房屋销售价格指数与地产指数关系的协整分析

对房屋销售价格指数和深交所地产指数的协整关系进行实证分析,并做了Granger因果检验,结果显示:在所考虑的数据区间房屋销售价格指数与地产指数确实存在协整关系,地产指数是引起房屋销售价格指数变化的原因,最后给出了一些相关的建议.     

沪深300仿真股指期货价格不对称跳跃波动的实证分析

本研究利用2006年10月30日至2009年3月13日期间的仿真的沪深300指数期货每日结算价,探讨了期货价格的不对称跳跃波动行为。在实证研究方法上,本文以Chan和Maheu的GARCH(1,1)-ARJI模型为基础并进行了扩展,以EGARCH(1,1)-CJI和EGARCH(1,1)-ARJI两种模型来刻画股指期货价格的不对称和跳跃波动行为。实证结果显示:(1)沪深300仿真股指期货价格存在不对称跳跃波动,而且跳跃强度不为一固定常数,异常信息所产生的跳跃强度是随着时间变动的。(2)经过似然比检验,结果显示EGARCH(1,1)-ARJI模型比EGARCH(1,1)-CJI模型具有更好的拟合能力。     

基于平均证券价格的衍生品期权定价公式

为了更好的平滑证券价格在市场中波动的不确定性,本文建立了基于平均证券价格的证券价格模型,并在此基础上计算出了欧式看涨期权价格公式。对比传统的Black-Scholes定价公式,新模型能够更好的适应市场的波动,对期权定价方法的拓展具有重要的作用。     

模糊数在股本权证定价中的应用

采用Ukhov权证定价模型求解权证价值的过程中,需要求解一个非线性方程组．但是采用数值法得到的最优解与精确解往往有一定偏差．针对这个情况,本文采用模糊数刻画非线性方程组的解,得到不确定形式的股本权证定价模型,并给出一定可信度下权证的模糊价格区间．同时也给出了给定任意一个权证价格求其对应的可信度的优化算法．数值算例验证了该文方法的有效性．     

人民币远期市场价格发现的实证研究

通过建立向量误差修正模型并运用信息份额模型对市场间共同价格发现的贡献大小进行定量分析.借助Engle-Granger的协整检验方法对人民币外汇市场,即境外人民币NDF汇率、境内人民币远期汇率以及人民币即期汇率市场三个市场两两之间的动态关系进行探讨.研究表明,在价格发现的领域,满足协整关系的两汇率市场间确实存在着一个共同变化的趋势即共因子（common factor）,它们之间有着共同的价格发现机理过程.     

中国房价形成机制的实证研究

构建了房地产市场的供求模型和均衡价格模型,引入商品房销售价格、销售面积、施工面积等9个变量,建立相应的联立方程组,对房地产价格形成机制进行了研究.研究结果表明：房地产的价格很大程度上受到居民收入、利率、以及土地价格的影响,相对而言居民收入和利率的影响最为明显.同时,居民对房地产的潜在需求和有效需求间的差距较大.目前相关部门应更加关注房地产市场有效需求的规模,并适当调整利率、土地供给等,从而保证房地产市场的稳定发展.     

部分信息情形下利率非零时的最优消费投资模型研究

考虑了部分信息情形下市场利率非零时的最优消费投资模型,讨论了相应的最优消费投资策略.最后探讨了当扩散系数可逆且漂移系数服从已知分布时的贝叶斯特例,给出了最优交易策略的明确表达式.     

一类经济网络中商品生产调运和定价问题

本文研究了经济网络中 ,单一商品的生产组织 ,调运和定价问题 ,给出了使经济净收益最大化的具体方法。     

城镇土地分等估价法析议及应用

本文在分析测算城镇内部基准地价方法的基础上，提出一种测算城镇之间基准地价水平的方法──分等估价法。此方法从宏观上调控城镇之间的地价水平，迅速建立一个大城市和所属县市城镇的基准地价体系，对目前正在全国范围内开展的城镇土地评估工作具有较好的实践意义和应用参考价值。并应用此方法建立了宁波市各城镇基准地价体系。     

还原利率与使用权年限的关系及应用

用严格的数学推导揭示了还原利率与使用权年限之间存在的关系。设ｑｉ（ｉ＝１，２，…，ｎ，…）为ｉ年期的存款利率，设ｐｉ（ｉ＝１，…，ｎ，…）表示使用权年限为ｉ年的无风险还原利率，在可允许性条件ｑ１＜ｑ２≤…≤ｑｎ≤…，在其他条件都相等的情况下，成立严格的不等式：ｐ１＜ｐ２＜…＜ｐｎ＜…，其中ｐｎ是方程在区间（ｐ（ｎ－１），ｑｎ）上的唯一解。这里，ｐ１＝ｑ１，（ｎ＝１，２，…）。应用到中国现阶段的土地估价及其他资产估价方面，得到一些有意义的结果：①导出了有限年期资产评估时折现率（还原利率）确定的一般化公式；②证明了土地使用权年限大于一年的土地还原利率必须严格大于一年期存款利率；③证明了剩余使用年限土地使用权价格评估时所选取的土地还原率ｒｍ严格小于法定最高年限土地使用权价格评估时用的还原利率ｒｎ；④导出了每年末付息，到期还本，期限为ｎ年的债券的发行价格计算的一般公式；⑤导出了每年末付息，到期还本，期限为ｎ年的债券在以收益折现原则下的评估价格计算的一般公式。