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| 分数布朗环境下的实物期权与项目资本预算 | |
| 作者单位： | ;1.安徽工程大学金融工程系 |
| 摘 要： | 在资本预算中,实物期权估值方法考虑了项目的经营柔性,提高了项目的预算价值。分数布朗环境下实物期权估值方法在标准布朗环境下实物期权的基础上考虑了标的资产价格运动的分形特征,其计算结果更符合现实情况。通过实证分析,表明了在存在管理柔性的前提下,估值结果更客观,符合市场特征,从而为项目的估值和经营决策提供一个新视角。 |
| 关 键 词： | 资本预算 分数布朗运动 实物期权 敏感性分析 管理柔性 |
Real Options under Fractional Brownian Environment and Project Capital Budget |
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