人民币汇率与股价关系的实证研究 |
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引用本文: | 林怡人.人民币汇率与股价关系的实证研究[J].当代地方科技,2011(6):57-57,64. |
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作者姓名: | 林怡人 |
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作者单位: | 国立华侨大学经济与金融学院,362021 |
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摘 要: | 外汇市场和股票市场的价格波动存在怎样的因果关系,在理论和实证中一直存在着分野。本文运用Johansen协整检验、Granger因果检验分析了人民币汇率与股价之间的长期协整和因果关系。研究发现汇率与股指之间存在微弱的长期均衡关系。在格兰杰因果检验中,美元汇率与沪市A股指数有双向因果关系,对沪市B股有单向因果关系。
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关 键 词: | 人民币汇率 股票价格 Johansen协整检验 Granger因果检验 |
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