管理人因素对风险项目期权估值的影响

本基于对风险项目及其“孪生证券”风险和收益特性的分析，认为真正的“孪生证券”实际中很难存在，进而提出利用“近似孪生证券”与无风险证券构造资产组合来复制实物期权收益特征，利用无风险套利分析确定项目实物期权价值的方法。但考虑到管理人因素造成的实物期权内部风险特征的不可复制性，本进一步提出利用“确定性等值”将内部风险价值V1具体化，从而实现对“近似孪生证券”方法进行修正。     

带干扰的Erlang(2)风险模型的不破产概率

本文讨论了带干扰的Erlang(2)风险模型,通过构造一个延迟更新过程,我们得到了不破产概率满足的积分-微分方程,进而得到了不破产概率的明确表达式．     

大力弘扬中华珠算文化的机械化思想内涵

我国古代数学从解决实际问题出发，以算法为中心，因此与计算工具有密不可分的关系。算具在数学的算理、算法中不是消极、被动的，而是有着积极主动的一面。数学能促使算具的发展，算具转过来也会促进数学发展。从历史上各种算具的演变来看，反映出两个过程：一方面是算具体现着如何更好地使算理具体化和可操作化的过程。     

股份制公司的综合投资方案决策模型

对股份制公司的综合投资方案的决策问题进行了研究.首先依据多个投资方案的风险与收益并存的实际情况,建立了最佳投资组合方案的多目标决策模型.然后,由董事会综合各股东所持股份和相互评价权值,利用群决策的方法得到一个最终投资方案,此方案在理论上能使公司获得最大收益.     

用VaR度量石油市场的极端风险

本文采用2001年11月到2005年6月国内原油价格的调度数据,运用基于GED分布的GARCH模型度量了国内油市的极端上涨和极端下跌时的VaR,得到如下两点结论：第一,国内油市存在ARCH in Mean 效应,表明收益与风险是正相关的,同时也意味着国内油市违背了有效市场假说,进一步的分析表明国内原油的定价机制和流通体制是造成市场非有效的主要原因;第二,上涨风险的平均水平要高于下跌风险的平均水平,这是石油市场供需双方的非对称市场地位决定的,石油生产者可以利用市场势力和上下游一体化的组织形式,将部分下跌风险转嫁给石油需求者,而石油需求者则缺少有效的措施来应对油价上涨.     

最优保存遗传算法在最优资产组合计算中的应用

本文基文献 [1]的思路 ,详细论述了利用遗传算法解决有风险控制的最优资产组合问题的具体实现过程 .并论证了用浮点数的方法表示的最优保存遗传算法的全局收敛性     

数海星空——神奇的20阶数学迷宫图

今年是明代珠算大师程大位逝世400周年，为了纪念这位珠算大师对于民族文化——珠算所做出的杰出贡献，特此编写20阶数学迷宫图，以数字世界的奥妙来展示珠算文化的无穷魅力。     

数学课堂文化——由十四个国家和地区比较所获得的启示

2005年8月14日,澳大利亚墨尔本大学国际课堂研究中心主任David Clarke教授在北京师范大学数学科学学院的数学课堂教学研讨会上,作了题为“发现数学课堂中的文化:从世界各地获得的启示”的主题报告.Clarke教授认为,西方对课堂教育的研究一直受到西方思维方式的困扰,总是倾向于把     

带风险指数的金融均衡的存在性定理及其结构特征(下)

本文主要论证了在不完全市场条件下带风险指数的金融均衡的存在性，并揭示其均衡结构的特征．本文中建立的模型是一、二期货币投入产出金融经济且具有可微的资产结构，这一模型包括了许多具有特殊资产结构的均衡模型，如实资产结构、虚资产结构、恒秩资产结构的均衡模型．因此本文的这一模型具有广泛的应用前景和实用价值．接着给出了本文的金融均衡的存在性定理，再借助微分拓扑给出它的证明过程，这一证明过程较之以前证明均衡存在性的经典方法（如Duffie，D＆W．Shfer（1985）的方法）要简便得多．同时也应注意到本文的这一结论既适用于资产市场下会随机风险因素的情形，也适用于商品空间为无限维的情形，除此之外，还给出了怎样判别资产结构是否属于T类的判别法，为检验均衡存在性提供了更为便利的途径．最后，本文论证了在金融市场里，尽管由于稀缺性的存在，从而导致均衡分配的多样化，然而均衡分配集却形成了一光滑子流，但该流形的维数与稀缺性有关．换句话说，尽管市场是不完全的，但均市分配不确定性的反却是可比的．如此使得人们对均衡资产结构的认识更进一步．     

资产组合的CVaR风险的敏感度分析

基于CVaR风险计量技术，分别给出了正态和t分布情形下资产组合的CVaR值，对一般情形下风险资产组合的CVaR风险关于头寸的敏感度进行了分析，研究了其经济意义。