回收再制造与定价决策模型及供应链协调分析

假定负责废旧产品回收再制造的生产商为主导者.针对单生产商和单零售商组成的逆向供应链,分析了Stackelberg博弈(分散式控制)下和合作(集中式控制)下的零售价和回收再制造率决策,发现集中式供应链的利润较高,给出了协调供应链的利润共享合同.针对单生产商和n个竞争零售商组成的供应链,分析了一主多从Stackelberg博弈和联合决策,结果表明供应链合作可降低产品的零售价格、提高回收再制造率和供应链总利润,进而给出了协调单生产商和n个零售商决策的利润共享合同.最后的算例表明了模型的合理性和协调合同的有效性.     

专利保护下考虑再制造竞争的闭环供应链定价决策

在专利保护环境下研究了带有再制造竞争的闭环供应链定价决策问题,在集中决策和分散决策两种情形下探讨了原制造商、两个再制造商和零售商的定价决策,得到了最优的批发价格、销售价格、回收价格、专利许可费,分析了最优批发价格、销售价格、回收价格、专利许可费以及供应链利润的重要性质和管理启示.     

差别定价下考虑专利保护的闭环供应链协作机制

利用博弈论中的相关原理,研究了由一原制造商,一回收制造商和一零售商构成的三级闭环供应链系统.在系统中,原制造商通过向回收制造商收取专利许可费授权其进行再制造,消费者对新产品和再制造品的认可存在差异.研究表明:集中决策下供应链的运作效率明显高于分散决策;无论集中还是分散决策,再制造水平的提高均有利于提高再制品需求量,尽管会抑制部分新产品需求,但仍会使各方利润的增加;在分散决策下再制造节约成本和再制造率的提高均会使原制造商提高单位专利许可费来获取更多利润.最后通过利润分享机制实现了供应链的整体协调,并用一算例对主要结论进行了验证.     

考虑废旧品质量的混合回收渠道下闭环供应链定价研究

为确定闭环供应链成员的最优定价,对由一个制造商、零售商和第三方回收商组成的闭环供应链系统进行研究.在系统中,零售商负责产品的正向销售;制造商、零售商和第三方回收商共同回收废旧品,都根据废旧品质量高低制定不同的回收价格;制造商对质量低的废旧品进行再制造,对质量高的废旧品进行翻新.分别在分散决策和集中决策下构建了成员及系统利润模型,并进行分析比较.结果表明:闭环供应链在集中决策下获得较高的利润.最后算例分析显示:制造商、零售商、第三方回收商和系统利润都会随着消费者环保意识水平的增加而增加.并引入利润差分享系数,分析集中决策下其对闭环供应链成员利润的影响.     

存在价格差异的闭环供应链定价策略及契约协调

以零售商回收模式为对象,采用博弈论方法,研究再制造产品与新产品存在销售价格差异以及废旧产品存在回收价格差异时闭环供应链的定价策略及契约协调问题。对闭环供应链系统在分散决策和集中决策下的定价模型进行了分析,得到了系统各成员的最优定价策略和利润,发现分散决策会造成系统效率的损失。为此提出一种改进的特许经营费用契约对闭环供应链进行协调,使得闭环供应链系统不仅消除了"双重边际化"的问题,而且实现了完美协调。算例分析验证了定价策略及契约协调机制的有效性。     

零售商占优下的两部定价合同与通道费

本文考虑由单个占优的零售商和单个供应商组成的二级供应链模型.在价格相依的随机需求下,研究分散系统下的批发价格合同与两部定价合同.在一定的条件下得到两种合同中供应链成员的最优决策和利润以及供应链系统的利润.分析表明,当零售商占优时两部定价合同比批发价格合同更有效.这在一定程度上说明当前零售业中收取通道费的合理性.     

闭环供应链竞争的博弈分析与链内协调合同设计

假定生产商委托零售商回收废旧产品以进行再制造活动,研究两条分别由单生产商和单零售商组成的闭环供应链的竞争和链内协调。对应两条闭环供应链均为分散式供应链、均为集中式供应链、一条为分散式供应链另一条为集中式供应链,运用博弈论和均衡分析方法分别建立了三种情况下刻画闭环供应链竞争的带均衡约束的均衡模型、纳什均衡模型和带均衡约束的优化模型,进行了模型求解。基于合同理论,提出供应链竞争下协调链内零售商的零售价和回收价格决策的批发价加回收补贴合同。最后的算例验证了模型的合理性和协调合同的有效性。研究表明:产品零售价、需求量与产品替代效应正相关,废旧产品供给量、供应链利润与回收价格敏感性正相关;供应链协调是供应链竞争下的占优策略,有利于提高供应链的运作效率,但两条协调供应链之间的竞争将更激烈,存在囚徒困境现象。     

模糊环境下基于再制造闭环供应链的博弈问题研究

研究了模糊环境下基于再制造闭环供应链的博弈问题,通过考虑存在于回收过程,制造(再制造)过程及需求过程中的模糊不确定性,建立了三种不同的再制造闭环供应链博弈模型,给出了制造商和回收商(零售商)的最优均衡决策,分析了制造商和回收商(零售商)博弈能力对废旧产品的回收,制造(再制造)产品的销售及系统成员利润的影响.利用数值算例对所得结果和关键参数进行了分析.     

基于模糊理论的闭环供应链定价决策研究

考虑一个单周期二级模糊闭环供应链系统.模糊性存在于制造过程、再制造过程、需求过程和回收过程.利用模糊理论和博弈论理论等知识,分别在集中式和分散式决策方式下给出了制造商和零售商的最优定价决策,以及分散决策方式下的系统协调策略,并且利用数值算例对所得结果进行了分析.     

基于合作博弈的组装供应链转移定价策略

研究了由n个供应互补的原料产品的上游供应商和一个组装生产最终产品的下游组装商组成的集团公司内部的转移价格问题。其中下游组装商面临的是一个价格敏感型的需求。每个上游供应商可以独立决策其销售价格,并决定是否以谈判的价格出售原料产品给下游组装商。供应链系统内的所有供应商和组装商都可以自由决定彼此之间是否进行合作。结果表明,在大联盟结构下,供应链的利润是最高的。为了分配大联盟结构下供应链系统总的利润,本文构造了特征函数具有超模性质的合作博弈,并利用Shapley值分配方法给出了整个供应链系统内部的转移价格。     

MARKET FORCES AND DYNAMIC ASSET PRICING

We study a dynamic model of asset pricing which is driven by two characteristic market features: the law of investor demand (e.g., “buy low, sell high”) and the law of the market institution (which codifies the trading rules under which the market operates). We demonstrate in a simple investor–specialist trading market that these features are sufficient to guarantee an equilibrium where investors' trading strategies and the specialist's rule of price adjustments are best responses to each other. The drift term appearing in the resulting equation of the asset price process may be interpreted using Newtonian mechanics as the acceleration of a “market force.” If either of the market participants is risk-neutral, the result leads to risk-neutral asset pricing (e.g., the Black and Scholes option pricing formula).     

PRICING AND HEDGING OPTION UNDER PORTFOLIO CONSTRAINED

1 IntroductionWhen the financial market is incomplete, prices can not be derived fron1 the ab8enceof arbitrage, since it is not possible to replicate the payoff of a given contingent claim by acontrolled portfolio of the basic securities. In this situation, we can only get a price lower andupper boullds for the actual market price of the contingellt claim, which is corre8po1lding tothe buying price and selling price. Indeed, for the seller, he wants to sell some option withpayoff op(S(T)) at …     

HETEROGENEOUS INFORMATION ARRIVAL AND R＆D OPTION PRICING

The paper models the arrival of heterogeneous information during R&D stages as a doubly stochastic Poisson process(DSPP). The new product market introduction is considered as a timing option(an American perpetual option). Investment in R&D can be thought of as option on an option(a compound option). This paper derives an analytic approximation valuation formula for the R&D option, and demonstrates that the accounts for heterogeneous information arrival may reduce the pricing biases. This way, the gap between real option theory and the practice of decision making with respect to investment in R&D is diminished.     

标的股价服从混合过程的期权定价公式及有限元算法

本文将马尔科夫跳跃过程叠加于 Ito过程 ,形成混合过程 ,并用该过程来刻画股价走势情况。而后在标的股价服从混合过程的基础上 ,推导出了欧式看涨期权的定价公式 ,并对美式看跌期权定价给出了有限元算法。     

投资连结型寿险的初始准备金和定价

利用VaR思想并根据保险人风险收益,在初始准备金收益率固定或随机的情况下,讨论了具有养老金性质的投资连结保单的初始准备金和定价,并进行了模拟计算.     

能源回购补偿机制下的联合生产与定价策略

世界经济的快速发展和工业化进程的推进促使各国电力需求激增,电力供需矛盾为能源回购项目的发展提供了条件.考虑能源回购补偿机制下企业生产定价联合决策问题,建立了相应的具有线性需求函数的企业生产定价联合决策模型,研究了引入启动成本和参与能源回购项目得到的经济补偿对企业生产与定价策略性质的影响,并利用k凸函数的概念证明了在线性需求函数的假设下,(s,S,P*)策略为最优生产定价策略.     

基于价格竞争的最优定价策略与供应链的协调方法

本文研究了一个生产商和多个有价格竞争的零售商组成的供应链问题,运用二层规划和博弈论中合作博弈与非合作博弈的理论与方法,得到了核心企业的最优定价策略,并给出整条供应链的完全协调策略.     

CIR利率模型的期权定价

本文讨论了利率服从Vasicek模型时,跳跃扩散模型下欧式期权定价问题.利用特征函数和傅立叶逆反变换,给出了这一模型下欧式看涨期权的定价公式.     

马氏需求和随机供应下的订货和定价问题

考虑到零售商的固定订货费用以及在供应商供货不确定因素的影响下,研究了零售商的联合定价和订货问题.在一定的条件下,以极大化销售周期中的利润为准则,证明了零售商联合订货和定价最优策略的存在性,并且得到了最优策略具有$(s,S,p)$的结构.分析了供货的不确定性对最优策略的影响,特别是零售商所获得的最大利润与得到供货的概率成正比的关系,即每阶段得到货的概率越大,零售商获得的利润越多.     

THE SPIRIT OF CAPITALISM, NON-EXPECTED UTILITY AND ASSET PRICING

0Intr0ducti0nAferEpsteinandZin(1989,199l)andWeil(1990),n0n-expectedutilitypreferences0ftenaPpwinassetpricingthe0ryinsteadofc0nventi0naltime-allitive,expectedutilityAnattrec-tivefeature0fthisgeneralisedspecificationisthatintertemp0ralsubStitutinnandriskaversioucanbepartiallydisentangled,incontr8ttothec0nventi0nalcaseofanadditiveandhomthgeneousVonNeumann-MorgellsternintertemPoralutilityfuncti0n,inwhichtheelasticityofsub8titutionandthec0efficielltofrelativeriskaversionarec0nstrainedtoberecipr0…