| 金融危机前后国内外石油市场风险传导机制研究 |
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| 引用本文： | 刘明磊,姬强,范英.金融危机前后国内外石油市场风险传导机制研究[J].数理统计与管理,2014(1):9-20. |
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| 作者姓名： | 刘明磊 姬强 范英 |
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| 作者单位： | 中国科学院科技政策与管理科学研究所;中国科学院大学 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金支持(No.71133005,70825001,71203210) |
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| 摘 要： | 2008年爆发的金融危机对国际石油市场的信息传导机制造成了较大冲击。本文将有偏t分布引入石油市场风险模型,通过构造APARCH/TARCH模型计算石油市场在险值(VaR),并采用风险-Granger检验方法考察了金融危机前后国内外代表性原油市场与燃料油市场的风险传导效应.结果显示,国内外石油市场之间的风险溢出关系在金融危机发生后出现了显著的变化。其中,上海燃料油市场在危机后的风险溢出能力得到提升,对新加坡燃油市场具有一定的风险溢出效应;而国内大庆原油市场在危机前后都只能被动地接受国际原油市场风险溢出影响。从两大国际基准原油比较看,WTI虽然继续居于主导地位,但是对Brent的风险溢出效应在危机后有所减弱.
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| 关 键 词： | 石油市场 金融危机 在险值(VaR) 有偏t分布 风险传导机制 |
Study on the Risk Transmission Mechanism between Domestic and International Oil Markets before and after the Financial Crisis |
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| LIU Ming-Lei;JI Qiang;FAN Ying.Study on the Risk Transmission Mechanism between Domestic and International Oil Markets before and after the Financial Crisis[J].Application of Statistics and Management,2014(1):9-20. |
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| Authors: | LIU Ming-Lei;JI Qiang;FAN Ying |
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| Institution: | LIU Ming-Lei;JI Qiang;FAN Ying;Institute of Policy and Management,Chinese Academy of Sciences;University of Chinese Academy of Sciences; |
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