| 资产收益率分形相关性下的Mean-PDCCA组合策略研究 |
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| 引用本文： | 吴栩,罗飞,彭冲,黎禾森.资产收益率分形相关性下的Mean-PDCCA组合策略研究[J].系统科学与数学,2024(4):1064-1080. |
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| 作者姓名： | 吴栩 罗飞 彭冲 黎禾森 |
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| 作者单位： | 1. 成都理工大学商学院;2. 成都理工大学管理科学与工程博士后流动站;3. 成都理工大学管理科学学院 |
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| 基金项目： | 中国博士后科学基金面上资助项目(2022M720545)；;国家自然科学基金青年项目(71903017)；;四川省自然科学基金面上项目(2023NSFSC0523)资助课题； |
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| 摘 要： | 准确地测量资产之间的相关性,是构建有效投资组合模型的前提.文章针对资产收益率存在分形相关性的现实情况,首先通过消除趋势交叉相关分析(DCCA)等方法,构建了分形相关性统计测度,用于测量资产之间的相关性;随后,通过将分形相关性统计测度纳入到收益-风险准则之中,构建了多时间标度前置下的投资组合模型Mean-PDCCA,即分形投资组合模型,并给出了模型的解析解;最后,实证分析发现,在资产收益率存在分形相关性的典型事实约束下,分形投资组合整体上优于经典投资组合,不仅能够提升投资业绩,还具有更好的稳健性,为投资者提供了有效的决策参考.
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| 关 键 词： | 分形相关性 Mean-PDCCA模型 分形投资组合 收益-风险准则 |
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