基于投资者心理的证券投资组合熵决策及应用研究

证券收益率是投资者在投资决策时考虑的重要指标.针对投资者因证券收益率的变化引起的投资心理变化,提出一种基于累积前景理论和熵理论的投资风险决策方法.首先把证券的历史收益率划分为若干个状态区间,将某证券落在某状态区间定义为该证券的状态;然后计算各证券状态的概率及熵值;再利用累积前景理论,将无风险利率作为投资者的目标参照点,计算各证券所有状态相对于参照点的"损益值",得出各证券所有状态的价值,并将各证券所有状态发生的概率转化为投资者的心理概率,计算出各证券所有状态下的前景值,进而得出各证券的累积前景值;最后建立一种度量各证券投资风险的决策模型来确定最优组合.选择沪市证券市场进行实证研究,验证了方法的可行性及有效性.     

基于相对VaR的信用担保两期定价模型

基于风险价值(VaR)计量模型的信用担保定价方法包括绝对VaR和相对VaR两种方法.对于贷款期限一年以上的风险衡量,相对VaR比绝对VaR更加准确和接近现实.针对现有研究中基于绝对 VaR的只考虑原债务期的信用担保风险计量模型的缺陷,本文采用相对VaR方法,建立了既考虑企业对银行的原债务期风险,又考虑企业对担保机构的债务展期风险的信用担保两期定价模型,从而使基于VaR模型的信用担保定价方法更加科学合理.     

忠诚CFO的品格

我在宏源证券CFO这个位置上．一干就干了11年。这11年中，先后经历了3个大股东、4任董事长、6任总经理。如果用世俗的话来说．大家觉得我很圆滑，为什么呢7因为每一个大股东、每一个董事长、每一个总经理换了以后，来的第一件事情可能就是要换CFO，但我一直坐着这个位置。如果让我从内心里来说，原因只有两个字，就是“忠诚”，为什么这样说呢？因为在和大股东、董事长、总经理相处的过程中，他们发现了我的一个特点，就是“忠诚”。这个忠诚，不是对大股东、董事长的忠诚，也不是对总经理的忠诚．而是对企业的忠诚。他们需要的CFO就是一个对企业忠诚的人．而我正是这样的一个人。     

Nonlinear analysis of slow drift extreme responses of a compliant offshore structure

This paper first demonstrates that the accuracy and efficiency of the method of numerical simulation often used is not very high in predicting the slow drift surge extreme responses of a compliant offshore structure. Next, the slow drift surge extreme responses of the structure are analyzed via the path integral solution racy and efficiency of the PIS （PIS） method, and the accumethod is found to be higher than those of the numerical simulation method. A compound PIS （CPIS） method is first proposed in this article to further improve the efficiency of the path integral solution method, and the accuracy and efficiency of the CPIS method is validated.     

证券组合有效子集的统计推断

本文在奇异协方差阵下研究了证券组合有效子集的统计推断,得到了有效子集的一些新的判定条件,并导出了相应的检验统计量及其渐近性质,同时通过对有效子集假设检验问题及其检验统计量进行分解,本文还给出了相关检验统计量的一些经济含义.最后,为验证本文结果,我们还给出了一些随机模拟和实证分析的例子.     

一类投资组合优化问题的求解及实证分析

在证券投资组合优化的决策问题中,投资者通过选取不同的证券分散风险,为了使分散化的利益最大化,还须考虑证券组合的最佳规模以及交易成本。本文在给出求解这类问题的一种计算方法的基础上,进行实证分析。这里所用的方法以及结果,也适合于其他各种具有风险的投资决策问题。     

上证指数、深圳指数预测的马尔柯夫链预测模糊模型

介绍马尔柯夫链预测法的模糊模型 ,应用模糊模型对证券指数进行预测的实证研究     

最小方差组合证券集的性质

从分析最小方差组合证券集入手 ,研究了均值方差有效组合证券边界的性质 ,给出最小方差组合证券集是一个仿射集 ,并且对有效组合证券结构的统计特性进行了分析 ,对证券投资有一定的指导意义     

应用客户同／服务器技术开发热自助系统

热自助系统是证券信息中的重要组成部分，现有的热自助系统在系统在系统适应性和可维护性上存在着不足，本文介绍了使用客户机／服务器技术开发热自助系统，从而提高了系统的逻辑独立性和适应性。     

1991年模压全息产品的市场分析

本文详细的分析了1991年全世界的全息模压产品的市场情况。