产品需求波动较低时,制造商不需要采取打折策略;当产品需求波动较高时,制造商需要打折.此时最优打折价格是需求变异系数、市场总需求、风险厌恶系数和产品需求相关系数的递减函数.     

基于电子交易市场的两类采购策略比较研究

B2B电子交易市场能够为供应链中的企业提供现货交易、期权合约交易等交易服务.在考虑现货市场流动性以及期权合约在到期后能够被用来投机获利的前提下,研究零售商的两种采购策略.研究结果表明,供应商与零售商签订长期合约时将以B2B电子市场形成的现货价格作为参照依据；市场流动性对长期合约采购量的影响取决于现货价格均值与长期合约采...     

基于现货市场的双寡头制造商风险管理策略研究

考虑双源采购的双寡头制造商进行古诺竞争,根据两制造商选取风险管理策略的不同共有三种竞争结构:(SS)两制造商都采取现货交易策略,(HH)两制造商都采取套期保值策略,(SH)一个制造商采取现货交易策略而另一个制造商采取套期保值策略.文章分别推导出三种竞争结构下的均衡策略及其效用并结合我国工程机械行业的实际数据给出均衡竞争结构.研究发现终端市场需求规模的大小对竞争结构影响显著,而制造商的风险态度和市场需求波动率对竞争结构没有影响.文章还发现在不对称竞争的情况下较低的远期合约价格不一定使得两制造商同时采用远期合约采购原材料.     

基于现货市场的供应链博弈模型

构建了现货市场价格及市场需求均不确定的供应链博弈模型,分析了风险中性供应商的批发价决策、风险厌恶制造商的采购决策,证明博弈均衡存在且唯一。通过解析分析及数值实验探讨了风险态度、现货价格和需求波动及其相关性对供应链博弈的影响。结果表明:1)制造商因规避风险会减小采购,这降低了供应链总效用;2)现货市场存在时制造商会减小向供应商采购的数量,这降低了供应商的利润,但提高了供应链总效用;3)现货价格与市场需求的相关关系让供应商掌握主动,但会降低制造商及整个供应链的绩效。     

基于期货、期权与现货组合的采购决策和风险控制研究

针对企业大宗原材料采购容易受到上游价格和下游需求的不确定性影响这一问题,本文以制造商(或分销商)多阶段采购决策为研究对象,建立了包含期货、期权和现货三种采购方式的多阶段组合采购决策模型,以此来应对采购中的价格风险和库存风险.结合某钢构厂原材料采购问题,采用蒙特卡罗仿真方法进行求解.通过对比组合方式与现货方式的求解结果,证明了组合采购方式能够在各种采购环境下为采购商带来更高更稳定的利润,所提出的组合采购决策模型能够有效的规避风险.     

基于远期合约的电力市场博弈分析

通过建立零售商与发电厂商之间的远期合约博弈模型,分析在发电和售电分开的电力市场模式下,零售商与发电厂商之间的远期合约在抑制发电厂商寡头垄断方面的作用.研究表明:在零售竞争的市场中,零售商采用激励策略主动与发电厂商签订远期合约,从而实现零售商自身利润最优化的目标,并在一定程度上减少了发电厂商的垄断利润,同时零售商的这种主动策略行为还能促进社会福利最大化的实现.这些分析为今后我国电力市场改革和电力金融衍生产品的创新提供了理论参考.     

基于实物期权的双源供应链柔性采购协调策略

在需求不确定下,由风险规避的供应商和占主导地位的零售商组成的二级供应链中,构建了在现货市场影响下基于实物期权的双源柔性采购协调模型,给出了实现供应链协调的最优期权参数的求解算法,探讨了现货市场价格不确定性和供应商风险规避特性对零售商采购策略和双方利润的影响。研究结果表明,在考虑现货市场影响和供应商风险规避的条件下,实物期权契约可以实现供应链协调。     

灰色市场影响下制造商价格与服务策略

针对存在灰色市场影响的市场中制造商的价格决策和服务水平选择问题,建立了受消费者对水货产品接受程度影响的需求模型和制造商与非授权中间商的利润模型,研究了在一个由政府、制造商、非授权中间商、消费者组成的市场结构中政府监管力度对制造商价格决策、利润水平的影响,提出了制造商的最优服务策略.最后通过数值算例进一步验证了所得到的结论.     

股指期货推出对股票市场影响的实证研究

1982年2月24日,世界上第一个股指期货合约——价值线指数期货合约(Value Line Index)在堪萨斯市农产品交易所上市交易.股指期货作为应用最广泛的金融期货之一,已有了近30年的历史.2010年4月16日我国股指期货也正式上市交易,这对我国金融市场来说是具有里程碑意义的.本文以股指期货推出前后沪深300指数普通收益数据和5分钟高频收益数据为样本,从描述性统计量对比和GARCH模型分析两个角度入手,研究我国股指期货对于股票现货市场波动性的影响.得出结论:第一、股指期货推出不会改变股票现货市场的长期趋势;第二、股指期货推出后市场的信息传递速度加快,股指期货发挥了其价格发现功能;第三、股指期货推出在长期减小了现货市场的波动,发挥了其规避风险、稳定市场的功能.     

基于风险偏好的供应链企业社会责任投入与定价策略研究

本文研究制造商承担企业社会责任时,竞争市场下供应链的均衡价格策略。通过Stackelberg博弈模型,探讨供应链成员的风险规避程度、竞争市场的需求波动性和竞争市场的需求相关性以及制造商企业社会责任水平对供应链均衡策略的影响。研究表明,在制造商承担企业社会责任时,风险规避程度对价格策略的影响依赖于制造商企业社会责任水平的高低;竞争市场的需求波动性较大或竞争市场需求相关性较高时,制造商向下游风险规避型零售商提供较低的批发价格合约, 此时产品的市场价格降低,消费者福利增加;当制造商的生产成本较低时,承担越高的企业社会责任导致消费者福利增加;反之,当制造商的生产成本较高时,消费者福利总是减少。