| 基于文本信息考虑投资者情绪的均值回归策略设计——以东方财富股吧发帖文本和A股市场为例 |
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| 引用本文： | 徐维军,彭子衿,张卫国,黄静龙.基于文本信息考虑投资者情绪的均值回归策略设计——以东方财富股吧发帖文本和A股市场为例[J].运筹与管理,2022,31(3):193-198. |
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| 作者姓名： | 徐维军 彭子衿 张卫国 黄静龙 |
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| 作者单位： | 1.华南理工大学 工商管理学院, 广东 广州 510641;2.广州金融服务创新与风险管理研究基地,广东 广州 510641;3.广州白云国际机场股份有限公司规划发展部,广东 广州 510405 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金面上项目(71771091,71720107002);广东省基础与应用基础研究基金(2019A1515011752);科技部科技创新2030-“新一代人工智能”重大项目(2020AAA0108404) |
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| 摘 要： | 在当前互联网时代下,越来越多的文本信息为人们所认识。借助机器学习等技术工具,目前已能较为便捷地从海量的文本数据中挖掘出与投资者行为、情绪有关的信息。基于此,本研究探讨了利用文本信息刻画投资者情绪,并对仅利用价格信息的均值回归策略进行改进。利用东方财富股吧中发帖内容等文本数据构建投资者情绪指标,结合非理性投资行为的特征,设计新的权重转移方程,得到新的均值回归策略。最后,利用部分沪深300成分股的价格数据和股吧文本数据进行实证检验,结果表明:相比于仅利用价格信息刻画均值回归特征的策略,本研究提出的考虑投资者情绪的策略有更好的收益表现。
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| 关 键 词： | 在线投资组合 均值回归 投资者情绪 文本信息 |
| 收稿时间： | 2020-04-21 |
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