企业债券的欧式期权的定价公式

本文研究了带有信用风险的企业债券的欧式衍生资产的定价方法,建立风险债券与无风险债券期权价格的相互关系。     

不完全市场下考虑损失厌恶的连续时间投资组合选择

在不完全市场条件下研究了一般情形下的损失厌恶投资者的连续时间投资组合选择模型. 面对市场风险, 投资者的偏好由一个S-型的价值函数定义. 通过把不完全市场转换为完全市场, 利用鞅方法和复制技术, 分别获得了投资者的最优期末财富以及最优投资策略. 最后讨论了一个分段幂函数的例子, 在模型系数为确定的常数情形下, 得到了最优解的显示表达式.     

基于下界VaR对沪深股市市场风险的实证研究

本文应用Luciano和Marena提出的计算资产组合VaR的上下界的方法,对沪深股市的市场风险做了实证研究,并与传统的正态VaR做了比较。实证分析表明,沪深股市的市场风险确实存在“厚尾”和“波动聚集”现象。本文对国内市场的波动聚集现象进行了详细分析．并讨论了风险控制模型的相关检验,下界VaR通过了两次模型检验。     

低温储罐抽真空工艺试验研究

文中研究了低温储罐的两种抽真空工艺,并比较了它们的抽真空时间、日漏放气率、冷态真空度以及日蒸发率等。试验结果表明,CO2置换抽真空工艺可以有效的降低储罐日漏放气率、提高储罐冷态真空度以及降低储罐的日蒸发率。     

一类重灾风险模型的生存概率

无法预料的索赔是导致保险公司破产的一大因素,这种情况引起的索赔大多不是同分布的.因此论文从这一实际情况出发,在Sparre Andersen风险模型的基础上建立了广义更新风险模型,并对重尾索赔分布F∈S*给出了生存概率的局部等价式和破产概率的尾等价式.文章结果刻画了特殊巨额索赔对公司运营状况的影响,对公司运营策略提供了理论基础.本文结果包含、推广并改进了许多已知结果,与经典结果相比,显示出了模型的优越性.     

随机意外大灾风险模型的破产概率

论文针对现实生活中存在非同质性意外大额赔付的情况,在更新风险模型的基础上,进一步建立广义更新风险模型,给出了在有意外大额赔付情况下保险公司破产概率的尾等价式,此结果表明了突如其来的大额索赔可能会导致保险公司破产.     

恒生指数和上证指数相似性分析

本文通过对恒生指数和上证指数历史数据的处理,给出HURST维数的R/S估计,进而研究两个股票指数的相似性.结果显示97～98香港证券市场和2001年后中国内地证券市场有着很强的统计相似性.     

随机利率下亚式期权的定价模型

§1Introduction Asianoptionpayoffdependsontheaverageofassetpricesoverthelifeofoptions.Theirpopularityistoavoidthepossiblepricemanipulationatthematuritydatefor ordinaryoptions.ItturnsouttobedifficulttoderiveBlack-Scholes-likeclosed-form formulaforAsianoptionsbecausethedistributionofarithmetic-averageassetpricesdoes nothavestandardexpression.AlotofworkhasbeendoneonpricingAsianoptionssince KemmaandVorst(1990).Manytreatmentsdealwiththecaseofgeometricaverageforthe firststepeitherasanapproximatio…     

金属玻璃形成液体的热力学特性

通过分析规则熔体的热力学模型，计算了典型金属玻璃的熔体混合焓ΔH^mix和混合熵ΔS^mix.结合临界冷却速率，归纳出典型金属玻璃形成液体的热力学特性,并提出基于原子尺寸、元素组成以及元素之间混合焓等参数的形成大块金属玻璃的成分判定方法.结果表明，当ΔH^mix<-15 kJ·mol^-1且ΔS^mix>0.6 J·K^-1mol^-1时，合金易于形成大块金属玻璃.金属玻璃的临界冷却速率R_c具有明显的尺寸效应，其值与熔体的ΔS^mix值呈指数关系，可以用R_c＝42.24×10⁴exp(-13.91ΔS^mix)+19.66粗略判断.运用该方法成功设计并制备出远离原有Zr基大块金属玻璃形成区域(55at%—65at%Zr)的Zr₄₀Al₁₀Ni₁₅Cu₃₅和四元Fe-B基Fe₅₃Co₅Nd₁₂B₃₀大块金属玻璃. 关键词： 混合焓 混合熵 大块金属玻璃 玻璃形成能力     

最优增长投资组合与等价鞅测度之间的关系

本文研究了当基本价格过程为一类连续半鞅过程时log最优的自融资投资组合的财富过程与等价鞅测度之间的对应关系。结果显示在连续过程框架下，最小鞅测度就是相对熵最小的等价鞅测度。