我国五年期国债期货合约价格发现效率的实证研究

梳理了期货市场价格发现效率研究方法的发展历程,并从价格发现功能的存在性和价格发现的贡献度两个方面对我国五年期国债期货市场的价格发现效率进行了实证分析.结果显示,我国五年期国债期货市场已经具备了价格发现能力,并且MIS模型测度的价格发现贡献度达到98.27%,远远超过现货市场.结果表明,当前我国国债期货市场已经具备了较高的价格发现效率,在市场信息传递中发挥了重要作用,合约的设计基本实现了利率市场价格发现的功能.     

别轻易下结论

正1.统计资料表明,大多数汽车事故发生在中等速度的行驶状态下,极少事故是发生在大于150千米/小时的行驶速度状态下。这是否意味着高速行驶比较安全?2.绝不是这样。统计关系往往不能表明因果关系。由于多数人是以中等速度开车,所以自然大多数事故是出在中等速度的行驶中。3.如果统计数字表明某市死于肺结核的人数比其他地区多,这是否意味着该市的气候容易生肺病?4.正好相反。该市的气候对害肺病的人有好处,所以数以千计的肺病患者纷纷前来。自然,该市死于肺结核的平均数就升高了。     

The relation between and violation of Hardy＇s non-locality Bell inequality

We give an analytic quantitative relation between Hardy＇s non-locality and Bell operator. We find that Hardy＇s non-locality is a sufficient condition for the violation of Bell inequality, the upper bound of Hardy＇s non-locality allowed by information causality just corresponds to Tsirelson bound of Bell inequality and the upper bound of Hardy＇s non- locality allowed by the principle of no-signaling just corresponds to the algebraic maximum of Bell operator. Then we study the CabeUo＇s argument of Hardy＇s non-locality （a generalization of Hardy＇s argument） and find a similar relation between it and violation of Bell inequality. Finally, we give a simple derivation of the bound of Hardy＇s non-locality under the constraint of information causality with the aid of the above derived relation between Hardy＇s non-locality and Bell operator.     

我国研究生教育规模与经济发展水平间的非线性关系研究

以往关于研究生教育规模与经济发展或经济增长之间影响关系的定量研究均是将GDP相关指标与研究生教育规模间关系先验性地设定为一次线性影响形式进行分析并得出研究结论.但两者之间存在一次线性关系,还是非线性关系,需要我们依据具体数据进行相关检验与分析才能得出结论.采用DicksPanchenko(2006)提出的非参数方法检验我国研究生在学人数与人均实际GDP间的非线性Granger因果关系结果表明,实际人均GDP是研究生在学人数变化的非线性Granger原因,而研究生在学人数在某种程度上也是实际人均GDP的非线性Granger原因.实证研究结论为今后关于研究生教育规模变量和经济发展水平变量的研究模型构建中二者间具体关系的设定提供了重要启示.     

基于计量经济模型的煤炭消费与经济增长关系实证研究——以世界主要煤炭消费国为例

经济的发展和能源(包括煤炭)的利用有着密不可分的关系.运用国际上研究能源消费与经济增长之间关系的重要工具-协整分析、格兰杰因果关系检验对世界主要煤炭消费国家(中国、美国、印度、俄罗斯、日本和南非)1981-2005的煤炭消费与GDP之间因果关系及其内在规律进行了分析和研究.实证研究结果表明,这些国家能源消费结构、经济政策不同,煤炭消费同经济增长之间的因果关系也不完全一致,中国、日本和南非存在经济增长对煤炭消费的因果关系,俄罗斯存在煤炭消费对经济增长的因果关系,而印度煤炭消费和经济增长之间则不存在因果关系.据此各国根据自身能源国情及国际比较形势,制定科学的能源战略与政策.     

莆田市旅游业的发展与区域经济增长关系的实证研究

基于1996-2013年莆田市旅游业收入与地区GDP的相关数据,研究莆田市旅游业的发展与区域经济增长的关系.考虑到这些数据是时间序列数据,首先对这些序列进行平稳性分析,然后应用协整理论和Granger因果检验进行实证研究,并且建立了误差修正模型.结果表明,莆田市旅游业的发展与区域经济增长存在着长期稳定的关系和单向的Granger因果原因,即区域经济带动旅游业的发展影响较小,而旅游业的发展促进区域经济发展的影响较明显.     

外商直接投资与我国经济增长关系的协整分析

本文通过协整检验和误差修正模型，利用1984-2003年的数据，对外商直接投资与我国经济增长关系进行了实证分析。结果表明：我国经济增长与外商直接投资之间存在长、短期稳定的正向关系。通过Granger因果关系检验，外商直接投资是中国经济增长的Granger原因，而反之却不成立。     

全球成品油交易信息溢出研究——基于CCF检验和协整理论

使用基于协相关函数(CCF)的Hong统计量及其推广形式研究了全球成品油交易间的6种信息溢出效应,并对全球成品油市场主导品种与WTI间的信息溢出及协整关系进行了分析.成品油研究对象涵盖了新加坡、ARA和纽约3个全球成品油市场的汽油、燃料油和柴油,以及纽约市场的取暖油期现货.实证研究表明:柴油在新加坡和ARA市场内各品种间的信息溢出中占优势,而纽约市场则无特别显著的信息溢出占优产品.三个市场间的信息溢出研究表明:纽约成品油市场占主导地位,ARA次之.WTI原油与纽约4种成品油间关系的研究显示序列之间存在协整关系和非常迅速的信息传播.     

常用的转化方法和途径

在解数学问题时,要不断改变解题方向,从不同角度、不同的侧面去探讨问题的解法,寻求最佳方法.实际上,一切解数学问题的思想方法都可以归结到＂转化＂这一总策略上来,只是转化的方法和途径各有不同,要具体问题具体对待.下面通过一些例子介绍高中数学解题中常用的几种转化方法和途径,希望能对同学们有所启发.     

沪深股市回报率、波动率和交易量关系的实证研究

本文首先对回报率与交易量之间的关系进行了研究,发现并不存在非对称的数量关系,但存在双向的葛兰杰因果关系;同时将交易量对波动率的解释能力进行了研究,发现在沪市交易量对波动率具有解释力,而在深市交易量对波动率没有解释力。