| 沪深股市收益率的尾部相关函数 |
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| 引用本文： | 钟君,史道济.沪深股市收益率的尾部相关函数[J].数学的实践与认识,2008,38(10):5-12. |
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| 作者姓名： | 钟君 史道济 |
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| 作者单位： | 天津大学,理学院,天津,300072 |
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| 摘 要： | 尾部相关性是相关性分析中重要的一类,利用度量尾部相关性的指标χ,χ-以及尾部相关函数ρ(θ)来分析尾部相关性,并给出ρ(θ)的一种非参数估计方法.通过这两种方法研究上证综合指数和深证成分指数日收盘指数对数收益率在损失情况下的尾部相关性,结果表明两市指数日对数收益率具有很强的尾部相关性.
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| 关 键 词： | VaR Copula 渐近相关 渐近独立 尾部相关函数 |
| 修稿时间： | 2005年4月15日 |
Tail Dependence Function of Shanghai and Shenzhen Stock Market Returns |
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| ZHONG Jun,SHI Dao-ji.Tail Dependence Function of Shanghai and Shenzhen Stock Market Returns[J].Mathematics in Practice and Theory,2008,38(10):5-12. |
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| Authors: | ZHONG Jun SHI Dao-ji |
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| Abstract: | Tail dependence is an important aspect in dependence analysis.In this paper,we introduce dependence measure χ,χ-and tail dependence function ρ(θ) to measure tail dependence.A nonparametric estimation procedure of ρ(θ) is presented.We also use these two methods to analyze Shanghai and Shenzhen stock market returns.The conclusion is that the tail dependence of the returns is very strong. |
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| Keywords: | VaR Copula asymptotic dependence asymptotic independence tail dependence function |
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