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股市和债市波动溢出马尔科夫体制转换特征的数量研究
引用本文:王璐.股市和债市波动溢出马尔科夫体制转换特征的数量研究[J].经济数学,2013,30(2):78-84.
作者姓名:王璐
作者单位:西南交通大学数学学院统计系,四川成都,610031
基金项目:国家自然科学基金,教育部人文社会科学青年研究基金,中央高校基本科研业务费专项资金,四川省统计科学研究计划项目,西南交通大学希望之星项目
摘    要:在利用滑动相关系数描述两市波动溢出强度基础上,实证选择了马尔科夫体制转换ARMA(1,1)刻画我国股市和债市的体制转换特征;接着利用LR检验等验证了MS-ARMA(1,1)整体及各类参数结构变化的显著性;然后利用概率外推法预测了短期内两市的波动溢出强度变动趋势.结果表明,两市体制转换非对称,正相关状态持续期更长,体制转换中存在交替的逃离效应和传染效应特征.

关 键 词:股市  债市  波动溢出效应  马尔科夫体制转换

The Quantitive Research on The Markov Regime Switching on the Volatility Spillover Between Stock Market and Bond Market
WANG Lu.The Quantitive Research on The Markov Regime Switching on the Volatility Spillover Between Stock Market and Bond Market[J].Mathematics in Economics,2013,30(2):78-84.
Authors:WANG Lu
Abstract:
Keywords:stock market  bond market  volatility spillover  Markov regime switching
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