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1.
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标准存货质押融资业务贷款价值比率研究 被引次数：17
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李毅学 徐渝 冯耕中 王非《运筹与管理》,2006年第15卷第6期
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确定合适的质押存货贷款价值比率能够使银行有效地缓释存货质押融资业务的信用风险。沿着简化式的思路，本文综合考虑了外生的企业违约概率，质押存货的价格波动率，贷款的周期和盯市频率等因素的影响，为银行在保持风险容忍水平一致的情况下确定特定存货质押融资业务的相应贷款价值比率提供了一个基本模型。此外，针对存货质押融资的现状，本文还将清算延迟、流动性风险和非零的触发水平等情况引入基本模型中进行了拓展研究。
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2.
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供应链金融创新中下侧风险规避银行的贷款额度分析 被引次数：3
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李毅学 冯耕中 屠惠远《系统科学与数学》,2009年第29卷第11期
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针对供应链金融创新中季节性存货质押融资业务的重要风险控制指标--贷款额度展开研究,首先借鉴贸易融资中`` 主体＋债项"的风险评估思路,考虑委托监管模式的物流特征及成本收益结构,分析了借款企业的现金流状况及其性质；进而,将已有相关研究关于银行风险中性的假设拓展到银行下侧风险规避,分析了季节性存货质押融资中符合银行风险容忍水平的最高贷款额度.研究表明：下侧风险限制能够有效控制季节性存货质押融资业务的风险,使贷款符合银行设置的风险容忍水平.
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3.
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存货质押三方契约中银行对物流企业的激励 被引次数：1
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于萍 徐渝《运筹与管理》,2010年第19卷第3期
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存货质押贷款是解决中小企业融资难问题的主要贷款渠道,已有文献缺乏对监管人的分析.运用激励理论,拓展分析存货质押三方契约背景下物流企业提供信息服务时的激励问题.分别在卖方垄断和完全竞争两种市场结构下,构建优化模型并求解,结论是若银行对物流企业信息服务努力程度具有完全信息时,固定委托费用合同是最优激励合同;若银行具有不完全信息时,分成合同是最优激励合同;若物流企业受到有限责任约束,应采用固定委托费用合同.
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4.
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基于存货质押融资的联盟式银行职能外包最优决策研究 被引次数：8
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李娟 徐渝 冯耕中《运筹与管理》,2007年第16卷第2期
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本文将外包思想引入存货质押融资业务中,从供应链的角度分析银行、物流企业和中小企业之间的关系。文中提出了三种外包模式,着重分析了单阶段情况下链状联盟模式的最优化问题,并证明了其解的存在性。最后比较了直接信息和非直接信息情况下银行和物流企业联盟单位产品收益的大小。
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5.
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存货质押融资模式下的供应链协调
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王占海 梁工谦《运筹与管理》,2018年第6期
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针对供应商、零售商和银行组成的供应链金融系统,研究了存货质押融资模式下的供应链协调。零售商作为中小企业,资金有限,需要向银行申请贷款,然而零售商信用较低难以获得融资。供应商作为供应链的核心企业,采用含有回购价格和回购比例的回购契约为零售商提供担保,使得零售商融资得以实现。分析了不确定需求下供应链金融系统,供应链以及零售商的最优决策,给出了融资情况下供应链协调的条件,指出了在供应链协调情况下批发价格和回购策略对供应链收益分配的影响,说明了回购的作用:一方面使零售商易于获得银行融资,另一方面使供应链协调得以实现,指出了质押率、贷款利率和零售商自有资金等参数对最优决策的影响。数值算例验证了理论分析结果。
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6.
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基于零售商过度自信的存货质押博弈决策模型
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《运筹与管理》,2018年第12期
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存货质押是中小企业短期融资的有效手段,而企业对需求的过度自信会影响融资企业和银行的决策,从而影响到企业和银行的预期收益。针对过度自信环境下的存货质押决策问题,建立过度自信零售商和银行的存货质押博弈决策模型,采用Stackelberg博弈分析期望需求和需求波动性两方面过度自信对零售商销售努力、订货量和银行质押率的影响。研究表明:过度自信零售商融资更为激进,过度自信程度越高,对资金需求越大,投入销售努力越高,采购量越大,预期利润与实际利润之间的偏差越大;在低利润市场环境下,质押率随着过度自信的增加而降低,在高利润市场环境下,质押率会随着预测精度过度自信的增加而增加,随着期望需求过度自信的增加而下降。
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7.
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考虑投资需求的易损耗物品质押融资决策模型
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《运筹与管理》,2020年第6期
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质押物发生损耗会降低质押物的市场价值,增加中小企业的违约风险,影响质押融资业务参与方的期望收益。同时,中小企业从金融机构获得的资金在扣除各项支出后如有剩余,还可以在资本市场进行短期投资以获利。基于此,本文设定质押物为易损耗物品且中小企业存在投资需求,构建存货质押融资决策模型。考虑两种情形:首先,给定金融机构的融资利率,决策中小企业的最佳投资回报率和物流企业的最优监管努力水平;其次,给定中小企业的投资回报率,决策金融机构的最佳融资利率和物流企业的最优监管努力水平。通过数值算例模拟决策变量的求解过程,敏感性分析验证了文中所给结论。
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8.
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基于演化博弈的中小企业贷款模式对比研究
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《数学的实践与认识》,2013年第17期
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将银行与中小企业间的动态博弈过程视为一个"模仿学习"的渐进系统,在考察银行贷款成本、中小企业还款成本及其群体特征的基础上,运用演化博弈论构建中小企业抵押贷款及互助担保贷款的演化博弈模型,对比分析两种贷款模式的演化路径及其相应条件,探讨如何缓解中小企业融资难问题.结果表明抵押贷款在现实条件下无法达到最优均衡状态,而互助担保贷款既可以增强中小企业的融资能力,又规避了银行的贷款风险,推动银行与企业动态博弈过程向最优均衡解演化,达到互利双赢.
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9.
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需求依赖价格下港口存货质押业务中质押率研究
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鲁渤 杨显飞 汪寿阳《运筹与管理》,2018年第5期
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港口与银行合作办理质押贷款业务,不仅能增加港口的存储收入和金融收入,同时也能吸引更多的客户,从而增加其主营业务收入。在银行统一授信港口情况下,本文分析了质押物品的需求依赖价格条件下,风险中性的港口质押贷款业务中的最优质押率计算方法。并分别分析了在乘积型和加型随机需求函数条件下,质押产品价格、企业违约概率和质押物品数量以及质押期限对最优质押率和港口最大期望收益的影响,并通过数值分析验证了所有结论。
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10.
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智能化资金管理
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解洪波《珠算》,2010年第10期
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2010年上半年，银监会正式颁布了“三个办法一个指引”（包括《流动资金贷款管理暂行办法》、《个人贷款管理暂行办法》、《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》，以下统称为“贷款新规”）。贷款新规的出台，使商业银行对于企业“挪用信贷资金，转用其他投资”的做法有了一道法律的保护屏障。剖析贷款新规，复杂、规范化的程序对银行而言，
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11.
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基于供应链金融的供应商链式融资策略研究
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《运筹与管理》,2017年第3期
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供应链中由于核心企业延期付款而给上游供应商带来资金压力,供应商、核心企业以及银行组成供应商链式融资系统以缓解供应商资金压力。针对供应商初始资金以及银行给定信用期的不同情况,分别建立了供应商不贷款、贷款且在信用期内收回所有货款以及贷款但在信用期内未收回所有货款三种情形下的数学模型。通过分析得到了核心企业的最优订货策略和供应商的最优生产策略。研究表明供应商链式融资在一定程度上可以达到供应商、核心企业、银行三方共赢的效果:缓解供应商、核心企业资金压力并增加其利润,降低银行贷款风险扩大其贷款业务。
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12.
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保兑仓模式下供应链期末返利契约参数设计
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《系统科学与数学》,2017年第3期
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以两阶段资金约束型供应链作为研究对象,以零售商运营资金不足作为前提条件,主要研究保兑仓模式下两级供应链期末返利契约的参数设计问题.首先构建了面向资金约束下银行直接贷款时供应链期末返利契约模型,作为模式比较的基础.然后,定量化建立了保兑仓模式下期末返利契约协调模型,该模型以制造商作为供应链的主导企业,承担全部的经营风险.引入银行作为第三方展开融资业务,以制造商信用作为基础,为零售商提供运营资金.应用Stackelberg博弈模型求解出保兑仓模式下银行、制造商、零售商总体利益最大化下最优的订货量、批发价格以及期末增量单位返利数量值.通过运算发现,在保兑仓模式下,制造商的最优批发价小于直接融资模式下的制造商批发价,由于制造商承担全部风险,致使零售商订货量增加,同时制造商利润上升,从而使整个供应链的利润随之上升.
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13.
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我国新三板企业股权质押融资的风险评价
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金 辉 薛思鹏《经济数学》,2018年第4期
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针对我国新三板市场的发展情况及新三板企业的自身特征,选择工业、信息技术和材料三个行业,采用PFM模型和VaR模型分别对新三板企业股权质押融资的违约风险和市场风险进行了实证分析.研究结果表明,PFM模型对于新三板企业违约风险度量具有较强的适用性,用VaR度量的股权质押融资的市场风险及其质押率与市场实际操作基本一致.从行业均值来看,新三板工业行业的违约风险和市场风险均为最小,信息技术行业的两者次之,材料行业则都最大.但是,进一步研究并未发现新三板企业股权质押融资的市场风险与违约风险存在显著的相关性.因此,股权质押融资风险主要来源于市场波动,企业经营状况对其没有直接影响.研究结果为新三板企业股权质押融资的风险防范提供了理论借鉴.
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14.
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IT助阵
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《珠算》,2011年第7期
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在供应链金融中,银行和核心企业都可以是主动方,但作为直接筹资方的中小企业,却显得那么被动。尽管供应链融资在解决中小企业融资难方面有诸多优势,但仍有一些壁垒,将大量中小企业拒之门外。银行业在抱怨：“企业信息手段跟不上，这也限制了我们发展供应链融资业务”。
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15.
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订单融资业务风险等级评价研究
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《运筹与管理》,2017年第2期
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订单融资是一种新兴融资方式,评定其风险等级具有重要意义。该文以"订单"为引线,分析不同阶段风险,构建了两阶段风险等级评价模型。风险评价分为两个阶段:第一阶段通过两个一级指标判断业务订单真实性。第二阶段构建了包括主体信用、质押率、订单履行能力、库存等的指标体系,并详细阐述了各种不同指标的测定方法,运用指数函数、余弦函数、幂函数等处理方法,将各类定量指标统一投影到0-10分;然后分别运用ANP法和AHP法确定各类指标权重,构建风险等级评价模型,将风险分为5个等级。该模型可以为金融机构贷款决策提供帮助,且该文提出的分段函数等定量指标归一化方法、结合实例介绍ANP法计算原理,对于其他学者均有参考价值。
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16.
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基于CAPM框架下的创业企业风险资本融资契约设计
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蒲毅 房四海《运筹与管理》,2019年第4期
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从组合的视角出发,考虑创业企业家的风险厌恶程度,通过等价利率将创业企业的风险资本融资契约适应到CAPM框架下,利用纳什议价解刻画双方在信息不对称下的均衡解,基于风险-收益的角度建立了最优融资契约设计模型,为创业企业融资提供了契约设计和风险资本类型选择的一个依据,并通过算例说明了模型的可行性。研究还表明,创业企业引入风险资本优于纯债务融资,而股权的分配则取决于双方的议价力。同时,风险厌恶程度越低的创业企业家越趋向于选择独立的风险投资机构;风险厌恶程度越高的创业企业家越趋向于选择公司背景的风险投资机构;而风险厌恶程度不高,考虑后期贷款的创业企业家则趋向于选择银行背景的风险投资机构。
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17.
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基于银行下侧风险规避的第三方B2B平台激励策略研究
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《运筹与管理》,2020年第9期
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以电子仓单融资为例,基于银行下侧风险规避角度,研究联合授信和委托授信下当第三方B2B平台存在行为隐匿的道德风险时,银行对B2B平台的激励策略设计问题。研究发现:B2B平台的最优努力水平随收益分配比例、回购比例的增大而减小,随质押率、贷款利率、产品采购量、损失补偿比例的增大而增大;同时银行为规避违约风险,需设置质押率、贷款利率和贷款额上限及回购比例下限,并且银行最优收益分配比例与损失补偿比例、最优损失补偿比例与贷款损失率均成正相关关系。此外,随着B2B平台工作效率的提高,联合授信下最优收益分配比例将减小,最优损失补偿比例将增大,最终近似于委托授信下的最优损失补偿比例。最后给出数值分析。
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18.
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基于质押贷款下的库存管理问题的研究 被引次数：1
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张媛媛 吉彩红《数学的实践与认识》,2006年第36卷第5期
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库存决策不仅受需求、运输费用、储存费用的影响,而且企业本身的资金状况也会限制企业实施库存管理.以报童模型为原型,讨论了企业存在道德风险的情况下,以仓单质押方式融资的企业的库存管理决策.假设企业是风险中性的并且商品的储存费用不小于商品的处理价格.研究发现,只有质押库存比较小的企业才会用掉所有的贷款限额.并且随着贷款价值比的增加,企业有可能保留部分资金,而使用贷款增加库存.
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19.
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基于存量与增量全部组合收益最大的贷款优化决策模型
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洪忠诚 迟国泰 吴灏文《运筹与管理》,2008年第17卷第1期
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在既定组合收益范围内,以VaR风险控制为约束条件,以0-1规划为工具,建立了存量与增量全部贷款组合累计收益最大的决策优化模型.模型的主要特点一是综合反映贷款存量与增量组合累计收益最大对贷款决策的直接影响,合理地考虑了贷款存量组合与贷款增量组合的关系,真正地控制了银行全部贷款的组合风险和收益,改变了现有研究仅仅优化增量贷款组合的现状,开拓了金融资产组合优化理论的新思路.二是以VaR风险控制作为约束条件,用组合的VaR收益率最大损失来控制贷款收益率风险限额,直接反映了商业银行的风险承受能力.三是在贷款组合过程中,使用上下界限制,使得商业银行既能较好地进行风险控制,又可以充分利用贷款头寸.
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20.
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基于博弈论组合赋权法-后悔理论的知识产权质押融资估值风险评估
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《模糊系统与数学》,2021年第4期
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知识产权价值评估是知识产权质押融资的前提和基础,因而知识产权估值风险是影响知识产权质押融资风险最为关键的因素。本文基于知识产权质押融资估值风险的角度,采用基于博弈论思想的G1-熵权法确定各个风险指标权重,通过引入考虑决策者后悔情绪的后悔理论得到较为重要的风险因子以及该试点项目的风险得分,并通过真实的案例对该模型进行验证。基于本文的风险评估方法可以得出以下结论:(1)知识产权自身风险和评估机构风险对知识产权质押融资估值风险的影响最大。(2)在影响估值风险的融资企业风险中企业的管理水平和财务风险尤为重要。
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