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| 有限期美式封顶股票抵押贷款的定价 | |
| 引用本文： | 马敬堂,鄢丽,周志强.有限期美式封顶股票抵押贷款的定价[J].中国科学:数学,2019(6). |
| 作者姓名： | 马敬堂 鄢丽 周志强 |
| 作者单位： | 西南财经大学经济数学学院;西南财经大学金融安全协同创新中心;重庆师范大学数学科学学院 |
| 摘 要： | 本文研究有限期的美式封顶式股票抵押贷款的定价问题.股票抵押贷款是一种用股票作为抵押品的贷款产品,它们的定价问题是一种最优停时问题.带封顶的股票抵押贷款通过设定股票价格的上限,将"上限"功能纳入股票抵押贷款中,这样贷款人就可以避免由于股价上涨而造成巨大损失.本文利用随机分析方法推导出最优执行边界函数的积分方程,从而得到有限期的美式封顶式股票抵押贷款价格的解析公式.本文还进一步研究一类随机利率模型下美式封顶式股票抵押贷款的定价问题,通过数值算例分析最优执行边界的性质. |
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