RiskMetrics模型评估与扩展

RiskMetrics是当今最为流行的风险度量模型,然而其基础假设-标准化收益服从正态分布,却备受置疑.放宽此假设,以更灵活的t分布,广义误差分布,混合正态分布,Johnson Su-正态,Pearson IV分布代替,建立了五种扩展的RiskMetrics模型.我们用沪深股市日收益数据进行实证比较分析,回测结果表明,扩展模型明显优于标准模型,而基于非对称分布假设的模型优于基于对称分布的模型.     

随机捕食——被捕食模型

本文建立了一类二维非线性生灭捕食--被捕食模型.利用概率母函数, 我们得到其均值过程所满足的偏微分方程组,并证明了捕食者和被捕食者以概率1灭绝.     

随机环境中r维分支链的协方差计算

定义了各种条件多元概率母函数，并利用条件多元概率母函数这一强有力工具研究随机环境中r-维分支链的性质，并给出了其协方差阵的精确计算公式．     

日交易量与股票日收益GARCH效应

本文利用中国股票市场的48只具有代表性的股票，对股票日收益的GARCH效应进行了实证研究。结果表明，对于交易活跃的市场，股票日交易量可以很好的解释股票日收益的GARCH效应，当在GARCH模型中引入日交易量作为解释变量，我们发现GARCH效应显著降低，但依然显著存在。