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| 连续时间证券组合安全第一准则 | |
| 引用本文： | 刘宣会,徐成贤,胡奇英.连续时间证券组合安全第一准则[J].运筹学学报,2005,9(3):71-82. |
| 作者姓名： | 刘宣会 徐成贤 胡奇英 |
| 作者单位： | 1. 西安交通大学经济与金融学院,西安,710061;西安工程科技学院理学院,西安,710048 2. 西安交通大学理学院,西安,710061 3. 上海大学国际工商与管理学院,上海,201800 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金（70271021） |
| 摘 要： | 马科维茨均值-方差分析是研究证券组合选择的一种基本方法,而Roy提出一种＂安全第一＂准则,该准则多出现在单阶段与多阶段证券组合选择的研究中.本文分别在完全信息与部分信息下,运用安全第一准则分别研究了连续时间证券组合选择问题,利用鞅方法与Malliavin分析得到投资者的最优投资策略. |
| 关 键 词： | 运筹学 安全第一准则 鞅 跳跃-扩散过程 投资组合 证券组合选择 安全第一 连续时间 方差分析 部分信息 完全信息 选择问题 投资策略 多阶段 |
| 收稿时间： | 2002-10-21 |
| 修稿时间： | 2002年10月21 |
Safe-First Criteria of Security Portfolio Selection in Continuous Time |
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| Liu Xuanhui,Xu Chengxian,Hu Qiying.Safe-First Criteria of Security Portfolio Selection in Continuous Time[J].OR Transactions,2005,9(3):71-82. | |
| Authors: | Liu Xuanhui Xu Chengxian Hu Qiying |
| Abstract: | The mean-variance analysis provides a fundamental approach for modern portfolio selection, the safety-first approach proposed by Roy represents another school of think the safety first criteria is used to the sigle period and muti period problems. This paper extands the safte-first approah of Roy to the continuous-time security portfolio selection, under the full information and partial information, the optimal strategy is obstained by martingale method. |
| Keywords: | Operations research safe-first criteria full information and partial information martingale jump diffusion process portfolio |
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