| 具有偿付约束的衍生证券市场均衡存在性 |
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| 引用本文： | 毛二万,宋逢明.具有偿付约束的衍生证券市场均衡存在性[J].经济数学,2000,17(2):1-6. |
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| 作者姓名： | 毛二万 宋逢明 |
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| 作者单位： | 清华大学经济管理学院,北京,100084 |
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| 基金项目： | 这一工作得到了国家自然科学基金"金融数学、金融工程和金融管理"(79790130)和博士后基金资助. |
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| 摘 要： | 本文通过一个简单的模型,证明了具有偿付约束的衍生证券市场均衡的存在性,由此解释了衍生证券市场的起因和衍生证券交易所的建立过程.这一结论很好地解释了市场摩擦对均衡存在性的影响,与无摩擦时均衡未必存在在形成了鲜明的对照.
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| 关 键 词： | 摩擦市场 偿付约束 不完全市场 均衡 衍生证券 |
| 修稿时间： | 2000年1月11日 |
EXISTENCE OF EQUILIBRIUM OF DERIVATIVE MARKETS WITH SOLVENCY |
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| Mao Erwan,Song Fengming.EXISTENCE OF EQUILIBRIUM OF DERIVATIVE MARKETS WITH SOLVENCY[J].Mathematics in Economics,2000,17(2):1-6. |
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| Authors: | Mao Erwan Song Fengming |
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| Abstract: | By means of simple model, we prove the existence of equilibrium of derivative markets with solvency and explain the origin and the process of establishing derivative markets. This conclusion can primely explain effect of market friction to existence of equilibrium. |
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| Keywords: | friction market solvency incomplete market equilibrium derivative security |
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