| 收益率基于AEPD分布的股票价格模型及其欧式期权定价 |
| |
| 引用本文： | 武康平,田昕明,李柳玲. 收益率基于AEPD分布的股票价格模型及其欧式期权定价[J]. 数理统计与管理, 2016, 0(3): 560-570. DOI: 10.13860/j.cnki.sltj.20160522-063 |
| |
| 作者姓名： | 武康平 田昕明 李柳玲 |
| |
| 作者单位： | 1. 清华大学经济管理学院经济系,北京,100084;2. 南开大学经济学院经济系,天津,300071 |
| |
| 摘 要： | AEPD分布函数是最近几年新提出的一种分布函数,通过设定不同的参数值来控制分布的偏度和左右厚尾性,进而更精准的捕捉数据的分布特征,本文在已有的模拟股票价格运动的levy过程的基础上,通过引入AEPD分布,使模型不仅可以模拟股票收益率的尖峰厚尾性,同时可以更精确的描述股票收益率的偏度和不对称性,通过建立随机项符合AEPD分布的Levy过程,我们得出新的股票价格模型(AEPD股价模型,以下简称AEPD股价模型,原模型),我们使用2000-2013年的Wind行业指数,分别利用AEPD股价模型与原模型进行了参数估计,结果表明:第一:AEPD股价模型的残差结果与真实残差更吻合,显示出明显的尖锋肥尾性质,第二,两种模型下隐含的无风险利率与波动率显著不同。进而,我们利用AEPD股价模型在风险中性假设下计算其"欧式期权"的理论价格,不同模型下的期权价格存在显著的差异
|
| 关 键 词： | AEPD分布 levy过程 Black-Scholes模型 蒙特卡洛方法 |
The Pricing Model of Stock and Its European Option Based on the AEPD Distribution |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | AEPD distribution levy process Black-Scholes formula monte carlo method |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ |
|
