合作竞争条件下R&D项目投资决策分析

R&D项目的成功会为高新技术企业带来巨大收益,但是其研发过程中存在着技术风险、商业风险和突发风险等所带来的多种不确定性。为了应对这些不确定性,一些高新技术企业往往结成追求联盟整体利益最大化的成本共享联盟来进行R&D项目投资,然而由于不进行技术共享并争夺研发成功后的收益,联盟中的企业又会在合作的同时进行竞争,这就需要企业对R&D项目的估值非常的精确,以便在合作竞争条件下做出收益最大的最优投资决策。市场中两个合作竞争的高新技术企业各自拥有四种投资决策:成为市场先行者或跟随者,立刻与另一企业共同投资,与另一企业共同选择先等待时机再进行投资。本文以这两个高新技术企业为例,利用欧式期权理论量化了多种不确定性,建立相应的R&D项目投资决策数学模型,对R&D项目的投资时机和决策收益进行评估。当成本共享联盟整体收益最大时,得到的两个高新技术企业做出的投资决策即为在合作竞争条件下R&D项目投资中各自的最优投资决策,最后通过Shapley值的计算可对联盟中企业各自的收益进行合理分配。     

知识在研发项目间的动态传播过程及其对项目集的影响研究

针对知识在研发项目间的动态传播问题，本文基于传染病(SIR)模型构建了知识的动态传播模型。首先，在项目团队间沟通网络构建的基础上，采用依赖结构矩阵(DSM)方法利用节点间的关联强度测度项目间的知识传播概率；然后，依据对项目间知识传播过程的分析，将知识传播过程中的项目团队界定为四种状态，并分析了知识传播导致的项目在各状态间的转变；进一步，分别测度知识传播导致的项目处于不同状态的概率和项目的知识水平；最后，利用传染病模型构建项目集网络中知识传播的动力学模型，对知识的动态传播过程进行求解与仿真分析。     

多种风险下研发项目投资决策博弈分析

研发项目代表了高新技术企业的核心竞争力,但是其投资和研发的过程所包含的多种风险可能会造成企业经济上的损失。为了保证竞争优势和收益最大化,企业投资前需要对项目的估值非常的精确,以便在竞争中做出最优投资决策。本文以市场中的两个竞争性企业为例,利用欧式复合期权理论与博弈论,量化了技术风险、商业风险和突发风险等不确定性,在经过了信息披露过程之后,分析了市场中企业自身和竞争者的投资决策,建立相应的研发项目投资决策数学模型,对企业的研发项目投资时机和决策收益进行评估,通过博弈得到纳什均衡下的企业最优投资决策。     

企业自主研发与合作创新的风险测度及组合优化

企业在整合内部创新要素进行自主研发的同时,也会寻求外部创新资源进行合作创新,当前同时从事多个R&D项目已成为常见的企业经营活动,如何在不确定条件下分析多个R&D项目投资的策略选择及风险优化,对于企业的长期发展具有重要意义。根据企业是否采取合作创新策略,可将其R&D项目分为自主研发与合作创新两类,以项目的研发成功率和投资收益率代表技术风险和市场风险,分别测度自主研发与合作创新项目的风险特性,并在此基础上构建企业R&D项目投资组合优化模型,以在自主研发与合作创新项目之间进行权衡取舍。结果表明,企业对于自主研发与合作创新项目投资组合的最优投资权重,主要取决于这两类组合的期望收益率、收益率方差、期望成功率以及两组合之间的协方差。企业可基于关键参数制定出最优的R&D项目投资组合选择策略,合理分配资金以达到风险最小化的投资目标。     

不完全信息研发合作的形成及参与人行为选择因素

本通过囚徒困境重复博弈模型的思想研究合作研发中参与人合作策略形成的条件，考察了不完全信息研发合作中参与人合作行为的基础，并在此基础上讨论了研发合作中合作预期收益、不合作激励和合作机会成本对参与人研发合作行为选择的影响。     

新产品研发项目GERT模型及其模拟求解

本文以新产品研发项目—— V CDM3型真空树脂灌注机的研发过程为背景 ,利用随机网络技术建立了该项目的 GERT模型 ;基于 GERT模型的简化递推算法 ,作者编制了专用软件对该模型进行了模拟求解 ,获得了项目完成时间的各种统计特征值和概率分布直方图 ;根据模拟计算结果 ,作者进一步对项目完成时间进行了统计推断 ,从而为项目进度的控制和决策提供了定量化的参考依据 .     

BOT项目中投标人管理水平的确定研究

在BOT项目中，项目公司在建设期和运营期的管理水平是非常重要的，其直接影响到项目的质量、维护成本和消费者的效用。本文根据政府和项目公司的博弈关系，通过建立动态博弈模型研究了在BOT项目中，项目公司应具备的管理水平。研究结果为政府在BOT项目招标过程中，确定投标人的管理水平资质提供理论依据。     

合作研发中的敲竹杠问题研究

掌握核心技术是企业获取市场竞争力的关键,合作研发是实现这一目标的常见方式.但在合作研发过程中,企业投入的专用性资产容易受到合作者的机会主义行为的侵害,产生敲竹杠问题.本文对合作研发过程中,资产的专用性、专有性和敲竹杠问题的关系进行了分析.文章引进成本利润率讨论敲竹杠问题发生的概率,并通过模型分析了在合作研发过程中的敲竹杠问题可能会发生的情况下双方的投资策略,并得出相应的结论.     

创业板IPO项目设计

募投项目设计对于拟上市公司通过证监会审核具有重要作用。合理的募投项目分别通过企业IPO和支撑企业战略双重途径来间接和直接推动企业的发展。与之相反，不合理的募投项目在具体实施过程中，会成为企业前进的阻碍。     

网络嵌入下企业合作研发的博弈分析

网络嵌入背景下,企业的研发投入行为受到网络中其他主体的影响.文章针对相同网络位置企业合作研发和不同网络位置企业合作研发两种情形,分别构建技术创新网络内部企业合作研发博弈模型,分析网络结构指标以及网络关系指标对企业合作研发投入的影响.研究表明:企业合作研发投入与规范合作行为的单位成本及企业间位置势差负相关,与网络平均吸收能力及企业中心度正相关.相同网络位置企业合作研发情形下,合作研发投入还与技术溢出正相关,与企业间的竞争程度负相关.     

吸收能力与企业R＆D合作策略研究

由于技术溢出的存在,企业创新投资的私人收益率要低于社会收益率,从而导致创新动力的不足。然而,技术溢出能够被企业所用的条件是企业必须具有吸收能力。本文假设吸收能力决定于R＆D投资和技术差异性,通过引入吸收能力扩展了只考虑外生技术溢出的AJ模型,分析了R＆D不合作、R＆D合作和全合作三种情况下均衡R＆D投入水平和产量,并与AJ模型进行了比较。     

不确定竞争市场的R&D投资决策分析

本文针对不确定的竞争市场 ,分析降低成本的不可逆 R& D投资决策 .考虑到 R& D结果不确定 ,而这种不确定与投资量有关 ,在利用博弈论方法分析和给出了投资结果不确定的投资期权价值后 ,设随机市场需求规模服从均匀分布 ,本文分析了各种因素对 R& D投资的影响 ,发现较大的市场需求预期和较强的成本节约效果鼓励了 R& D投资 ;相反地 ,较大的成功 R& D所需的最大投资量挫败了 R& D投资 ;而投资期望净收益与投资成本之间的权衡使得存在事前最优投资量最大化投资期权价值     

高新技术企业R&D绩效测度系统的开发

九十年代以来 ,就如何测度R&D绩效 ,已有许多学者提出一些具体的测度系统 (方法 ) ,但这些系统本身还存在某些不足 ,另外 ,学者们没有对测度系统的实施和更新进行研究。针对这种情况 ,本文从设计、实施、更新的角度对高新技术企业R&D绩效测度系统进行了有效的开发。     

跨国公司与国内企业之间的非对称研发竞争

同跨国公司相比，国内企业的融资能力受到资本市场的限制，这削弱了其参与研发竞争的能力。本文建立了一个动态博弈模型来分析这一状况。研究表明，跨国公司存在一种研发竞争策略，即通过更激进的产品市场攻势，来对国内企业施加融资限制，进而扩大其研发竞争优势。这一策略增加了跨国公司垄断技术产品市场的可能性。     

基于吸收能力的企业合作研发的动态模型

竞争还是合作,是企业研发投资时所面临的选择,本文应用最优控制论建立了一个考虑吸收能力的企业合作研发的动态模型,分析了双寡头垄断企业在竞争和合作两种情况下的均衡研发投资,并与D＇aspremont ＆ J＇aquemin的静态模型的结果进行了比较.     

基于推测弹性的双寡头研发AJ模型最优成本缩减决策

文章通过将推测弹性引入AJ模型,首先考察一致性推测弹性对双寡头企业研发策略的影响,从而得出有推测的双寡头市场结构下的研发均衡结果,然后将零一致性推测弹性的均衡成本缩减量与AJ模型的结果进行对比,最后给出一致性推测弹性和溢出系数之间的关系对研发绩效的影响效果.     

研究与开发投资的多阶段实物期权分析

本文结合技术不确定性和现金流不确定性及专利保护 ,将 R& D项目划分为 R& D阶段和新产品商业化阶段 ,运用实物期权法 ,对 R& D项目进行分析 .由动态规划方法推倒出有关项目价值评估和投资期权评价的方程式 ,并作相应典型数值分析 .     

基于产量理性推测导数的差异产品企业研发决策

文章通过将推测导数引入企业研发的AJ模型，考察差异产品企业在理性或一致性推测的条件下研发策略和研发投入的变化，通过企业产品差异化参数将寡头企业研发决策扩展到产品相关的企业之间，从而扩大了AJ模型均衡的一般性，文章还给出一致性推测条件下的两种不同类别产品企业研发投入最优成本缩减反应曲线斜率和均衡成本缩减量与溢出效应之间的关系。     

Complex joint R&D projects: From empirical evidence to managerial implications

At present, the role of joint R&D projects becomes fundamental for understanding the process of innovation. An extensive bibliography exists on the study of the organizations; however, the networks for the development of joint R&D projects themselves as a new form of organization are still a growing field of study. The aim of this article is to provide empirical evidence on joint R&D projects management. To approach this question the starting point will be that joint R&D projects are complex phenomena whose complexity derives from the heterogeneity of agents to take part, the technological process developed and from the organizational form that supports R&D projects. The empirical evidence through European R&D Programs shows the multidimensional character of the joint R&D project concept and allows analyze their different subsystems that is, technological, structural, and governance subsystem. This study not only offers a conceptual framework to help manage these projects, but also discusses practical guidelines that may be useful for its running and management. © 2009 Wiley Periodicals, Inc. Complexity, 2009