含趋势项强相依非平稳序列的两个重要分布

{ηn}为平稳标准化正态序列,相关系数r|t-j|=Cov(ηu,ηj),若rnlogn→∞时,Leadbetter[1]等得到了序列最大值的渐近分布.本文考虑非平稳带有趋势项序列{ηn},得到了序列最大值的渐近分布和最大值与部分和的联合渐近分布.     

具有舍入误差微观结构噪音高频数据的杠杆效应分析

本杠杆效应反映了股票收益率与其波动率变动之间的负相关关系,它一直是金融研究的核心问题.在高频时间序列数据中,传统的简单相关系数估计是不相合的,为此一些学者给出了新的杠杆效应刻画-积分杠杆效应,并给出该杠杆效应的估计量.众所周知,高频数据易受市场微观结构噪音的干扰,其中舍入误差是非常重要、实际中普遍存在的一类.高频数据被舍入误差噪音污染后,本文研究上述学者提出的杠杆效应估计量的稳健性,获得杠杆效应估计的相合性及渐近正态性,并用随机模拟对结果进行了验证.