企业与银行交易关系动态模型分析

本文采用动态分析的方法,分析介绍企业融资与以银行为代表的金融机构可能发生的交易关系,论述了以利益最大化为目标的银企双方在贷借活动中可以通过建立相互信赖的长期交易契约未达到节约投资资金使用成本的一个理论依据．指出了企业“名声”所具有的经济价值能减少经济活动中的机会主义行为,银行的“审查能力”能挽救陷入流动性资金不足的企业免于破产的作用．分析的结果可能会对银行商业化、企业现代化及投资管理决策提供一个参考．     

尾部极值分布下的系统性金融风险度量及影响因素分析

本文将极值理论应用到系统性金融风险度量上,在尾部极值分布的假设下应用极端的分位数回归度量尾部的风险并研究风险变化和风险的相依性,本文度量了单一机构的系统性风险贡献并识别出我国的系统重要性金融机构。另外,本文还使用面板回归分析了金融机构系统性风险贡献的影响因素。本文得到的主要结论有:在险价值和系统性风险贡献在评价金融机构风险上的差异很大;银行类金融机构的系统性风险贡献普遍较高;金融机构的规模和杠杆率两个特征变量对系统性风险贡献的影响最显著。政策建议方面本文认为要综合考虑金融机构规模、杠杆率、股票市场贝塔值等多个特征变量,对金融机构尤其是银行类金融机构进行资本监管和约束。     

李建华：银企双调整

如果企业能在平时就与银行等金融机构保持良好的合作与沟通,那么在经济不景气时期必然受益。在区域性的企业与银行之间,这种互利关系表现得更为明显。2011年9月8日,在新理财杂志社主办的第四届中国CFO年会期间,记者与宁夏银行行长李建华的对话,便突出体现了这一点。     

“次贷危机”袭来，银行如何拆招——访甲骨文公司大中国区金融行业总经理庄国光

关于次级债的讨论不绝于耳，频见报端。尽管“次贷危机”本质上属于信用危机，但这一危机无疑也暴露出各大金融机构潜在的风险管理漏洞，从而凸现出风险管理在金融企业中的重要地位。作为金融领域的主导行业，银行又该如何应对各种风险呢？     

高善文：三波余震

“昨天是九级地震,未来还会有余震。”安信证券首席经济学家高善文在6月21日举行的电话会议中称。根据他的预测,“钱荒”暴鳐出的流动性问题将使市场迎来三波主要的冲击,银行、各类金融机构及实体企业都应尽早防范。     

金融风险管理命门“拆招”

2008年全球金融危机,金融风险“牵一发而动全身”的骇人威力,引起世界各国高度警惕。从国内视角来看,一方面,以小额贷款公司、P2P、财务公司、租赁公司等为代表的、游离于监管灰色地带的“影子银行”已经累积存量资金越来越多,隐性风险难以估量;另一方面,在金融脱媒趋势日益明显、利率市场化渐行渐近、民间资本逐渐进军金融业等因素影响下,以银行业为代表的传统金融机构的风险正在逐步显现。     

考虑借款企业决策行为的供应链CVaR利率决策模型

贷款利率是银行和其他金融机构用于权衡风险和收益的重要指标之一.考虑借款企业的决策行为,采用CVaR的风险度量准则作为决策标准,建立了基于条件风险价值最小的银行贷款利率决策模型,得到了权衡风险和收益条件下的最优利率.通过模型求解和数值分析发现:决策者的风险容忍水平直接对利率决策产生影响,CVaR风险度量准则可以帮助银行权衡收益和风险:借款企业利润率和自有资金是银行规避风险时需要着重考虑的关键因素.     

金融科技发展对金融机构系统性风险的影响——基于时变视角的实证研究

本文基于2011-2020年金融科技关键词的百度搜索指数,通过动态因子模型构建我国金融科技发展指标;利用沪深两市金融机构的相关数据,基于DCC-GJR-GARCH模型构建我国金融机构系统性风险指标。然后通过TVP-VAR模型,在控制宏观经济变量和微观金融市场变量的条件下,研究了我国金融科技发展对金融机构系统性风险的动态时变影响。实证结果表明:我国金融科技发展对金融机构系统性风险的影响有显著的时变特征,在金融科技发展初期,金融科技发展会增大金融机构系统性风险;随着金融科技进一步发展,金融科技发展会降低金融机构系统性风险。通过对金融机构进一步分类实证,发现金融科技发展对银行类金融机构系统性风险的影响更显著。     

多个大股东与非金融企业影子银行化

本文选取2007～2019年我国A股非金融上市公司的样本数据，实证检验了多个大股东对非金融企业影子银行化的影响及作用机制。研究发现，多个大股东的股权结构显著促进了非金融企业影子银行化行为。机制检验表明，由于协调成本的存在，导致多个大股东对管理层的监督失效，增加了第一类代理问题，进而促进了非金融企业影子银行化。进一步研究表明，在媒体关注度较低、非国有企业、机构投资者持股比例较低、地区法律环境较差以及数字金融发展程度较低的样本组中，多个大股东对非金融企业影子银行化的促进作用表现更明显。     

准备金率考验企业资金面

中国人民银行从4月21日起,再次上调存款类金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点,这是央行今年以来第4次、也是自去年以来第10次上调仔歉准备金率。此次上调之后,大中型金融机构存款准备金率达到了20．5％的历史高位。分析人士认为,此举意在进一步收缩银行体系的宽裕流动性。据估算,准备金率每上调0．5个百分点,可一次性冻结银行资金3600亿元。     

基于信息熵和回归分析的信用风险评估研究

信用风险管理一直是银行和其他金融机构最关心的问题之一。本利用信息熵与传统的统计回归对比分析的方法，对信用信息数据库中的逻辑变量进行了数值化处理，在完成属性筛选的基础上，建立多元回归模型来实现对客户特征的评估。实证研究表明，这种数值化的处理方法是可行的，利用该方法评估和预测可能发生的信用风险是有实用价值的。     

绿色信贷、政府规制与企业绿色技术创新的演化及仿真研究

通过建立由重污染企业、银行业金融机构和地方政府构成的三方演化博弈模型,分析了博弈系统的动态演化过程,并利用Matlab 2018a仿真分析进一步研究了各主体初始意愿和政府规制措施等相关因素对三方博弈演化行为的影响。研究结果表明：地方政府进行规制的初始意愿提高对重污染企业绿色技术创新和银行业金融机构开展绿色信贷有促进作用,且重污染企业策略的演化速度快于银行业金融机构,重污染企业绿色技术创新和银行业金融机构开展绿色信贷的初始意愿提高会减慢地方政府策略的演化速度;地方政府规制的奖惩力度显著促进重污染企业绿色技术创新,补贴力度对推动银行业金融机构开展绿色信贷作用较小;重污染企业创新反馈力度不改变地方政府策略稳定性,寻租成本增大有利于企业向绿色技术创新方向演化。     

星耀羊城——第五届中国CFO年会暨2011中国CFO年度人物颁奖典礼集锦

4月28日,“第五届中国CFO年会暨2011中国CFO年度人物颁奖典礼”在广州举行。此次会议由新理财杂志社主办、广州市天河区人民政府及广州高新区天河科技园管委会协办。CFO、官员、学者、金融机构及第三方机构代表共聚一堂,探讨在金融变革环境下企业的应对之策。     

高标准严要求 鉴定比赛双丰收——宁夏银行学校珠算教学活动综述

宁夏银行学校是一所二年制高中中专,学校领导十分重视珠算教学,收到了良好效果,培养了一批批精于计算的建设人才,充实加强了各级金融机构,为发展宁夏经济、繁荣宁夏珠算事业、弘扬祖国宝贵文化遗产做出了贡献。主要经验有以下几点:     

政府主导下农业供应链金融中补贴与担保机制研究

农户融资难、融资贵问题制约着我国农业的发展，为引导农业的可持续发展政府采取了各种措施，典型的有贷款利息补贴与政策性担保机制。本文建立了由农户、公司、银行和政府组成的供应链模型，探究了政府补贴与政策性担保对农业供应链运营的影响及其差异。研究表明，在政府补贴情景下，当随机产出因子较高和贷款利率较低时，贷款利息补贴率越高，农户、公司、银行的利润以及社会福利越高.在政策性担保情景下，担保费率的降低对农户和社会的发展都有利。政府补贴降低了农户的融资成本，但其最大受益者是银行；而政策性担保则真正作用在农户和企业，通过降低银行贷款风险促使银行降低贷款利率，实现了农户的融资成本降低，提升了农户和公司的利润并增加社会总福利。     

冯思果：CFO应正视人民币“出海”

人民币国际化的进一步发展为金融机构提供了更广泛的市场机会,各大银行均就此展开了更多市场活动。例如,渣打银行就在2012年5月和6月连开四场人民币业务论坛,主题包括宏观经济展望、离岸人民币市场发展、跨境贸易人民币结算业务、人民币外汇及利率趋势、离岸人民币债券等。     

系统重要性银行指标法的适用性讨论

金融机构尤其是商业银行在全球经济、金融的重要地位和风险管理中可能造成的核心影响成为次贷危机后最受关注的问题之一.首先构建了中国系统重要性银行的评价体系,并利用主观均匀赋权方法,给出16家上市银行2004-2014年的动态评价结果;其次利用归一标准化的熵值法对该主观赋权结果进行校验,结果发现在动态时间中该指标体系的主、客观赋权结果除了对商业银行有很显著的梯队区分度外,还保持了较好的稳定和一致性.指标评价体系可为监管机构和商业银行的风险管理、资本要求等多方面管理提供借鉴和指导.     

CFO的好朋友——“2007中国CFO最佳商业合作伙伴奖”颁奖实况

中国工商银行作为国内最大的银行，加快实施公司银行业务综合化营销战略，在巩固公司存贷业务市场领先地位的同时，大力发展投资银行、现金管理、公司理财、企业年金、金融衍生产品等新兴高端公司银行业务、为中国企业开创了全新的优质服务。     

IT助阵

在供应链金融中,银行和核心企业都可以是主动方,但作为直接筹资方的中小企业,却显得那么被动。尽管供应链融资在解决中小企业融资难方面有诸多优势,但仍有一些壁垒,将大量中小企业拒之门外。银行业在抱怨：“企业信息手段跟不上，这也限制了我们发展供应链融资业务”。     

银行业高利润隐忧

中国银监会近日发布的《银监会2010年报》显示,2010年中国银行业金融机构实现税后利润8991亿元,同比增长34.5%。其中,中国银行、建设银行、农业银行等8家上市银行公布2010年年报,其净利润同比增幅均在20%以上。