一类组合投资问题的线性规划解法

根据选定总体风险的一个上界值使组合投资的收益率达到最大的原则，并在合理简化的基础上建立组合投资决策问题的线性规划模型。然后通过算例求解带有参数的线性规划问题，给出资产组合的风险控制值和相应的最大净收益率及投资比例向量的关系。     

证券投资组合的风险与收益

本文利用概率统计原理对证券的投资组合能减轻所遇的风险作了讨论 ,并介绍了如何选择投资组合可使所遇风险达到最小     

组合投资β调整与效用最大化的套期比的选择

为了针对市场风险对风险资产的组合投资进行套期保值，一般认为要选择将组合投资多头和期货合同空头结合起来的头寸方差最小化的套期保值比率，也就是要选择使某一特定函数的期望效用最大化的套期保值比率。但是本认为，由于种种原因，人们更倾向于选择对简单风险最小头寸的套期保值比率。     

组合证券投资的概率准则模型探讨

在基于概率准则的组合证券模型下，把实现一定收益率水平目标的概率优化模型的求解转化成易于求解的非线性规划问题，从而方便地得出模型的解及其意义；提出了概率准则下的β值组合证券投资决策模型，研究了它们解的存在性和求解的公式，并给出了上海股市股票的数值算例。     

纤维素乙醇产业化

由于能发挥缓解能源紧张、减少环境污染、促进农村发展等重要作用,利用年产量巨大的植物纤维资源,生产可再生性液体替代燃料乙醇的技术受到了巨大的关注,成为工业生物技术的研究热点.酶法生产纤维素乙醇面临多种困难:纤维素原料比重轻,收集运输不便;原料结构复杂,需要深度预处理;纤维素酶系的酶解效率有待提高;半纤维素中的木糖难以发酵转化为乙醇等.经过多年研究,新技术已经取得重大进展,开始接近实用化.紧迫的社会需求正在迫使国内外政府和企业界大量投资,开展纤维素乙醇的中试研究和试生产,力求在短时期内克服上述难点,尽快实现产业化.充分利用植物纤维资源中的多种组分,联合生产乙醇和部分高值产品的生物精练技术,是实现纤维素乙醇产业化的重要突破口和必然途径.玉米芯生物精练生产乙醇和木糖相关产品的技术正在进行产业化.本文综述了纤维素乙醇产业化的研究进展并做了展望.     

性别差异对研发投资决策影响的实验研究

基于Z-Tree实验平台利用研发投资自然博弈实验研究发现风险规避导致女性的研发投入强度低于男性,但女性在研发投资过程中愿意投入的研发努力程度高于男性。随着时间推移,男性的研发努力程度明显下降,但女性的研发努力程度反而上升。男性和女性在决策中均表现出心理账户效应,女性更加愿意通过努力来提高业绩。男性在投资中更多体现期权思想,而女性更多表现出长期倾向下的持续努力。文章在揭示性别因素影响研发投资机理基础上,为董事会性别多样性、分级董事会以及递延薪酬等治理机制发挥作用机理提供了新解释。研究结论可以为企业职位的性别配置、分级董事会以及激励契约设计提供借鉴。关键词:性别差异;研发投资;实验研究;心理账户;风险规避;长期倾向     

债券投资组合业绩归因的多期实证研究

目前国内对投资组合的业绩归因研究主要从管理者层面着手,将超额收益的来源归结为择时能力和选股能力,但这并不适用于债券投资。本文基于Campisi模型,对债券定价公式进行分解,从债券自身的特性来研究组合的超额收益来源,并结合GRAP跨期处理方法,形成多期业绩归因模型,对长期债券投资组合进行归因分析。相对于单期的归因模型,多期归因模型可以对任意一段时间内投资组合的超额收益进行归因,而不是单期归因项的简单加总。本文以中证全债指数为基准组合,对32只债券构成的投资组合进行实证研究,结果表明模型符合市场情况和实际操作情况。因此本文提出的多期业绩归因研究具有实用性。     

违约市场中的n个保险公司的最优投资和再保险问题（英文）

本文研究了n个保险公司之间的非零和随机微分投资再保险博弈问题.每个保险公司可以购买比例再保险,并将财富投资于一个由无风险资产,可违约债券和n个风险资产组成的金融市场.特别地,风险资产的价格过程服从CEV模型,可违约债券可在违约时收回一定比例的价值.每个保险公司的目标是相对于竞争对手,最大化终端财富的期望指数效用.利用随机最优控制理论,我们分别推导了均衡策略和均衡值函数的显式表达式.数值例子分析了模型参数对均衡策略的影响.此外,我们还分析了保险公司数量对均衡投资策略的影响.我们发现,随着保险公司数量的增加,每个保险公司将在风险资产和可违约债券上投入更多的资金.     

果树种植最佳土地租赁期的数学模型建构

以种植果树为例,根据果树种植的客观规律,引进折扣因子δ=U-α,给出了通过确定投资合同期使利润达到最大的数学模型,并进行了讨论和推广.