A Study on Equivalence of Return－risk and Risk－return Models for Investment Strategies

1 Introduction It is known that the Capital Asset Pricing Model was first proposed by Markowitz and he was awarded the Nobel Prize     

个体风险模型的Poisson复合模型近似

本文首先简要介绍了停止损失序在风险期望值相等时的一些推论 ,然后借助停止损失序详尽地讨论了仅取有限个值的随机变量的格点化 ,并以此作为出发点在多重衰减模型的框架下 ,给出了以 Poisson复合模型近似个体风险模型的一般步骤 ,同时导出了评价这一近似优劣程度的一个数量指标的解析表达式。     

具有违约风险的市场结构及具有违约风险的违约零补偿的美式权益的定价

本文用约化形式(reduced-form)方法，在假设一个具有违约风险市场模型包含一个完全的无违约风险市场的基础上，首先分析了等价鞅测度变换的特征及其所引起的市场模型的一些量的变化情况及测度变换前后各量之间的变化关系，并给出了一个完全的具有违约风险的市场模型；然后，在这一市场模型下，利用上复制策略。对具有违约风险的违约零补偿的美式权益进行定价，并得到了一个价格公式。     

一种新的股市风险度量指标及其应用

本文充分利用了多元统计分析的技术 ,提出了用收益的方差协方差矩阵引出的特征根作为股市风险的一种量度指标 ,在此基础上 ,推导出了第一特征向量的分块结构公式 ,并给出了具有实际意义的解释。本文的思想及技术路线 ,为以后对股市风险定量研究及开发金融工程产品打开了新的研究视野     

基于CVaR的次优拥挤收费随机多目标模型北大核心

次优拥挤收费问题一般要考虑不同决策者的不同利益,因此,有必要考虑多个收费策略建立多目标模型来均衡不同决策者的利益.由于决策者常在信息不确定的情况下做决策,在出行需求不确定的条件下,为了确定次优拥挤收费的方案,建立了基于条件风险价值的随机多目标双层规划模型,上层规划的目标函数考虑了系统总阻抗和社会公平性,下层规划是UE用户均衡配流问题.利用基于随机模拟的遗传算法对模型进行求解,并通过数值算例对模型和算法进行分析,验证了模型的有效性.     

基于综合定权法的中国玉米综合灾害风险评价

基于AHP层次分析法、PCA偏相关分析法、BP神经网络法等多种赋权法的对比分析,提出了一种将定性分析和定量计算有效融合的多指标综合定权模型IW.据此评价了中国各省（市、区）玉米的综合灾害风险,并绘制了中国玉米综合自然灾害风险等级图.结果表明,使用IW综合定权模型能够得到更加合理、精确的指标权重,据此绘制的风险评价图不仅能够很好反映中国玉米种植风险的地域分异规律,而且具有良好的解释性.     

中外企业风险管理之比较——国际企业风险管理考验

企业从诞生的那一刻开始,向前发展的每一步都伴随着风险。有些幸运的企业在与风险博弈的过程中成长起来,学会了管理风险;而兄一些不幸的企业由于对所面临或可能面临的风险缺乏足够的重视,或没有足够的风险应对能力,在风险发生作用的时候被彻底摧毁。 危机的检验 经历了全球金融危机的企业无不对风险管理越来越重视。很多企业力图寻找风险管理中的标杆作法,包括目标、职责、组织结构和实施工具。     

房地产企业内部控制

能否在风险事件发生前建立有效的管理和控制,是企业能否生存发展、实现企业预期目标的关键前提条件。这一问题,在当前房地产企业中显得尤为重要。德勤会计师事务所长期关注中国房地产市场的变化,定期对行业内的变化进行评估及预测,并在每年推出《中国房地产投资手册》.     

基于信用风险修正的多阶段银行资产组合优化模型

从资产组合管理角度出发,用信用风险修正的方法对企业信用等级阈值进行修正,同时考虑商业银行持续经营的特点,将修正后的信用风险引入到多阶段的模型当中去,建立一个基于信用风险修正的多阶段银行资产组合优化模型.针对该模型的特点,给出了把Monte Carlo模拟的动态算法和改进粒子群的多阶段算法相结合求解方法.数值试验表明所建...     

线性红利界下带干扰风险模型的破产概率

考虑到保险公司在实际经营中收益所具有的不确定性和分红策略,建立一类具有线性红利界和带随机扰动的双复合Poisson风险模型,利用鞅方法给出模型关于破产概率的一个定理及上界.