互联网金融收益率的统计预测研究——以余额宝为例

以余额宝每万份收益数据为研究样本,构建ARIMA模型进行研究,判断模型的拟合效果,对余额宝每万份收益的发展趋势进行预测.研究结果表明,余额宝每万份收益具有一阶单整的性质,当期余额宝每万份收益的变化受到上一期余额宝每万份收益的影响.此外,模型预测的准确度受到国家政策、市场利率、规则调整等不确定因素影响.可以根据ARIMA模型的预测大致判断出余额宝每万份收益的未来走势,为互联网金融市场众多参与方提供决策参考.     

全流通格局下沪市主并上市公司并购绩效研究

以全流通格局下2007年发生并购的56家上市公司为样本,应用超常收益方法对沪市主并上市公司并购的绩效进行实证研究.结果表明:主并上市公司并购后绩效呈上升趋势;在横向并购、纵向并购和混合并购三种方式中,纵向并购的效果优于横向并购和混合并购,而横向并购与混合并购对绩效的影响区别不明显.     

容忍最小收益下变保费率的更新风险模型

经典的风险模型在研究破产概率时,定义的破产时刻为盈余过程首次取负值的时刻,而讨论低于某一限度时的时刻为破产时刻更有实际的意义.本文将这一限度定义为容忍最小收益,首先讨论了容忍最小收益下变保费率的更新风险模型最终的破产概率;并进一步讨论了它在大索赔情形下有限时间内的破产概率的性质.     

收益管理中单产品动态定价的稳健模型研究

在收益管理的动态定价模型的研究中,由传统的确定性模型和随机模型所得到的定价策略常常受限制于需求估计的准确性,当对需求的估计出现偏差时定价策略可能达不到最大化收益的目的,因此定价策略即最优解的稳健性越来越受到研究者的重视。针对需求函数系数的不确定性,在未知需求分布的条件下,应用稳健最优化思想,提出了一种稳健的动态定价模型,并对模型的最优解和最大收益进行了数值模拟分析。     

警惕流动资产“陷阱”

利润表数据在形成过程中,存在诸多主观判断因素,且属于企业过去的经营业绩。相比之下,资产负债表数据更为客观,能反映企业目前资源配置的情况,进而可以更好地预测未来收益。所以,投资者越来越关注资产负债表的分析。     

手机广告链中移动运营商的努力动机研究与仿真

建立了由单手机广告主、手机广告代理商和移动运营商构成的三级广告产业链之间的基于协作的收益共享契约模型,分析了在以移动运营商为主导的手机广告链中,移动运营商的努力动机受收益共享和努力成本补偿参数的影响.采用量化分析和模拟仿真结合的方法,得出契约参数只有在满足一定条件下,移动运营商所做出的最优努力水平投入决策,将使得整个手机产业链收益最大化,实现多方共赢.     

随机需求下考虑公平偏好的合作广告协调模型

在随机需求下,运用Fehr和Schmidt提出的公平偏好理论模型探讨了供应链合作广告协调问题,其中零售商具有利己和利他公平偏好.在批发价格契约下分析了零售商的公平偏好对订购和广告策略及渠道协调的影响,结果表明:除了一个测度为零的空间之外,批发价格契约不能协调供应链.设计了能协调供应链的收益共享和广告成本分担契约,并刻画了要完成渠道协调,契约参数须满足的充要条件.研究表明:1)在零售商具有利己公平偏好下,收益共享契约虽能协调供应链,但不能实现渠道收益的任意分配;2)若零售商的利他公平偏好较强,则能协调供应链(实现供应链期望利润最大化)的契约未必是帕累托最优契约,能实现公平分配的协调契约才是最优契约;3)在渠道协调下,零售商的利己和利他公平偏好对其效用均有负面影响.最后利用数值分析验证了相关结论.     

基于模糊博弈视角的企业联盟“双循环”合作对策研究

企业合作在“双循环”新发展格局下呈现出更多的模糊特征,能否形成稳定的模糊合作格局及持续合作的收益再分配策略成为合作联盟的关注点。将广义模糊超量博弈和模糊凸博弈及其广义解集应用到“双循环”新发展格局下企业联盟合作与收益再分配中,提出最大广义模糊超量博弈模型及其广义模糊谈判集,并基于最大广义模糊超量博弈均衡性的视角,对模糊凸博弈下广义模糊谈判集与核心的等价性质进行论证。研究结果不仅满足了“双循环”新发展格局下合作企业以部分资源参与合作的意愿,及企业联盟模糊凸合作博弈下再分配方案等价性证明需求,而且实现了保留部分收益用于联盟再发展的策略。     

基于需求和生产成本偏差的Cournot竞争供应链协调

分析一个供应商和两个Cournot竞争零售商组成的供应链系统的协调问题.首先证明收益共享合约在稳定条件下能实现该供应链协调;当突发事件导致零售商面临的需求规模和供应商的生产成本同时与其预测值发生偏差时,为使供应链收益最大,提出了调整生产计划和零售价格的协调策略,进一步证明了改进的收益共享合约可协调需求和成本偏差的分权供应链;最后进行了数值实验.     

博弈联盟模糊收益的分配

提出了联盟模糊收益合理分配的一种新方法.首先,在模糊收益α截集上定义了α合理分配集,分析了该分配集与模糊收益Shapley值的关系.接着,给出了模糊收益的α合理Shapley分配函数,对其性质进行了讨论.然后,构造了模糊合理Shapley分配,证明其连续性,得到了联盟模糊收益与模糊合理Shapley分配具有包含关系的结论.