银行信用风险演变的KMV模型分析—以五家中小商业银行为例 |
| |
引用本文: | 彭大衡,张聪宇.银行信用风险演变的KMV模型分析—以五家中小商业银行为例[J].经济数学,2009,26(3):60-69. |
| |
作者姓名: | 彭大衡 张聪宇 |
| |
作者单位: | 广东商学院,金融学院,广东,广州,510320 |
| |
基金项目: | 广东省自科基金项目,广东省哲学社会科学"十一五"规划项目,广东省软科学研究项目 |
| |
摘 要: | 利用KMV模型方法,借助预期违约概率(EDF)和违约距离(DD)两个指标分析在我国A股上市的五家中小商业银行的信用风险。着重分析其预期违约概率的变化以及违约距离对股票价格、无风险利率、股权价值波动率等参数的敏感性。结果表明:五家商业银行在2008年前10个月的EDF上升明显,2008年11月EDF开始明显回落。从宁波银行的个案来看,违约距离对无风险利率的敏感性较弱、对股价在较低价位时的敏感性较强,而在较高价位时敏感性较弱,对股权价值波动率的敏感性较强。从违约距离对各参数的敏感性分析结论出发,阐述了稳定并提振我国A股股市的重要性。
|
关 键 词: | 信用风险 KMV模型 预期违约概率 违约距离 |
本文献已被 维普 万方数据 等数据库收录! |
|