| 金融科技发展对金融机构系统性风险的影响——基于时变视角的实证研究 |
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| 引用本文： | 安起光,徐伟栋,李青召.金融科技发展对金融机构系统性风险的影响——基于时变视角的实证研究[J].数理统计与管理,2023(3):556-570. |
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| 作者姓名： | 安起光 徐伟栋 李青召 |
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| 作者单位： | 1. 山东财经大学统计与数学学院;2. 山东财经大学金融学院 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金面上项目(71573156)；;山东省软科学研究计划(重大)项目(2019RZB14008)； |
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| 摘 要： | 本文基于2011-2020年金融科技关键词的百度搜索指数,通过动态因子模型构建我国金融科技发展指标;利用沪深两市金融机构的相关数据,基于DCC-GJR-GARCH模型构建我国金融机构系统性风险指标。然后通过TVP-VAR模型,在控制宏观经济变量和微观金融市场变量的条件下,研究了我国金融科技发展对金融机构系统性风险的动态时变影响。实证结果表明:我国金融科技发展对金融机构系统性风险的影响有显著的时变特征,在金融科技发展初期,金融科技发展会增大金融机构系统性风险;随着金融科技进一步发展,金融科技发展会降低金融机构系统性风险。通过对金融机构进一步分类实证,发现金融科技发展对银行类金融机构系统性风险的影响更显著。
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| 关 键 词： | 金融科技 金融系统性风险 动态因子模型 DCC-GJR-GARCH模型 TVP-VAR模型 |
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