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基于不均衡数据的小企业信用风险评价 总被引:2,自引:0,他引:2
小企业信用风险评价既是银行风险管理问题,又事关经济社会稳定。针对小企业贷款实践中,违约样本远少于非违约样本、且违约客户误判对银行影响较大的现实,采用不均衡支持向量机对小企业信用风险评价指标进行赋权,进而构建了能有效区分违约客户、非违约客户的评价模型。根据有无特定评价指标、特定评价指标数值变化对贷款小企业违约状态的影响程度赋权;反映了对违约状态影响越大、评价指标权重越大的赋权思路。将违约样本正确识别率、违约样本的准确率与查全率等因素作为支持向量机赋权模型中客户识别率的度量标准,改变了样本数据不均衡所导致的样本总体精度很高、违约样本精度反而不高的现象。研究结果表明:行业景气指数、资本固定化比率、净利润现金含量、恩格尔系数、营业利润率等评价指标对小企业信用风险的影响较大。 相似文献
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基于KMV模型的我国上市公司信用风险研究 总被引:2,自引:0,他引:2
在KM V框架的基础上对股权价值计算方法进行了改进,通过改进后的方法,计算出1999年至2006年各年所有上市公司的违约距离、理论违约率、企业价值、股权价值等指标数据.从分析的结果来看,上市公司规模对信用风险有一定影响,上市公司规模越大,信用风险越小,公司规模越小,信用风险越大.从违约风险的变化情况看,2003—2006年上市公司的违约距离呈下降态势,说明近年来上市公司的违约风险加大.对比沪深300上市公司股改前和股改后信用状况,发现股改前后信用状况有显著不同,股改后上市公司的违约风险变大.通过违约距离的敏感性分析,认为股权价值波动率对违约距离最敏感. 相似文献
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通过构建改进后的KMV模型,设定三种不同违约情境,对2010-2012年我国农业上市公司的信用风险进行测度与比较研究,并确定其隶属的风险类型,以揭示现阶段农业上市公司的信用状况.研究结果表明:不同农业上市公司的资产价值均高于股权价值,其未来发展具有较好的价值增值空间;农业上市公司的资产价值波动率总体呈下降趋势;农业上市公司信用状况相对较差,且风险类型主要集中于"∩"型和↘型".由此得出农业上市公司未来的发展,应在推进"股权分置"改革、建立可量化的风险管理机制、实现风险管理与业务流程融合等方面采取措施,从而有效降低我国农业上市公司的信用风险. 相似文献
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对任何企业的生存来说,保持健康的现金流都至关重要。但在当今恶劣的经济环境下,要管理来自债权人的现金流变得越来越困难。问题在于:每个债权人的信用风险程度都不相同,为了保护你的现金流,你必须了解客户拥有的不同信用风险水平,然后有效地管理那些风险。 相似文献
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本文通过公司价值模型研究一类含信用风险的上限型权证期权的定价.一方面利用鞅的方法推导出公司负债和无风险利率为常数情况下上限型权证期权的定价;另一方面通过概率的方法推导出含信用风险的上限型权证期权定价公式,该公式推广了Black-Scholes的欧式期权定价. 相似文献
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城投债是近10年来我国地方政府筹措基础设施建设资金的主要融资工具,由于其发行基于政府信用,且短期违约风险普遍很低,通常都能获得较高评级;但这使得其评级辨识度较低,且评级调整较少,不能够真确反映城投债的信用风险及其历时变化。本文考察了城投债的发展现状和特点,并提出一个基于多因素Logistic回归的信用评分卡模型对城投债信用风险进行测算:选取3965个城投债发行主体进行模型开发和验证,通过单因素筛选、变量转换、logistic回归,确定在整体显著性、拟合度和预测准确率上表现最优的模型作为最终测算模型;并基于该测算模型建立一个评分卡评分模型。论文最后提出若干政策建议。 相似文献